—— 比特币迎来12月天崩开局；英伟达向Synopsys投资20亿；特朗普已决定新美联储主席人选；波士顿空置率激增房东急砍价格；Citadel交易收入有望创新高；谷歌创始人捐11亿美元；10亿美元加密货币杠杆仓位被强平 1. 比特币迎来12月天崩开局 今天，加密货币再度大跌，为此前看似已趋于平静的广泛抛售潮注入新的下行动能。 比特币在纽约早盘一度下跌7%，跌破$85,000；以太坊跌逾7%至约$2,800；Solana下跌约8.4%。这些数据均来自彭博统计。 市场脆弱情绪仍未消散。10月初约$190亿美元的杠杆头寸被强平后，比特币在创下$126,251历史高点数日即启动连续数周的抛售。比特币11月累计下跌16.7%，但上周曾因卖压缓解而回升至$90,000上方。周一的再次跳水令交易员预期可能出现更大幅度的下探。 “12月开局风险偏好明显降温。”FalconX亚太衍生品主管Sean McNulty表示。“最大的担忧是比特币ETF流入乏力，且缺乏逢低买盘。本月结构性逆风可能持续。我们关注比特币$80,000作为下一个关键支撑。” 宏观因素进一步打压数字资产。亚洲股市在上周录得两个月最佳表现后走势震荡，标普500期货小幅下跌。日本股市下滑、日元走强，此前日本央行行长植田和男释放了迄今最明确的加息信号。 “在宏观层面，日本国债收益率上升增加了压力，投资者评估日元套利交易可能加速平仓，而这一过程历来会打压全球风险资产，包括加密货币。”CoinEx首席分析师Jeff Ko表示。 本周市场将迎来关键的美国经济数据，政策制定者正评估2026年前利率路径。市场将借此判断美联储是否会继续降息周期 ______ 2. 英伟达向Synopsys投资20亿 根据双方周一发布的声明，英伟达（Nvidia）同意向芯片设计软件巨头Synopsys投资20亿美元，作为双方更广泛工程与设计合作的一部分，这是英伟达在供应链体系内又一次大手笔投入。 英伟达以每股$414.79的价格购入Synopsys股份，而前一交易日收盘价为$418.01。本次入股占Synopsys已发行股份的2.6%。 Synopsys是全球最大的电子设计自动化（EDA）软件供应商之一，其工具用于规划芯片上数十亿个晶体管与连线的复杂布局，并在投产前验证芯片能否按预期工作。其技术对于开发AI核心芯片（包括英伟达销售的加速器）至关重要。 当前，全球市值最高的英伟达正加速投资AI产业链，包括OpenAI、CoreWeave等数据中心运营商，甚至向潜在竞争对手英特尔投资50亿美元，共同研发PC与数据中心芯片。这类投资引发市场担忧，认为存在“循环交易”风险——英伟达向合作伙伴投资，而对方再用于购买英伟达产品，从而推高估值。 Bloomberg Intelligence分析师Niraj Patel指出，Synopsys的技术被谷歌母公司Alphabet、特斯拉等广泛使用。这项投资将帮助其在汽车、航空航天、工业与能源等领域的设计与仿真工具中采用更先进的芯片。 受消息推动，Synopsys股价盘前上涨7.4%。截至上周五，该股今年累计下跌近14% ______ 3. 特朗普已决定新美联储主席人选 美国总统特朗普周日表示，他已经决定将提名谁担任下一任美联储主席，并明确表示他期望新的主席执行降息政策。 特朗普一直批评现任主席鲍威尔未能迅速降息，并暗示他需要一位会更积极推动降息的人选。知情人士上周告诉彭博社，白宫国家经济委员会主任、特朗普的首席经济顾问凯文·哈西特是最被看好的继任者。 哈西特在周日接受CBS《Face the Nation》采访时拒绝证实是否视自己为热门候选人，并称相关报道为“传闻”。不过，他提到市场对消息的反应积极，这被视为对外界担忧其“过于亲近特朗普”的回应。 知情人士表示，特朗普信任哈西特，并认为他在推动更激进的降息路径上与自己一致。哈西特也曾表示，如果被提名，他会接受；但分析人士警告，他可能难以在联邦公开市场委员会内部达成共识，并更容易受到特朗普施压。 市场曾因哈西特可能被提名的消息而将10年期美债收益率短暂压低至4%以下。 最终提名者需要参议院确认，如果为外部人士，则将同时被提名为为期14年的理事，任期从明年2月开始 ______ 4. 波士顿空置率激增房东急砍价格 数年来，波士顿依靠生物科技行业的强劲增长和密集的名校网络，使得租屋市场火爆异常。但现在，研究资金大幅缩减、生物科技行业降温以及居民外流，使得租房需求明显疲软。 波士顿房地产经纪人Jax Crerar透露，近期她正在劝房东“赶快降租”——这对一个长期房租竞争激烈的城市来说，是明显的风向转变。 即便是过去最抢手的社区，如今也出现大量空置。Crerar的一位客户，在MIT附近的一套三房公寓空置了160天仍无人承租。该公寓原先由三名研究生合租，月租约4,200美元，如今降至3,550美元，依然无人问津。 “房东现在愿意做任何事，只求把房子租出去，”Crerar说。“过去不接受宠物的，现在愿意接受；过去不租给本科生的，现在也愿意租了，只求不要继续空置。” 类似的情况过去多见于奥斯汀等建筑量暴增的热钱城市，但波士顿的房租下行原因不同：并非供应过剩，而是经济不确定性导致租客减少。 马萨诸塞州截至8月的12个月就业增长为负值，是全美仅有的两个负增长州之一。曾经的支柱产业——生物科技，如今受到高利率和疫情资金退潮的冲击。特朗普政府削减科研经费、收紧H-1B签证等政策，也进一步打压本地需求。 LeaseLock首席经济学家Greg Willett表示：“可负担性和就业不确定性，是最先在租赁市场上显现的经济压力。” RealPage数据显示，波士顿10月平均挂牌租金降至3,043美元，为2021年以来首次下跌；CoStar数据显示，空置率达到疫情以来最高 ______ 5. Citadel交易收入有望创新高 Citadel Securities第三季度净交易收入上升9%至26.4亿美元，使这家全球最大的做市商之一有望在2025年突破去年的纪录表现。知情人士透露，截至9月，Citadel Securities今年已累计创造约84亿美元的净交易收入；去年全年为97亿美元，是公司自2002年成立以来的最高纪录。 该公司在全球为散户与机构投资者承接订单，同时面对来自Jane …
Category Archives: zh
每日微报 | 特朗普呼吁“逆向移民”；黑五将测试美国消费者韧性；Kalshi被指控非法经营体彩；纹身墨水或影响免疫系统；CME交易所冷却系统故障；美股感恩节后小幅收高；空客半数以上A320飞机需修复
—— 特朗普呼吁“逆向移民”；黑五将测试美国消费者韧性；Kalshi被指控非法经营体彩；纹身墨水或影响免疫系统；CME交易所冷却系统故障；美股感恩节后小幅收高；空客半数以上A320飞机需修复 1. 特朗普呼吁“逆向移民” 在华盛顿发生两名国民警卫队队员被枪击事件后，美国总统特朗普呼吁美国进行“逆向移民”，并概述了对移民的进一步打击措施。此次袭击由一名阿富汗国民实施，导致其中一名队员（20岁的美国陆军专家Sarah Beckstrom）死亡，促使特朗普借机扩大了他的反移民主张。 特朗普在社交媒体上发帖表示他将“永久暂停所有第三世界国家的移民”，并“取消破坏国内安宁的移民的公民身份”。他还表示将终止前任总统乔·拜登任内数百万的移民入境，并停止向非公民提供所有联邦福利。特朗普承诺“驱逐任何对美国不构成净资产，或无法热爱我们国家的人”。 然而，特朗普并未说明如何实施这些政策，也没有具体界定他所称的“第三世界”国家。同时，国会多年来未能通过重大的移民改革，且法院曾阻止他之前的一些限制移民行政命令。 作为回应，白宫在枪击事件发生后已暂停阿富汗移民程序，并下令审查已在美国境内的阿富汗人 ______ 2. 黑五将测试美国消费者韧性 随着美国零售业进入最关键的购物季，11月与12月通常贡献全年约20%的销售额，但今年的节奏明显不同。 面对更高的生活成本、经济不确定性以及就业市场降温，消费者的心态变得格外敏感。虽然高收入群体依然愿意消费，但整体购物行为更加谨慎，人们不再为“好折扣”冲动消费，而更多把黑五当作囤日用品的机会。 关税带来的成本压力让许多品牌难以提供往年黑五标志性的深度折扣，而实体店的人力紧缩也让假日购物季更显紧张。季节性零售招聘预计将跌至2009年以来最低水平，意味着消费者可能在门店遇到更长的排队时间与更有限的服务。 尽管如此，主要零售商仍在努力推出促销以吸引客流。Walmart推出五折电视与10美元外套；Amazon提供美容品和香水的五折折扣；Target在Apple产品、家居用品和节日小物上给出大幅促销；Home Depot则在部分电动工具与冰箱上提供五折优惠。 对整个零售行业而言，今年的假日销售更多取决于消费者对经济前景的信心，而不是过去那种“冲动式扫货”的节日气氛 ______ 3. Kalshi被指控非法经营体彩 预测市场平台 Kalshi Inc. 遭遇新一轮法律挑战。根据周三在纽约提交的一项拟议集体诉讼，七名 Kalshi App 用户指控公司非法以“体育博彩”形式运营，同时误导消费者其市场做市活动的真实性质。原告称，Kalshi 并未在任何州获得博彩执照，却将其服务描述为“合法体育博彩”，从而构成欺骗行为。 诉讼还指控 Kalshi 的关联方 Kalshi Trading 在平台上扮演做市商角色，通过设定不利于用户的赔率来执行市场对赌结构。原告指出：“当消费者在 Kalshi 上下注时，实际上是在与由专业机构资金提供的做市商对赌。这构成了无监管的、类似‘庄家’结构的非法博彩活动。” 这一诉讼由知名原告律师事务所 Lieff Cabraser 提起，正值 Kalshi 面临来自州监管机构与美洲原住民部落组织的其他诉讼，这些机构同样指控其非法提供体育博彩服务。对此，Kalshi 坚称其平台本质为由美国商品期货交易委员会（CFTC）监管的衍生品市场。 Kalshi 联合创始人 Luana Lopes Lara 本周五在社交媒体上回应称，诉讼指控“完全错误”，并“根本误解了预测市场的运作方式”。她表示，市场做市商之间公开竞争以提供流动性，“包括与关联交易团队合作，是预测市场中标准且受监管的做法，且不存在任何特殊待遇”。 然而，监管压力正在加剧。近期内华达州一名联邦法官裁定 Kalshi 受到州级监管，令公司遭遇重要挫折。Kalshi 已申请紧急中止该命令。 理论上，事件合约属于 …
每日微报 | 软银股价暴跌40%；标普500明年有望突破7,400点；香港严重火灾已致 36 人死亡；美国感恩节出行将创纪录；比特币回升至9万美元上方；FedEx于德州裁员近900人；纽约经济适用房面临违约危机
—— 软银股价暴跌40%；标普500明年有望突破7,400点；香港严重火灾已致 36 人死亡；美国感恩节出行将创纪录；比特币回升至9万美元上方；FedEx于德州裁员近900人；纽约经济适用房面临违约危机 1. 软银股价暴跌40% 受市场对“虚高”的人工智能（AI）估值日益担忧的影响，软银集团（SoftBank Group Corp.）的股价正承受着巨大压力。自去年 10 月下旬以来，软银股价已暴跌约 40%，市值蒸发超过 16 万亿日元（约合 1020 亿美元）。 由于投资者越来越将这家日本科技巨头视为非上市的 OpenAI 的市场“代理股”，任何有关 AI 泡沫破裂的迹象都会对软银造成冲击。谷歌（Alphabet）新发布的 Gemini 3.0 亦对 OpenAI 构成新的竞争压力，进一步加剧了软银的脆弱性。 尽管股价持续下跌，创始人孙正义仍计划加倍押注 OpenAI 及其基础设施。这种激进的投资战略建立在一个财务悖论之上：软银对 AI 的大规模敞口是一把双刃剑。一方面，此前因所持 OpenAI 股份带来的 146 亿美元估值收益，助推公司第二财季净利润意外达到 2.5 万亿日元；另一方面，这种深度绑定也使得公司更容易受到行业波动的影响。 软银仍在积极进行交易，其股价周三曾因宣布完成对美国芯片设计商 Ampere Computing 的 65 亿美元收购案而上涨 8%。 软银在近期面临着巨大的财务负担。它不仅需要在 12 月向 ChatGPT 的开发者 OpenAI 支付 225 亿美元，还必须为拟议中的 54 亿美元收购 …
每日微报 | 谷歌挑战英伟达统治地位；美国9月PPI通胀回升；美国11月消费者信心大幅下滑；博彩激增将冲击消费者信贷质量；Optimum对债权人提起反垄断诉讼；苹果罕见裁撤大量销售岗位；美国10月财政赤字达2,840亿美元
—— 谷歌挑战英伟达统治地位；美国9月PPI通胀回升；美国11月消费者信心大幅下滑；博彩激增将冲击消费者信贷质量；Optimum对债权人提起反垄断诉讼；苹果罕见裁撤大量销售岗位；美国10月财政赤字达2,840亿美元 1. 谷歌挑战英伟达统治地位 近期，谷歌母公司Alphabet股价近期明显上涨，引发市场对全球最有价值科技公司排名可能重洗的讨论。自10月中旬以来，该公司股价累计上涨约35%，使其市值增加近1万亿美元，目前与英伟达约4.4万亿美元的市值差距缩小至大约5,900亿美元。 这一变化来自两大因素：谷歌推出的Gemini人工智能模型获得极佳评价，以及谷歌自研AI芯片TPU的需求增加。 据 The Information 报道，Meta 正与谷歌商谈在2027年于数据中心使用谷歌TPU，并可能在明年租用谷歌云端的计算芯片。如果合作达成，将会让谷歌芯片成为英伟达产品的主要竞争者之一，并首次在大型科技公司的AI基础设施中占据重要位置。 投资机构Skagen的投资总监Alexandra Morris指出，市场长期以来认为全球AI数据中心建设只能依赖英伟达的芯片，但这一叙事正在发生改变。 消息公布后，Alphabet盘前上涨约3.5%，英伟达下跌3.5%，AMD下跌约3%。 英伟达的远期市盈率降至26倍（低于其过去十年平均35倍），而Alphabet已升至27倍（高于其长期平均20倍），显示科技巨头之间的估值差正在收窄 ______ 2. 美国9月PPI通胀回升 根据美国劳工统计局（BLS）数据，美国9月批发物价指数（PPI）因能源和食品成本上涨而回升，抵消了其他消费品涨幅放缓的影响。 PPI环比上升0.3%，与经济学家预期一致。剔除食品和能源后，核心PPI环比涨幅低于预期，同比上涨2.6%，为2024年7月以来最小增幅。本次报告原定10月16日发布，但因政府停摆而延迟，BLS尚未公布10月PPI的发布时间。 PPI数据出炉前一个月，9月消费者物价指数（CPI）显示通胀走软。PPI则显示企业在面对更高的进口关税成本时，因担心需求受损而限制涨价幅度。另一项政府数据显示，9月零售销售仅小幅增长，反映部分消费者在此前强劲消费后开始放缓。 BMO资本市场高级经济学家Sal Guatieri表示，本次批发物价和零售销售的温和表现“足以让市场继续押注美联储下月再次降息”。 9月PPI与PCE将是美联储12月9–10日会议前少数能参考的通胀数据之一。决策者仍对是否需要再次降息存在分歧，因为通胀仍高于目标，而就业前景也充满不确定性 ______ 3. 美国11月消费者信心大幅下滑 根据会议委员会数据，美国11月消费者信心跌至七个月以来最大跌幅，因民众对就业市场与经济前景的担忧不断升温。消费者信心指数下滑6.8点至88.7，弱于所有经济学家预期。 未来六个月预期指数降至4月以来最低，现况指数也跌至一年多来的低点。持续的情绪恶化反映高物价与就业降温对家庭财务与整体经济的压力。 近期招聘主要集中在医疗与餐旅两大行业，同时失业率稳步上升。企业在10月宣布新一轮裁员，加剧民众对就业稳定性的担忧。 会议委员会首席经济学家Dana Peterson表示，消费者对于经济的负面反馈仍由价格与通胀、关税与贸易、政治环境，以及对政府停摆的担忧主导。 报告还显示，认为“工作难找”的比例依然偏高，而认为“工作充裕”的比例下降，两者差距跌至疫情以来最低区间之一 ______ 4. 博彩激增将冲击消费者信贷质量 美国银行（Bank of America）本周发布警告称，预测市场与体育博彩的爆炸式增长，正成为金融体系新的隐忧，可能导致消费者过度负债并增加贷款违约风险。 自最高法院推翻联邦体育博彩禁令后，线上赌博迅速普及；而Kalshi、Polymarket等预测市场平台进一步推动以体育赛事及社会事件为标的的“投机式合约”扩散。 BofA策略师指出，此类押注对低收入群体与年轻男性的财务伤害可能尤为严重，因“轻易上手且游戏化”的界面鼓励频繁与冲动下注。 研究显示，在允许线上博彩的州，四年后平均信用评分下降近1%，破产概率上升28%，被送交催收的债务增加8%。BofA表示，这类博彩产品的营销强化参与度，推高信用卡余额及贷款损失率。 Bread Financial、Upstart、OneMain等主要面向低收入与信用压力人群的机构面临的风险最大。策略师强调，线上博彩正在引入传统信贷体系未曾面对的全新风险，贷款模型恐需全面调整。 美国新闻（US News）调查显示，四分之一赌客曾错过账单支付，45%无法负担三到六个月的生活开支 ______ 5. Optimum对债权人提起反垄断诉讼 近期更名为Optimum Communications的Altice USA，于本周二向纽约联邦法院提起反垄断诉讼，矛头直指Apollo、Ares、BlackRock等主要债权人。 Optimum指控这些机构通过签署“合作协议”，控制了几乎全部持有该公司债务的投资者，并禁止任何单独债权人与公司直接谈判，除非获得三分之二债权人的批准。 诉状称，该联盟实质上是“非法卡特尔”，构成“横向集体抵制”和“价格操纵”，目的是将Optimum排除在信贷市场之外，迫使公司只能接受联盟集体认可的融资条件。 此前一次债务重组因关税引发的市场波动于今年4月中止，Optimum随后在9月更换顾问团队并聘用Kirkland …
每日微报 | 亚马逊数据中心规模远超预期；特朗普家族遭遇加密暴跌；宝马考虑加入电动车增程系统；沙特拟出售百亿美元资产；35亿美元撤出比特币ETF；法官驳回科米与詹乐霞刑事指控；特朗普考虑批准英伟达卖向中国
—— 亚马逊数据中心规模远超预期；特朗普家族遭遇加密暴跌；宝马考虑加入电动车增程系统；沙特拟出售百亿美元资产；35亿美元撤出比特币ETF；法官驳回科米与詹乐霞刑事指控；特朗普考虑批准英伟达卖向中国 1. 亚马逊数据中心规模远超预期 根据彭博与调查网站 SourceMaterial审阅的文件，亚马逊公司的数据中心业务规模远超外界认知，全球范围内的设施数量超过900个，分布在50多个国家。 亚马逊云服务（AWS）最广为人知的是其在美国弗吉尼亚与俄勒冈的大型数据中心园区，这些园区由亚马逊自持或通过长期租赁运营。然而，这些“巨型园区”只占其整体布局的一部分。 文件显示，AWS还在数百个所谓的“托管（colocation）”机房中租用空间。这些托管中心的规模从几组服务器机架到几乎占据整栋大型建筑（如法兰克福、东京等地）不等。2023年，这类托管设施提供了AWS约五分之一的计算能力。 AWS并不会公开任何单个数据中心的位置，以维持安全性并避免向竞争者透露关键运营细节。但这一批文件在AI基础设施需求爆炸、投资者密切关注AWS产能的当下，提供了极少见的细节。 截至2024年初，AWS使用了超过440个托管数据中心。此外，它还在超过220个额外租用的“边缘”节点运营，这些节点位于全球主要城市的通讯枢纽内 ______ 2. 特朗普家族遭遇加密暴跌 在特朗普总统第二任期里，加密资产曾大幅提升家族财富。但如今，特朗普家族与其支持者正经历数字货币固有的剧烈波动。 一款特朗普品牌的迷因币自8月以来已下跌约四分之一；埃里克·特朗普持有的比特币挖矿企业股权从峰值腰斩；今年开始囤积比特币的特朗普社交媒体公司股价也徘徊在历史低点附近。 这波抛售属于更大规模的加密惨烈下跌，整个数字资产市场蒸发逾1万亿美元。根据彭博亿万富豪指数，特朗普家族财富从9月初的77亿美元跌至约67亿美元，主要因其不断扩大的加密投资组合缩水。这些布局远不止直接押注加密货币价格，而是包含复杂交易结构。普通投资者如今拥有更多机会参与特朗普相关项目，也因此承受更大风险。例如，若有人在特朗普就职周末宣布迷因币后买入其峰值，这个月几乎已经亏掉全部本金。 埃里克·特朗普表示无所畏惧，多次呼吁投资者在加密下跌时加仓。“多好的抄底机会，”他在给彭博的声明中说。“买跌并拥抱波动的人最终会成为赢家。我从未对加密货币和金融体系现代化的未来如此乐观。” 自2009年诞生以来，比特币确实经历过多次暴跌后再创新高。但特朗普家族的加密布局仍有缓冲：虽然持有的代币与公司股价下跌，但他们还能通过其他方式从加密行业获利。例如，他们共同创立的加密平台 World Liberty Financial：尽管相关代币的市值下跌，但特朗普家族仍可获得部分代币销售收入，与价格无关。 “散户只能投机，”乔治城大学金融教授 Jim Angel 说。“特朗普家族不仅能投机，还能创建代币、出售代币，并从交易本身赚钱。” ______ 3. 宝马考虑加入电动车增程系统 据知情人士透露，宝马（BMW）正在评估是否为部分电动车加入增程式动力系统，以回应在中国市场快速流行、并已开始向美国扩散的这项技术需求。 讨论指出，X5与7系等大型车型可能最先采用增程版本，因为车身尺寸足够容纳小型发动机。若推进，宝马将成为首家引入该技术的德国车企。目前，宝马与其他德国品牌正在努力挽回在中国的市占率，而增程技术已在中国SUV市场尤其受欢迎，吸引消费者因长续航与低焦虑感。 增程式车型配备小排量汽油机，但不同于油电混合动力的是，发动机并不直接驱动车轮，而是作为发电机为电池供能。宝马已具备部分关键组件的自研能力，有助于降低导入增程技术的成本。 宝马表示，公司会“持续分析用户使用模式、市场需求与技术发展”，目前尚未公布更具体计划。 在中国市场，热门增程车型包括比亚迪仰望U8、AITO问界M9与理想L9 ______ 4. 沙特拟出售百亿美元资产 据知情人士透露，沙特阿美（Aramco）正评估出售多项资产以筹集数十亿美元，这将可能成为公司有史以来规模最大的资产处置之一。 讨论中的选项包括出售其石油出口与储存终端业务的部分股权，预计价值超过100亿美元。阿美已要求多家银行提交可行性研究方案，并考虑通过出售股权来筹资，或采用类似其近期与贝莱德旗下GIP就Jafurah天然气项目达成的110亿美元租赁结构。 终端业务被视为极具吸引力的核心资产，正式出售流程最早或于明年初启动。同时，阿美也在考虑出售部分房地产组合，预计价值亦达数十亿美元，正值沙特放宽外国房地产持有政策，相关资产吸引力提高。 阿美的主要储油与出口设施位于波斯湾的Ras Tanura，并在红海设有类似终端。海外方面，公司在荷兰拥有成品终端股权，并在埃及及日本冲绳租用储油设施。 尽管提高产量部分抵消冲击，但今年油价已下跌约20%，阿美为释放资金用于投资，已推迟部分项目并加速资产出售 ______ 5. 35亿美元撤出比特币ETF 近期，美国上市的比特币ETF正经历近两年来最糟糕的资金外流之一，为疲弱的加密市场再添压力。 数据显示，11月迄今，比特币ETF已被赎回35亿美元，几乎追平今年2月创下的36亿美元纪录。规模最大、占整体资产约六成的贝莱德IBIT本月已流出22亿美元，若无明显逆转，将创下上市以来最差表现。 比特币本身也面临沉重抛压，正迈向自2022年行业崩盘以来最惨淡的单月表现。11月比特币一度跌至80,553美元，虽随后回升至约85,951美元，但年初至今仍下跌8%。 比特币现货ETF自2024年1月推出后，已成为市场情绪的风向标——价格上涨时吸引资金流入，回调时又加剧流出，形成强烈的自我强化循环。 花旗研究给出了量化结果：每有10亿美元从比特币ETF流出，BTC价格约下跌3.4%。 分析师Alex Saunders指出，当前ETF出现大规模赎回，使其年底悲观目标8.2万美元更具现实性，若流出持续，价格仍有进一步下行空间 ______ 6. 法官驳回科米与詹乐霞刑事指控 …
每日微报 | 纽约联储称近期仍有再降息空间；EQT收购Desotec多数股权；美国消费者信心跌至历史低位；礼来成首家1万亿市值医药公司；Figma股价跌破发行价；特斯拉Model 3起火遭起诉；美劳工统计局取消10月CPI报告
—— 纽约联储称近期仍有再降息空间；EQT收购Desotec多数股权；美国消费者信心跌至历史低位；礼来成首家1万亿市值医药公司；Figma股价跌破发行价；特斯拉Model 3起火遭起诉；美劳工统计局取消10月CPI报告 1. 纽约联储称近期仍有再降息空间 纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯今天表示，随着美国劳动力市场走弱，他认为美联储在近期仍有空间再次降息。 在周五于智利圣地亚哥发表的讲话文本中，威廉姆斯表示，就业的下行风险正在上升，而通胀的上行风险正在缓和。他指出：“我认为目前的货币政策仍具有温和的限制性，但较此前的行动已略有减弱。因此，我认为在近期进一步调整联邦基金利率目标区间，推动政策立场更接近中性区间，以保持我们双重目标间的平衡，仍然是有空间的。” 威廉姆斯的表态显示，在美联储内部意见分裂的背景下，只要能达成共识，12月再次降息仍然可能。美联储在10月已连续第二次降息，但不少官员在随后表达了对12月继续降息的反对或犹豫。 在接受彭博《Odd Lots》节目采访时，波士顿联储主席苏珊·柯林斯表示，维持利率不变“目前看来是合适的”。 在威廉姆斯讲话之后，投资者提高了对12月降息的押注，当前期货市场反映的概率已从讲话前的约45%升至约65%。 历来纽约联储主席与美联储主席立场一致。鲍威尔在10月29日决议后的新闻发布会后将不再公开讲话，直到下次会议 ______ 2. EQT收购Desotec多数股权 据知情人士透露，EQT AB将从黑石集团手中收购欧洲环保服务公司Desotec的多数股权，这距离EQT四年前将该公司出售给黑石仅过去不久。 EQT Future表示正与德国家族办公室Athos及Merckle合作，两者将共同参与投资。黑石将继续持有Desotec的少数股权。 交易财务条款未披露，但交易对比利时Roeselare的Desotec估值约为20亿欧元（约23亿美元），包括债务。该交易预计将于明年上半年完成。知情人士称，此次多数股权出售为黑石带来年化约20%的内部回报率。 Desotec成立于1990年，专注于利用活性炭的移动过滤方案，用于净化水、气体与空气。黑石于2021年从EQT手中收购该公司，金额未公布。 EQT与黑石计划支持Desotec在欧洲的进一步发展，并加速其在两年前进入的北美市场的扩张。 2020年，英伟达曾以70亿美元收购以色列的Mellanox Technologies ______ 3. 美国消费者信心跌至历史低位 根据密歇根大学的数据，11月美国消费者信心降至历史最低水平之一，因美国人对个人财务状况的看法进一步恶化。11月终值指数从10月的53.6降至51，仅略高于初值。 当前状况指数下滑7.5点至创纪录的51.1，消费者对个人财务的看法为2009年以来最悲观。调查负责人Joanne Hsu表示：“消费者仍对持续的高物价和收入走弱感到沮丧。” 数据显示，消费者预计未来一年物价将以4.5%的年率增长，连续第三个月回落；他们预计未来5至10年的通胀为3.4%，低于10月的3.9%。 尽管通胀担忧有所缓解，但生活成本高企与就业安全感下降仍令美国人焦虑。报告显示，个人失业概率升至2020年7月以来最高。 持续申领失业救济金人数在本月初升至四年高位，意味着失业者找到新工作的难度正在加大 ______ 4. 礼来成首家1万亿市值医药公司 全球最大药企礼来（Eli Lilly & Co.）今天再创里程碑：在投资者对其减重药物的狂热押注下，礼来成为历史上首家市值突破1万亿美元的医疗健康公司。 周五礼来股价一度上涨1.7%，市值升至约1万亿美元，巩固了其作为全球首家达到这一门槛的制药企业地位，也是美国科技行业之外第二家实现这一成就的公司。 礼来在2023年跃升为全球市值最高的医疗健康公司，其飙升主要源于华尔街对其GLP-1类减重与糖尿病药物的巨大期待，以及预计2030年前将增长至950亿美元的下一代口服减重药市场。 尽管受到关税压力、药价监管威胁与部分减重药挫折的影响，礼来今年依然强势反弹。5月，CVS将礼来的Zepbound从首选药单中移除，改用诺和诺德的Wegovy，导致礼来股价下跌。但过去数月，强劲的三季度业绩、上调的财测以及与特朗普政府达成的协议推动股价再创新高。 礼来今年股价已上涨37%，继2024年上涨32%之后再度强势。投资者继续押注礼来将在全球肥胖症治疗赛道中保持领先，凭借其爆款减重产品线获得巨大市场份额。今年Zepbound销售强劲，而其丹麦竞争对手诺和诺德则因需求疲软已四度下调年度预期。 礼来不仅在腹部脂肪减轻试验中击败诺和诺德，其口服减重药在另一项试验中也展现出与Ozempic相似的减重与控糖效果 ______ 5. Figma股价跌破发行价 设计软件公司Figma Inc.的股价今天首次短暂跌破其首次公开募股（IPO）发行价，成为今年一众早期暴涨的上市公司中，又一个回吐惊人首日涨幅的案例。 周五盘中，Figma股价最低触及32.83美元，低于7月底IPO时的33美元发行价；截至纽约时间12:22，股价回升至34.12美元。 Figma的IPO曾极为火爆：7月31日上市首日股价暴涨250%至115.50美元，为至少30年来美国10亿美元以上规模IPO中最大首日涨幅。次日股价甚至升至盘中高点142.92美元。 但目前，Figma、稳定币发行商Circle，以及云基础设施公司CoreWeave等今年上市后暴涨的科技企业，都已回吐大部分初期涨幅，科技股整体因AI开支泡沫担忧而承压。 Figma本月发布三季度业绩时给出了强于预期的营收和利润指引，并强调其整合AI的新产品表现亮眼 ______ …
每日微报 | 9月美国失业率创4年新高；Verizon开除20%非工会员工；加密货币大崩盘进入新阶段；贝莱德私募信贷组合陷入危机；美国房贷利率连涨三周；雅培收购癌症筛查公司；美股盘中反转持续暴跌
—— 9月美国失业率创4年新高；Verizon开除20%非工会员工；加密货币大崩盘进入新阶段；贝莱德私募信贷组合陷入危机；美国房贷利率连涨三周；雅培收购癌症筛查公司；美股盘中反转持续暴跌 1. 9月美国失业率创4年新高 零售巨头Target今天下调了今年的盈利指引，显示其经营复苏比预期更艰难，在关键品类需求疲软与加大折扣力度的情况下，业绩仍承压。 公司预计全年每股盈利（EPS）为7至8美元，削减此前区间的上限。尽管第三季度盈利优于分析师预期，但核心零售指标“可比销售额”下降幅度超过市场预估。即将于明年2月升任CEO的首席运营官Michael Fiddelke表示，公司“在重回增长的道路上会坚持不懈，但对当前表现并不满意”。 在疫情红利消退后，这家老牌零售商难以重拾增长。面对就业市场降温、通胀压力以及因多元化议题引发的消费者抵制活动，Target经营压力持续。 Fiddelke指出，公司本季度业务表现“波动明显”，难以明确归因。为改善表现，Target计划明年将资本支出提高25%至50亿美元，用于翻新门店、开设新店，并提升商品与购物体验，包括优化补货、提升服务质量等。 消息公布后，Target股价在盘前下跌3%。截至周二，今年股价累计下跌近35%，与标普500指数近13%的涨幅形成鲜明对比 ______ 2. Verizon开除20%非工会员工 Verizon周四宣布将进行大规模裁员，最多裁撤其非工会员工的20%，这是新任CEO Dan Schulman推动公司转型的重要一步。 根据内部信件（被彭博看到），Verizon将首先裁员超过13,000人。Schulman上月被任命为CEO，当时公司连续两个季度流失用户、股价疲弱。他承诺打造一个“更简单、更精简、更灵活”的Verizon。他在信中写道：“我们当前的成本结构限制了我们为客户价值大幅投入的能力。我们必须让整个公司重新围绕‘为客户服务并取悦客户’展开。” 这次裁员覆盖各个层级、各个业务部门，包括零售员工、客服人员以及部分高管。大部分被裁员工将在今年年底前离开公司。Schulman表示，未来几周还会有更多重组动作。 Verizon在全美约有10万名员工，约三分之一由工会代表（CWA和IBEW），而这些工会员工受到的影响较小。 公司在新泽西、德州、佛州和纽约都有大量员工。Verizon正在重新评估瘦身后的办公地点布局，可能关闭部分办公室。公司还将把179家直营店转换为加盟店，并关闭纽约市的一家门店。Verizon依然会保留约1,300家直营店和超过6,000家加盟店。 公司将提供2,000万美元培训基金，帮助有需要的员工学习新技能，包括适应人工智能带来的就业市场变化。 ______ 3. 加密货币大崩盘进入新阶段 今年的加密货币大崩盘在昨日进入新阶段，比特币跌至七个月来最低点，使数字资产领域的市值蒸发规模扩大至逾1万亿美元。 比特币一度跌至88,522美元，随后在周四早盘小幅反弹。本轮暴跌重挫大小投资者——从抄底的散户，到依赖币价支撑的数字资产金库公司，其股价溢价也快速消失。 在Nvidia发布强劲营收预期、缓解了“AI投资潮或将熄火”的担忧后，币价略有回升。截至伦敦时间早上8:30，比特币上涨1.9%。市场下一步关注的心理关口包括85,000与80,000美元，而今年低点74,425美元（4月因关税风波触及）也成重要支撑。 加密货币总市值自10月6日约4.3万亿美元的高点滑落至当前约3.2万亿美元。不过，这些变化大多属于账面损失，并非真实资金流出。 CoinShares研究主管James Butterfill表示：“投资者几乎是在摸黑前行——宏观没有方向，只能盯着链上巨鲸的动向，而这些动向正在让他们越来越担心。” 年初比特币涨至12.6万美元，是建立在两个支柱上：美联储多次降息预期，以及机构投资的持续扩大。然而两大叙事已停滞，动量买家迅速撤退，给依赖上涨行情估值的数字资产金库公司带来沉重打击。 10月10日市场发生超过190亿美元加密杠杆仓位被强制平仓，引发连锁保证金追缴、ETF赎回潮及买盘停滞，使市场脆弱性彻底暴露 ______ 4. 贝莱德私募信贷组合陷入危机 贝莱德管理的一组私人信贷贷款表现极差，迫使这家资产管理巨头罕见地减免部分管理费——在信贷行业中极为少见。 该组合通过发行CLO（贷款抵押债务证券）融资，按结构要求，资产必须表现足够稳健才能持续通过一系列测试。一旦无法达标，结构会自动触发纠偏机制，例如将利息收入从风险较高的级别转向安全的高评级债券。 今年10月，该组合的资产价值下跌，导致其触发了重要的超额抵押（OC）测试违约，即组合的贷款价值不足以覆盖最高评级债券。 为了修复10月的违约，贝莱德选择延迟收取部分管理费，甚至包括来自最风险级别的现金流，这一举措帮助其通过测试。 对于CLO的高评级债券来说，触发OC违约极为罕见，因为CLO一直以“自我修复机制强”而著称。尽管投资者未必会损失本金，但此次表现凸显了近年来快速膨胀的私人信贷市场正在显现疲态。 涉事产品 BlackRock Baker CLO 2021-1，持有多家问题企业的贷款： Renovo Home Partners：本月已申请破产，贝莱德此前还将其贷款估值从100%骤降至0。 Pluralsight Inc.：去年被私人信贷机构接管。 Astra Acquisition Corp.：今年9月申请破产保护。 更糟的是，该CLO并非首次触发高评级级别的OC违约；自去年10月至今已多次反复违约与修复。而风险最高的D、E级债券自2024年4月起持续违约，S&P因此在12月下调其评级，理由是“基础资产信用质量恶化”。 该CLO规模约4.95亿美元，于2021年底在私人信贷最火热的时期发行，当时资金汹涌、竞争激烈，许多基金放松审查、提高杠杆，如今这些风险开始集中暴露 ______ …
每日微报 | 英伟达给出强劲四季度营收预期；Target需求疲软拖累复苏进程；美国8月贸易逆差收窄；摩根大通称美股“技术性超卖”；美国劳工统计局取消10月就业报告；多数美联储官员倾向维持利率；Meta首席AI科学家将离职创业
—— Target需求疲软拖累复苏进程；美国8月贸易逆差收窄；摩根大通称美股“技术性超卖”；美国劳工统计局取消10月就业报告；多数美联储官员倾向维持利率；Meta首席AI科学家将离职创业；英伟达给出强劲四季度营收预期 1. Target需求疲软拖累复苏进程 零售巨头Target今天下调了今年的盈利指引，显示其经营复苏比预期更艰难，在关键品类需求疲软与加大折扣力度的情况下，业绩仍承压。 公司预计全年每股盈利（EPS）为7至8美元，削减此前区间的上限。尽管第三季度盈利优于分析师预期，但核心零售指标“可比销售额”下降幅度超过市场预估。即将于明年2月升任CEO的首席运营官Michael Fiddelke表示，公司“在重回增长的道路上会坚持不懈，但对当前表现并不满意”。 在疫情红利消退后，这家老牌零售商难以重拾增长。面对就业市场降温、通胀压力以及因多元化议题引发的消费者抵制活动，Target经营压力持续。 Fiddelke指出，公司本季度业务表现“波动明显”，难以明确归因。为改善表现，Target计划明年将资本支出提高25%至50亿美元，用于翻新门店、开设新店，并提升商品与购物体验，包括优化补货、提升服务质量等。 消息公布后，Target股价在盘前下跌3%。截至周二，今年股价累计下跌近35%，与标普500指数近13%的涨幅形成鲜明对比 ______ 2. 美国8月贸易逆差收窄 美国商务部周三公布的数据显示，由于特朗普政府新一轮全球关税在8月全面落地，美国贸易逆差显著收窄。该报告因政府停摆而延迟发布。 8月美国商品与服务贸易逆差缩小近24%，至596亿美元，优于市场预期的604亿美元。报告原定10月7日发布，但因历史最长的政府停摆推迟。商务部表示，原定11月4日公布的9月贸易数据将另行安排时间。 数据反映进口额下降5.1%，创四个月最大降幅，而出口略有增长。数据显示未进行通胀调整。 7月贸易逆差曾因企业赶在“互惠关税”生效前抢进口而扩大。该批关税自4月宣布后暂停数月，多国与美方谈判求达成协议，但多数关税最终还是在8月生效。 今年贸易的月度波动也导致GDP计算大幅跳动。公布前，亚特兰大联储GDPNow模型预计净出口在第三季度将为GDP贡献0.57个百分点。 Cloudflare股价在盘前交易中下跌约4% ______ 3. 摩根大通称美股“技术性超卖” 摩根大通交易部门表示，受AI交易可持续性、联准会政策路径等多重担忧影响，美股已连续四日下跌，但这波回调已构成“技术性出清”，为抄底买家带来机会。 截至周二收盘，标普500指数四日累计下跌3.4%。摩根大通全球市场情报主管Andrew Tyler在周三给客户的报告中指出，由于基本面并未发生变化，也不依赖联准会降息作为投资前提，“我们是逢低买入方”。 周三早盘美股反弹，市场正等待AI风向标英伟达收盘后发布财报，以及本周稍晚公布的9月非农就业报告。Tyler表示，这两大事件“可能为指数再度挑战甚至突破历史高点铺路”。 尽管标普500的估值仍高于历史均值，但连续下跌已将其12个月预估市盈率压低至21.9，为8月以来最低。同时，德银的指标显示，上周投资者股票仓位已回到中性水平，主动型资金转为低配，意味着短期内仍有增持空间。 不过，一些市场人士警告，美股仓位过高、估值偏昂可能带来进一步回调风险。高盛总裁John Waldron周三表示市场可能继续下跌。Algebris创始人也建议投资者降低对科技巨头的持仓，认为AI板块面临下行风险。 标普500本月已下跌3%，正走向自2008年以来最差的11月表现，主因市场质疑AI是否能产生足够的收入与利润来支撑巨额基础设施投入 ______ 4. 美国劳工统计局取消10月就业报告 美国劳工统计局（BLS）今天宣布将不会发布10月就业报告，而是把10月的非农就业人数合并进将在12月16日公布的11月就业报告中。 BLS表示，10月的“家庭调查”数据（用于计算失业率等关键指标）无法事后补采，因此10月失业率等指标将彻底缺失。为弥补数据缺口，该机构将延长11月家庭调查与企业调查的资料收集周期。 就业报告由两个调查组成：企业调查提供非农就业人数（Payrolls），家庭调查提供失业率等劳动参与数据。企业调查因企业保留记录，仍可事后收集，但家庭调查需逐户电话访问、询问特定周的就业状况，无法追溯执行。 这一数据取消令美联储的年末利率决策前景更加模糊。消息发布后，市场降低了12月降息的概率，原因是缺乏官方数据将加大决策分歧。 BLS还宣布跳过9月职位空缺与劳动力流动（JOLTS）报告，并将在12月9日与10月数据一并发布。此日期恰逢美联储12月会议首日 ______ 5. 多数美联储官员倾向维持利率 美联储10月28–29日联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要显示，多数官员认为，在他们的经济预期下，2025年剩余时间保持利率区间不变是“可能合适的”。纪要同样显示，“数名”官员反对在该次会议上降息。 不过，也有多位官员指出，如果未来几周的经济如他们所料发展，那么12月再次降息“很可能是合适的”，反映出委员会内部对通胀与就业风险的判断出现明显分歧。 虽然多数投票委员在10月会议上同意连续第二次降息25个基点，但出现两名异议票： — 由特朗普总统新任命的理事 Stephen Miran 支持一次性降息50个基点； — 堪萨斯城联储主席 Jeff Schmid 则主张按兵不动。 会议后，美联储主席鲍威尔在记者会上罕见强调，12月是否继续降息“并非板上钉钉”，令市场措手不及。 …
每日微报 | Cloudflare宕机致大量网站瘫痪；美股创8月以来最长跌势；微软与英伟达入股Anthropic；Meta首席营收官离职；家得宝下调全年盈利指引；派拉蒙拟收购华纳兄弟
—— 微软亚马逊股票评级遭下调；Cloudflare宕机致大量网站瘫痪；美股创8月以来最长跌势；微软与英伟达入股Anthropic；Meta首席营收官离职；家得宝下调全年盈利指引；派拉蒙拟收购华纳兄弟 1. 微软亚马逊股票评级遭下调 今早，Rothschild & Co Redburn的分析师Alexander Haissl，在2022年6月以来首次将微软和亚马逊的股票评级，从“买入”下调到了“中立”。开盘前两家公司的股价分别下跌超过1.5%。 根据彭博社统计，目前依旧有超过90%的分析师给这两大科技巨头开出“买入”评级，而且完全没有“卖出”评级。 除了这两家公司，Alexander主要跟踪的还有三家公司——甲骨文、Snowflake，以及MongoDB。 今年10月底至今，纳斯达克100指数一路下滑5.1%，总市值蒸发1.8万亿美元，主要因为投资者们越发担心天高的估值 ______ 2. Cloudflare宕机致大量网站瘫痪 Cloudflare Inc.的全球网络今天发生严重故障，导致众多网站无法访问，包括美国能源监管机构网站、ChatGPT、新泽西州交通局以及社交媒体平台X等。 Cloudflare表示，团队正在恢复服务，“目前正在看到服务逐步恢复”，但包括穆迪（Moody’s）在内的大量网站仍无法正常访问。 Cloudflare发言人称，公司在美国东部时间早上6:20左右观察到其某项服务出现“异常流量激增”，导致部分经过其网络的流量出现错误。“我们尚不知道异常流量的来源，”该发言人表示，“我们正全力确保所有流量无错误处理。” 这家公司近年来曾多次出现类似故障。Cloudflare的软件为全球数十万家企业提供服务，负责为网站提供缓冲层并防御流量攻击。 去年，另一家网络安全公司CrowdStrike的软件更新故障曾导致大量微软Windows设备宕机，影响机票预订、银行和医疗机构等多个关键行业。 Cloudflare股价在盘前交易中下跌约4% ______ 3. 美股创8月以来最长跌势 受人工智能估值过高担忧和加密货币1.2万亿美元市值蒸发影响，美股六个月来持续上涨的行情出现裂痕。 周二美东时间上午10:08，标普500指数下跌1.2%，连跌四日，为8月以来最长连跌。纳斯达克100跌1.5%，“七巨头”（Magnificent Seven）整体跌2.2%。 AI板块核心股再度承压，英伟达（周三将公布财报）再跌3%，亚马逊与微软在遭评级下调后跌逾2%。华尔街恐慌指数VIX突破关键的20，升至25，为一个月最高，显示投资者避险情绪急升。 投资者抛售风险最高的科技股，高盛无盈利科技股篮子（含Roku、Peloton等）跌近2%。全球股市同步下挫。 市场焦点集中在AI估值泡沫与美联储12月是否降息。利率互换显示降息概率已跌至50%以下，多位官员近期发出反对降息警告，尽管美联储理事Waller仍支持降息。 “市场对AI的胃口正受到循环逻辑和泡沫担忧的冲击，”Swissquote高级分析师Ipek Ozkardeskaya表示，“市场原本的利好情绪——AI狂热、财政刺激、宽松预期——都开始降温。” ______ 4. 微软与英伟达入股Anthropic 福特周一表示，公司将在亚马逊汽车门户网站上提供“Blue Advantage”认证二手车。消费者可以在平台上浏览、贷款并像购买普通商品一样点击“加入购物车”完成交易。与现代去年通过亚马逊开始销售新车不同，福特此次仅限于认证二手车。 购车者将在参与该项目的福特经销商处提车。目前，洛杉矶、西雅图和达拉斯的福特经销商已加入该计划，福特计划在未来数月内将其扩大到全国范围。福特称，在全美2800家经销商中，已有约200家表示有兴趣通过亚马逊销售车辆。 此次合作正值消费者对购车体验简化和加速的需求日益增长，越来越多人选择Carvana和CarMax等线上二手车平台。同时，随着新车平均价格突破创纪录的5万美元，越来越多主流消费者转向二手车市场。根据Edmunds的数据，三年车龄二手车的平均价格在第三季度达到31,067美元，为三年来最高。 部分车企希望效仿特斯拉绕过传统经销商直接在线售车，但福特选择通过经销商网络与亚马逊合作。 这些认证二手车均为一口价、无议价，且通过多项检查，并附带最长一年或12,000英里的有限质保。通过亚马逊的搜索工具，消费者还可以查看车辆保养记录和状况报告 ______ 5. Meta首席营收官离职 Meta Platforms Inc.今天宣布，首席营收官 John Hegeman 将离职，这也是公司在昂贵AI战略压力下进行的一系列领导层调整之一。 Hegeman去年12月才履新，但在Meta工作17年后决定离职创业，其核心职责将由长期任职的高管 Andrew Bocking 接手。 …
每日微报 | 彼得蒂尔对冲基金清仓英伟达；迈克尔·塞勒再度重仓比特币；特朗普改口支持公开爱泼斯坦档案；福特将通过亚马逊销售二手车；比特币抹去今年全部涨幅；美国新留学生人数大幅下滑；亚马逊发债融资120亿美元
—— 彼得蒂尔对冲基金清仓英伟达；迈克尔·塞勒再度重仓比特币；特朗普改口支持公开爱泼斯坦档案；福特将通过亚马逊销售二手车；比特币抹去今年全部涨幅；美国新留学生人数大幅下滑；亚马逊发债融资120亿美元 1. 彼得蒂尔对冲基金清仓英伟达 彼得·蒂尔（Peter Thiel）的对冲基金 Thiel Macro LLC 在第三季度卖掉了其全部英伟达（Nvidia Corp.）持仓，进一步撤出全球领先的人工智能芯片供应商。 该基金清仓了共计537,742股英伟达股票，按9月30日收盘价计算，价值约1亿美元。最新13F文件显示，Thiel Macro 当前的核心持仓包括苹果、微软以及缩减后的特斯拉头寸。 此次减持发生在市场日益担忧AI投资泡沫之际。英伟达因人工智能热潮成为全球市值最高的公司，不少投资大佬开始转趋谨慎。知名投资者迈克尔·伯瑞（Michael Burry）此前披露了对英伟达和Palantir的看空仓位，日本软银集团也在10月出售了价值58.3亿美元的英伟达股票，以为其AI布局融资。 虽然蒂尔对AI前景的热情不及软银创始人孙正义，但两人都选择在英伟达突破5万亿美元市值后退出。英伟达股价自9月底以来仅上涨约2%，美股盘前一度下跌约1%。 根据分析机构统计，在截至9月的三个月中，909家对冲基金中共有161家增持英伟达股票，同时有160家减持，显示市场对AI巨头的长期前景仍存在较大分歧。 尽管AI公司持续以高估值融资并大举投入，但尚未证明其商业化模式能支撑如此庞大的投资 ______ 2. 迈克尔·塞勒再度重仓比特币 在上周加密市场暴跌之际，比特币“最强信徒”迈克尔·塞勒（Michael Saylor）再次加码其比特币国库战略。 Strategy Inc.（前身为 MicroStrategy）向美国证券交易委员会提交的最新文件显示，公司在截至上周日的七天内购入了约8.356亿美元的比特币，这是自今年7月以来最大规模的单周买入。最新持仓达到649,870枚比特币，按当前价格计算约合617亿美元。 此次购币主要由公司上周完成的一笔以欧元计价的优先股发行融资所得。尽管比特币自10月初高点已跌近30%，华尔街参与加深、监管态度转向友好、ETF普及等利好未能稳定行情，但塞勒依然选择逆势买入。 散户投资者因过去的大幅回撤仍心有余悸，市场流动性也显著下降，令加密资产与国库持币公司的股价波动进一步放大。随着比特币价格下跌，这类公司的市值开始逼近其比特币储备价值，其股价表现越来越像杠杆化的比特币多头头寸，且缺乏下行保护。 Strategy 的 mNAV（市值与比特币持仓价值的比率）由此前超过2.5骤降至约1.2。曾经吸引投机资金的高溢价消失 ______ 3. 特朗普改口支持公开爱泼斯坦档案 美国总统特朗普周日公开表示，支持众议院共和党人投票要求司法部公布杰弗里·爱泼斯坦（Jeffrey Epstein）相关档案，这一表态与他过去数月的立场出现明显反转。 特朗普在从佛罗里达返回白宫途中于社交媒体发文称：“众议院共和党人应该投票公布爱泼斯坦档案，因为我们无所隐瞒，是时候继续前进了。众议院监督委员会可以获得他们依法有权获得的所有内容，我不在乎！” 近来，来自共和党内的压力不断升高，要求白宫公开更多调查材料。爱泼斯坦是曾运营未成年性交易网络的金融家，2019年在狱中死亡。上周，国会委员会公布了约2万页电子邮件和其他文件，将舆论焦点从政府关门争斗转移到此事，也迫使白宫回应。 众议院本周计划就是否要求司法部释放调查档案进行投票。 在特朗普的要求下，司法部上周表示将调查知名民主党人可能与爱泼斯坦的关联，包括美国前总统比尔·克林顿与筹款人里德·霍夫曼（Reid Hoffman）。 此前，特朗普与白宫多次否认公开更多档案的必要性。就在上周五，特朗普还对记者说：“我不在乎公布与否”，并称此议题只是对其第二任期议程的干扰。 特朗普多次表示，自己在近20年前便与爱泼斯坦断绝来往，并声称对后者的非法活动毫不知情 ______ 4. 福特将通过亚马逊销售二手车 福特周一表示，公司将在亚马逊汽车门户网站上提供“Blue Advantage”认证二手车。消费者可以在平台上浏览、贷款并像购买普通商品一样点击“加入购物车”完成交易。与现代去年通过亚马逊开始销售新车不同，福特此次仅限于认证二手车。 购车者将在参与该项目的福特经销商处提车。目前，洛杉矶、西雅图和达拉斯的福特经销商已加入该计划，福特计划在未来数月内将其扩大到全国范围。福特称，在全美2800家经销商中，已有约200家表示有兴趣通过亚马逊销售车辆。 此次合作正值消费者对购车体验简化和加速的需求日益增长，越来越多人选择Carvana和CarMax等线上二手车平台。同时，随着新车平均价格突破创纪录的5万美元，越来越多主流消费者转向二手车市场。根据Edmunds的数据，三年车龄二手车的平均价格在第三季度达到31,067美元，为三年来最高。 部分车企希望效仿特斯拉绕过传统经销商直接在线售车，但福特选择通过经销商网络与亚马逊合作。 这些认证二手车均为一口价、无议价，且通过多项检查，并附带最长一年或12,000英里的有限质保。通过亚马逊的搜索工具，消费者还可以查看车辆保养记录和状况报告 ______ 5. …