—— 特朗普突引发纽约铜期货飙升；全球巧克力厂商成本压力激增；Meta入股全球最大眼镜制造商；高盛要求初级员工定期确认忠诚；X首席执行官辞职；英伟达市值突破4万亿美元 1. 特朗普突引发纽约铜期货飙升 本周，美国总统特朗普突然宣布将对铜进口征收50%关税，这一高于市场预期的举措令纽约铜期货创下历史性飙升，同时全球铜价基准出现下跌，金属市场陷入混乱。 特朗普是在接受记者采访时即兴宣布该计划，此举是其推动美国本土采矿和冶炼业复兴战略的一部分。 自2月初传出征税计划以来，全球贸易商纷纷抢运铜进美国以争取关税生效前的利润窗口，而这项突如其来的决定让市场对关税何时落地、是否豁免部分国家或产品充满不确定性。 花旗集团称这是铜市场的一个“分水岭时刻”，可能意味着大规模进口铜进入美国的机会将就此关闭 ______ 2. 全球巧克力厂商成本压力激增 在经历了可可脂价格创纪录飙升之后，巧克力制造商如今还要应对可可粉的短缺与价格上涨。过去一年中，美国可可粉价格上涨约16%，逼近每公吨9,000美元，欧洲价格更是超过1万美元，接近5月历史高点。 由于许多厂商为了减少昂贵的可可脂使用，改用植物油替代品，而植物油颜色较浅、没有风味，因此需要添加更多可可粉以恢复巧克力的颜色与口感，加剧了可可粉需求。 玛氏（Mars）、好时（Hershey）等大型厂商采取了包括缩小巧克力棒尺寸、增加坚果等填充物，甚至推广非巧克力产品等策略，以缓解成本压力。 总部位于纽约的手工巧克力品牌Raaka Chocolate表示，其用于热可可饮品与即将推出的新酱料中的可可粉，成本已上涨三倍 ______ 3. Meta入股全球最大眼镜制造商 Meta Platforms Inc.（Facebook母公司）已斥资约35亿美元（约合30亿欧元）收购全球最大眼镜制造商EssilorLuxottica SA不到3%的股份，进一步加码其在AI智能眼镜领域的布局。该公司是Ray-Ban太阳镜的制造商。 据知情人士透露，Meta有意将持股比例提升至约5%，但尚未最终决定。受此消息提振，EssilorLuxottica股价在巴黎市场录得三个月来最大涨幅。 Bernstein分析师认为，Meta的投资显示其对智能眼镜类别的长期承诺，也代表对EssilorLuxottica业务和眼镜行业机会的信心。 两家公司多年来一直合作开发AI驱动的智能眼镜。Meta目前在售的Ray-Ban智能眼镜内置摄像头和AI助手，可实现图像字幕生成、实时股票报价等功能。 ______ 4. 高盛要求初级员工定期确认忠诚 高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）计划要求新入职的初级银行家每三个月确认一次他们尚未接受其他工作的录用，以限制私募基金对其员工的早期挖角。 这一举措旨在应对业内所谓的“on-cycle recruitment”现象，即私募公司在分析师刚开始培训甚至尚未入职前就展开争抢。 随着竞争加剧，摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）上个月也对即将入职的毕业生表示，如果在入职18个月内接受其他公司录用，将被立即解雇。 Apollo Global Management表示将暂停对2027届银行分析师的招聘，CEO马可·罗文称，“在学生尚未真正了解职业选择前就逼迫其做出决定，对个人和整个行业都没有好处。” ______ 5. X首席执行官辞职 社交媒体平台X（前Twitter）首席执行官Linda Yaccarino宣布辞职，距离该平台并入埃隆·马斯克（Elon Musk）的人工智能初创公司不到三个月。 “在这两年令人难以置信的旅程之后，我决定辞去X的首席执行官职务，”Yaccarino周三在X上发文写道，“我将继续为你们加油，看着你们改变世界。” Yaccarino于2023年5月加入X，当时她从NBC环球跳槽而来，接替已被马斯克裁撤或离职的前任管理团队。她的主要任务是应对广告主的流失，这一现象在马斯克频繁改变内容审核政策并亲自发帖引发争议后愈发严重。 在过去两年里，Yaccarino多次为马斯克及平台辩护 ______ 6. 英伟达市值突破4万亿美元 英伟达公司（Nvidia …
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每日微报 | 苹果核心AI高管跳槽Meta；美国大学或损失10亿美元收入；DouglasElliman陷经纪人流失危机；Prime Day首日开局不利；英国前首相苏纳克担任高盛顾问；英特尔裁500名俄勒冈员工
—— 苹果核心AI高管跳槽Meta；美国大学或损失10亿美元收入；DouglasElliman陷经纪人流失危机；Prime Day首日开局不利；英国前首相苏纳克担任高盛顾问；英特尔裁500名俄勒冈员工 1. 苹果核心AI高管跳槽Meta 据知情人士透露，苹果公司负责基础AI模型的核心高管庞若明已决定离职，跳槽至Meta，这是对苹果在AI领域艰难推进的又一重大打击。 庞若明自2021年从谷歌母公司Alphabet跳槽至苹果，负责领导Apple Foundation Models团队，即苹果内部自研大语言模型的核心部门。 据悉，Meta为挖角庞若明提供了年薪数千万美元的优厚待遇。这是Meta CEO马克·扎克伯格主导的“超级智能（superintelligence）”团队扩张计划的一部分。该团队已从OpenAI、Anthropic、GitHub、Scale AI等公司挖来大量高端AI人才，包括前GitHub CEO Nat Friedman、Scale AI创始人Alexandr Wang等。 扎克伯格将AI视为Meta的“头号战略”，亲自参与招聘，多次在硅谷和太浩湖的私人住宅招待候选人并直接邀约。 尽管苹果近期尝试通过引入ChatGPT和Claude等第三方模型来升级Siri，但其在生成式AI上的技术落后与人才流失问题已日益凸显 ______ 2. 美国大学或损失10亿美元收入 由于特朗普政府近期加强对外国学生的签证审查与入境限制，美国高校面临国际新生大幅减少的风险，或将造成超10亿美元学费损失。 据英国《金融时报》分析国家教育统计中心（NCES）数据，目前美国有162所高校中，国际学生占比超过15%，从城市研究型大学到中部的小型文理学院，这些学校受到的冲击最大。 国际教育组织NAFSA的调查显示，75%的美国大学预计今年国际学生数量将下滑，多数学校预期降幅达10%以上。根据Shorelight Analytics的测算，这将造成新生学费收入减少约9亿美元。若所有在读国际生也减少10%，将导致总收入减少约30亿美元。 签证审批变慢、入境时被拘留，以及对某些国家科技类学生的额外审查，让美国在全球留学市场的吸引力持续下降。 近年来，不少高校已严重依赖国际生高额学费来维持运转和补贴本地学生教育成本 ______ 3. DouglasElliman陷经纪人流失危机 美国高端房产中介巨头Douglas Elliman Inc.（道格拉斯·艾利曼）正经历前所未有的低谷：自2024年初以来，已有超过130位年销售额合计超30亿美元的顶级经纪人离职，纷纷转投竞争对手Compass Inc.。 公司已连续11个季度亏损，一季度核心经纪人总数下滑近10%至4,763人。相较之下，Compass 的团队在同一期间增长16%至超2万人，公司估值已是 Elliman 的15倍。 Compass 早前在纽约证交所敲钟庆祝股价上涨时，身边站着多位刚刚从 Elliman 跳槽过去的明星经纪人——甚至还有尚未正式宣布离职者，令 Elliman 面上无光。 据30余位现任或前员工透露，Elliman 内部正承受成本削减、士气低落与过去职场不良文化的反噬，标志着这家百年豪宅中介昔日辉煌时代的终结 ______ 4. Prime Day首日开局不利 据电商数据公司 Momentum Commerce 披露，亚马逊今年 …
每日微报 | 特朗普推迟惩罚性关税生效日期；德州洪灾造成80余人遇难；马斯克宣布成立新政党；CoreWeave收购CoreScientific；香港IPO申请数量创历史新高；亚马逊沃尔玛打响夏季价格战；奔驰二季度中美销量大跌
—— 特朗普推迟惩罚性关税生效日期；德州洪灾造成80余人遇难；马斯克宣布成立新政党；CoreWeave收购CoreScientific；香港IPO申请数量创历史新高；亚马逊沃尔玛打响夏季价格战；奔驰二季度中美销量大跌 1. 特朗普推迟惩罚性关税生效日期 美国总统唐纳德·特朗普计划于本周一宣布一系列贸易协议，并对尚未达成协定的国家发出最新关税警告。原定于7月9日实施的惩罚性关税现已被推迟至8月1日，为各国争取了约三周的额外谈判时间。 此前白宫曾表示，未能和美方达成协议的国家将面临4月2日“自由日”（Liberation Day）所宣布的高额关税。由于时间紧迫，多个国家周末加班展开密集谈判，以避免被征收最高税率。 欧盟方面表示，已在与美方的谈判中取得进展，并仍以7月10日（本周三）为内部谈判节点。 欧盟委员会主席冯德莱恩与特朗普周日通话，并据布鲁塞尔方面称，双方进行了“良好的交流” ______ 2. 德州洪灾造成80余人遇难 位于德州瓜达卢佩河畔的全女子基督教夏令营 Camp Mystic 已证实，有27名露营儿童与辅导员在自周五以来爆发的山洪中遇难。 该营地周一发表声明表示，“我们的心与那些正在承受这场难以想象悲剧的家庭一同破碎。”目前仍有人员失踪，搜救工作正在持续进行。 据州政府通报，全州已有至少82人因本轮洪灾死亡，死亡人数预计还将上升。暴雨使瓜达卢佩河在不到一小时内暴涨26英尺（约8米），吞噬了沿岸多个公园与夏令营地，许多四号独立日假期的游客也受灾严重。 国家气象局警告称，周一可能还有新一轮暴雨袭来，局部地区降雨量可能达到10英寸（约25厘米）。 奥斯汀、圣安东尼奥等德州中部城市仍处于洪水预警状态 ______ 3. 马斯克宣布成立新政党 今日，特斯拉公司股价大跌8%，原因是首席执行官埃隆·马斯克宣布成立新的政党“美国党（America Party）”，加深了其对美国政治的涉入，这一行为被市场视为对公司发展的重大干扰。 马斯克表示，该党未来12个月将专注于争夺国会席位，未来不排除支持总统候选人的可能性。受此消息影响，特斯拉股价今年累计跌幅已达28%。 分析人士指出，马斯克的政治野心正在损害特斯拉的品牌形象与投资者信心。William Blair 分析师杰德·多什梅尔（Jed Dorsheimer）周一将特斯拉股票评级下调至“持有”，并表示：“公司此刻最需要马斯克的专注，而不是政治分心。” 目前，马斯克并未透露有关新政党的更多细节 ______ 4. CoreWeave收购CoreScientific 云端计算公司CoreWeave Inc.已同意以约90亿美元的全股票交易方式收购Core Scientific Inc.，此举将大幅提升其数据中心容量。 根据CoreWeave周一发布的声明，这项交易将Core Scientific的股票定价为每股$20.40美元，较6月25日华尔街日报披露两家公司正进行深入谈判前的收盘价溢价66%。 这笔交易预计将在2025年第四季度完成，尚需监管机构批准。CoreWeave表示，交易完成后，Core Scientific的股东将在合并公司中持股比例将低于10%。 “此次收购将加速我们大规模部署AI和高性能计算（HPC）工作负载的战略，”CoreWeave首席执行官表示。为了满足AI相关工作负载的爆发式需求，云基础设施服务商正以前所未有的速度建设数据中心。 受消息影响，CoreWeave股价周一开盘后一度下跌6%，至$155.26美元 ______ 5. 香港IPO申请数量创历史新高 2025年上半年，共有208家公司向香港交易所（HKEX）递交了主板或第二上市的申请，创下历史新高，超过2021年同期的189家纪录。单在6月份，就有75家公司申请上市，创单月新高。 这波上市热潮的背后是港股市场回暖、内地资金大量流入，以及香港相较更开放的募资环境。越来越多的中国公司也希望借助香港这一美元挂钩市场，绕开资本管制筹资。 根据KPMG数据（不含SPAC交易），香港交易所已成为2025年上半年全球募资规模最大的IPO市场，共筹资139亿美元，领先纳斯达克（92亿美元）和纽约证券交易所（78亿美元）。 花旗亚洲股本市场联席主管指出：“目前是国际与亚洲投资者同时将资金重新配置至香港市场的交汇时刻。” ______ 6. 亚马逊沃尔玛打响夏季价格战 亚马逊与沃尔玛将在本周迎来正面对决，两大零售巨头均将年度大型折扣活动定于7月8日启动。亚马逊今年将其“Prime会员日”从两天延长为四天，而沃尔玛则把“Walmart …
每日微报 | 加拿大六大机场遭炸弹威胁；美就业数据超预期提振经济信心；阿克曼呼吁库默退出市长竞选；6月美国服务业就业指数下滑；市场波动冲击大型对冲基金；特朗普税改法案通过众议院
—— 加拿大六大机场遭炸弹威胁；美就业数据超预期提振经济信心；阿克曼呼吁库默退出市长竞选；6月美国服务业就业指数下滑；市场波动冲击大型对冲基金；特朗普税改法案通过众议院 1. 加拿大六大机场遭炸弹威胁 加拿大航空交通管理局（NAV CANADA）周四表示，包括渥太华、蒙特利尔、埃德蒙顿、温尼伯、卡尔加里和温哥华在内的多地机场因收到炸弹威胁而临时实施地面停飞措施，航班受到不同程度延误。 NAV CANADA在社交平台X上称：“今天早上我们收到有关多个机场设施的炸弹威胁通知，所有相关地区员工均安全。” 渥太华警方表示，正在调查首都机场的“安全事件”。根据机场官网信息，多趟航班已延误一小时以上。 蒙特利尔特鲁多国际机场发言人埃里克·弗利斯特表示，该机场的威胁已被解除：“今早对航班有轻微影响，目前事件已结束，运营已恢复正常。” ______ 2. 美就业数据超预期提振经济信心 周四公布的美国就业数据超出了预期，提振了投资者对美国经济健康状况的信心，美股股指期货小幅上涨。 截至纽约时间上午8:38，标普500指数期货上涨0.2%，纳斯达克100指数期货上涨0.3%。Cboe波动率指数（VIX）跌至16.4。 美国劳工统计局数据显示，6月非农就业人数增加14.7万人，前两个月数据略有上修。失业率则从5月的4.2%降至4.1%。 Miller Tabak公司首席市场策略师马特·迈利（Matt Maley）表示：“这对经济来说是好消息，但对希望7月降息的投资者而言则是坏消息，因此期货市场反应并不大幅上扬也就不奇怪了。” 另外，美国众议院预计将在周四通过总统特朗普提出的税收和支出法案，从而赶在7月4日最后期限前完成立法。 在过去四个交易日中，标普500指数已有三次创下历史新高，反映出市场对贸易局势改善的乐观情绪 ______ 3. 阿克曼呼吁库默退出市长竞选 亿万富翁投资人比尔·阿克曼（Bill Ackman）呼吁前纽约州州长安德鲁·库默退出纽约市长选举，让现任市长埃里克·亚当斯（Eric Adams）在11月大选中对阵民主党皇后区州议员佐赫兰·曼达尼（Zohran Mamdani）。 阿克曼在社交平台X发文称，他本周分别与亚当斯和库默会面后得出结论，认为亚当斯“已准备好迎战”，而库默“没有战斗的意志”。 “纽约市居民最关心的是公共安全、生活成本、生活质量以及本地经济，”阿克曼说。他指出亚当斯在这些方面取得了“令人印象深刻的成就”。 曾是民主党人的阿克曼如今支持特朗普总统，他形容亚当斯“充满能量和清晰度”，而库默则显得“情绪低落” ______ 4. 6月美国服务业就业指数下滑 6月份，美国服务业几乎停滞，仅以微弱幅度扩张，业务活动和新订单有所回升，但就业指数则创下三个月来最大跌幅。 根据美国供应管理协会（ISM）周四公布的数据，其服务业指数从5月的49.8升至50.8，略高于荣枯线（50）并符合彭博经济学家调查预期。该指数5月曾出现近一年以来首次收缩。 6月的业务活动指数重新回到扩张区域，新订单也实现温和增长。然而，就业分项指数却显示出用工紧缩，跌幅为三个月以来最大。 ISM服务业商业调查委员会主席史蒂夫·米勒表示：“6月PMI重返扩张令人欣慰，但增长缓慢以及经济不确定性仍是受访企业常提及的问题。” 当月有10个服务行业实现增长，包括运输与仓储、公用事业以及娱乐业；6个行业出现萎缩，主要是农业和建筑业 ______ 5. 市场波动冲击大型对冲基金 由于特朗普政府的贸易战引发市场剧烈波动，全球知名对冲基金Citadel与Millennium在2025年上半年表现不如一些规模较小的同行。 据知情人士透露，Citadel的旗舰基金Wellington今年上半年仅上涨2.5%，Millennium的涨幅为2.2%。相比之下，小型对冲基金Balyasny和ExodusPoint分别录得7.3%和9.3%的回报。 Ken Griffin领导的Citadel（管理资产约660亿美元）和Izzy Englander领导的Millennium（管理约750亿美元）是多经理（multi-manager）基金领域的领导者。这一模式在近年来吸引了大量全球机构投资者，因其通过多个独立交易小组（pods）管理风险、运用多策略、杠杆放大收益，被视为回报稳健的选择。 不过，今年以来，这些行业“巨头”反而被管理规模分别为250亿美元和110亿美元的Balyasny和ExodusPoint所超越。 较小的基金在面对市场不确定性时更具灵活性，是其跑赢大市的重要因素 ______ 6. 特朗普税改法案通过众议院 美国众议院周四以218票对214票通过了一项总额高达3.4万亿美元的财政法案，标志着总统唐纳德·特朗普在重塑国内政策方向上取得重大胜利。该法案削减税收、压缩社会福利开支，并推翻了拜登政府在清洁能源转型方面的诸多政策。 此举使特朗普得以兑现自己在7月4日前签署立法的承诺。据白宫发言人卡罗琳·莱维特表示，签署仪式将于周五下午5点举行。 在法案通过过程中，众议院共和党领导层耗费数小时争取部分持反对意见的议员，最终仅有两位共和党人（肯塔基州的托马斯·马西和宾夕法尼亚州的布莱恩·菲茨帕特里克）与民主党人一同投下反对票。 …
每日微报 | 微软再裁员9,000人；特斯拉全球销量连跌两季度；美国与越南达成贸易协议；Witkoff迈阿密地块售价创纪录；阿玛尼2024年销售额下滑5%；BYD搁置墨西哥建厂计划
—— 微软再裁员9,000人；特斯拉全球销量连跌两季度；美国与越南达成贸易协议；Witkoff迈阿密地块售价创纪录；阿玛尼2024年销售额下滑5%；BYD搁置墨西哥建厂计划 1. 微软再裁员9,000人 微软公司启动了新一轮裁员，预计影响约9,000名员工，这是该公司今年的第二轮大规模裁员，目的是在人工智能投入不断上升的背景下控制成本。 公司发言人表示，此次裁员将影响微软不到4%的全球员工，涵盖多个团队、地区和资历层级，旨在简化流程、削减管理层级。“我们持续进行组织调整，以确保在充满变数的市场中实现公司及各团队的长期成功。”发言人称。 彭博社早前报道称，微软计划7月裁员数千人，重点影响销售团队及包括Xbox在内的多个部门。这次裁员紧随今年5月的第一轮裁员，当时约6,000人离职，主要集中在产品与工程岗位。 科技公司目前普遍面临为参与AI竞赛而不断飙升的成本压力，不论是在训练大型语言模型、建设数据中心，还是开发AI应用方面。 微软已经为相关基础设施和应用研发投入了数百亿美元，并向华尔街承诺将限制成本增长 ______ 2. 特斯拉全球销量连跌两季度 特斯拉公司第二季度全球销量下滑13%，连续两个季度同比下降，使其今年实现全年增长的目标面临巨大压力。 特斯拉在过去三个月内交付了384,122辆汽车，比去年同期减少约13%。这意味着该公司需要在下半年交付约多出11万辆汽车，才能避免2024年全年销量同比下滑。 尽管数据不理想，但比最悲观分析师的预期略好，一些分析师曾预计降幅将超过20%。受此消息影响，特斯拉股价在周三开盘时上涨最多达4%。 这一销售表现与马斯克5月中旬声称的“销量已从年初的低谷中反弹”形成鲜明对比，当时销量下滑部分源自他在特朗普政府中的活跃角色引发的消费者反感。 如果国会最终通过特朗普提出的数万亿美元支出法案，取消电动车税收抵免，特斯拉年末的销售形势可能更加严峻。 尽管本季度特斯拉寄希望于重新设计的Model Y SUV提振销量，但整体产品线缺乏新意，已在中国市场被比亚迪和小米等竞争对手超越 ______ 3. 美国与越南达成贸易协议 美国总统特朗普表示，美国已与越南达成贸易协议，从而避免对越南进口商品征收更高关税。此前双方进行了数周的密集外交谈判，而下一轮关税原定于下周生效。 根据协议，越南将对出口至美国的商品缴纳20%的关税，对于“转运”货物征收高达40%的税率。同时，越南将取消对美国产品的所有进口关税。 特朗普在社交媒体上写道：“换句话说，他们将‘向美国开放市场’，也就是我们可以以零关税把产品卖进越南。”他指出，这一协议是在与越共中央总书记苏林（To Lam）讨论后达成的。 这份协议是继英国和中国之后，美国与其他国家在7月9日关税大限前达成的第三项协议。特朗普在4月初宣布“对等关税”政策，对多个国家征收46%的进口税，对越南也不例外，但随后将税率下调至10%，以便为谈判争取时间。 越南被视为美国在亚洲牵制中国的重要伙伴之一，其出口在美国市场中占据重要地位，尤其是在中国产能转移背景下。越南已成为美国第六大进口来源国，2024年对美出口额达近1370亿美元。 特朗普发布该消息后，家具和服装类股大涨。ON Holding、Nike和Lululemon盘中最高涨幅分别达7.2%、3.9%和2.9% ______ 4. Witkoff迈阿密地块售价创纪录 由地产开发商 Steve Witkoff 创立的公司近日以超过2,400万美元的价格，出售了位于迈阿密海滩的一个未开发海滨地块，价格是其五年前购入价的三倍。 该笔非公开市场交易还创下了南佛罗里达地区住宅用地每平方英尺价格的新纪录。Witkoff 的公司于2020年疫情期间以800万美元购入该地块，土地面积为17,700平方英尺（约合1,640平方米）。 该地块位于 4766 N. Bay Road，交易中包含了一套豪宅的建筑设计方案。 “这是全美最热门的街道之一，”代表交易双方的 Douglas Elliman 经纪人 Dina Goldentayer 表示，“那里几乎没有可售的物业，供应非常紧张。” Goldentayer 未透露买家身份，但公共记录显示，此地块由与今年5月以2,950万美元购入隔壁住宅的同一家有限责任公司购得。 该地块位于 …
每日微报 | 特朗普称将考虑驱逐马斯克；特朗普税改富豪受益6千美元；美汽车销量冲高后急剧放缓；苹果Siri考虑采用OpenAI模型；美国热门市场房屋滞销成新常态；美元迎来1973年来最差表现
—— 特朗普称将考虑驱逐马斯克；特朗普税改富豪受益6千美元；美汽车销量冲高后急剧放缓；苹果Siri考虑采用OpenAI模型；美国热门市场房屋滞销成新常态；美元迎来1973年来最差表现 1. 特朗普称将考虑驱逐马斯克 美国总统唐纳德·特朗普周二在白宫表示，他将“考虑”是否驱逐亿万富翁埃隆·马斯克。此言回应了一位记者的提问，对方询问马斯克是否可能因反对特朗普主导的税收与支出立法而遭到驱逐。 “我不知道，”特朗普说，“我们得看看。” 这一表态标志着他与马斯克之间的新一轮公开冲突。马斯克近期强烈批评一项共和党税改法案，该法案将加速终止对电动车购买者的消费抵税政策。作为特斯拉（Tesla）CEO的马斯克对此法案反对激烈，特斯拉股价在盘前交易中下跌超4%。 特朗普认为马斯克的反对源于该法案削减了对其企业所依赖的多项补贴。当天稍早，特朗普在社交媒体上威胁要撤销对马斯克企业的政府补贴，并在与记者对话中再次重申此立场。 特朗普表示马斯克正在“失去电动车的政策支持”，并警告：“埃隆可能失去的不止这些。” ______ 2. 特朗普税改富豪受益6千美元 根据耶鲁大学预算实验室（Budget Lab）经济学家的最新分析，美国总统特朗普推动的参议院版减税法案将使收入最低的20%人群每年平均损失560美元，而最富裕群体平均将获得6,055美元的税收减免。 该研究结果强化了民主党对法案的不满，即该政策“劫贫济富”。其不均衡的影响源自减税与政府支出削减的组合。最贫困人群将首当其冲地遭受医疗补助（Medicaid）和食品券（SNAP）削减的影响，而高收入者则受益于所得税税率下调与扩大的州和地方税（SALT）扣除。 佛罗里达州共和党参议员里克·斯科特还提出进一步削减Medicaid的提案。报告指出，大约一半的Medicaid削减将由医疗服务提供方承担而非受益人，并假设部分州政府会弥补贫困家庭失去的约1%收入。 该提案正处于参议院投票的最后阶段，预计将于7月4日前送交总统签署成为法律。分析未计入“关税”对政策的影响，而一些参议员已提议通过加征关税来为减税买单。 预算实验室表示，若将关税纳入考量，该法案的累退性将更为严重 ______ 3. 美汽车销量冲高后急剧放缓 美国汽车销售在春季短暂回暖后于6月大幅放缓，预示着未来几个月的市场可能持续低迷。J.D. Power估计，受特朗普总统对汽车进口加征关税的推动，第二季度销量同比增长2.5%，因消费者抢购以躲避涨价。 然而，这一势头迅速消退。6月年化销售速率降至1,500万辆，创近12个月新低，而4月为1,760万辆。高车价与经济前景不确定令消费者对大额支出愈发谨慎。随着车企需应对数十亿美元的关税成本，车辆价格预计还将继续上涨。 Cox Automotive首席经济学家乔纳森·斯默克（Jonathan Smoke）表示，“派对已经结束”，“市场正在明显放缓，因可负担性恶化，预计产量也将下降以维持供需平衡。” 乔纳森预测今年下半年月度年化销量将维持在1,500万辆左右，较上半年1,630万辆下滑。 2024年，美国共售出约1,600万辆汽车与轻型卡车 ______ 4. 苹果Siri考虑采用OpenAI模型 据知情人士透露，苹果公司正在考虑将Siri的底层AI技术从自研模型转向OpenAI或Anthropic的生成式人工智能模型，这可能成为其AI战略的一次重大转折。 目前，Siri 主要依赖苹果内部开发的“Apple Foundation Models”，原计划于2026年推出基于该技术的新一代语音助手。但由于在生成式AI领域进展缓慢，苹果已与OpenAI和Anthropic展开谈判，并请求这两家公司为其云基础设施训练可运行的定制模型版本。 若苹果最终采纳第三方技术，这将标志着其在AI领域战略方向的重大逆转，也承认了其在这场AI竞赛中逐渐落后于行业领先者。 目前，Siri 虽然已接入 ChatGPT 处理网络搜索类查询，但整体架构仍由苹果自主控制 ______ 5. 美国热门市场房屋滞销成新常态 美国南部和西南部曾炙手可热的房地产市场，如今正面临大量房屋滞销的新现实。越来越多房主因看不到房贷利率下调的希望而选择挂牌出售，而佛罗里达州高涨的保险费用也促使房主出售房产，科罗拉多的投资者则开始抛售出租物业。 以佛州为例，根据 Realtor.com 数据，当地房屋的挂牌中位时间已从两年前的55天升至73天，是新泽西和弗吉尼亚州的两倍。 坦帕湾地区的房地产经纪人表示，虽然业务尚算稳定，但整体销售额下降了约14%，挂牌房源数量在两年内翻了一倍。 虽然整体供应增加对于缓解长期存在的房屋短缺问题是好事，但相比疫情期间“房源秒抢”的热潮，如今的市场对许多中介和买家来说更加友好 ______ 6. 美元迎来1973年来最差表现 2025年上半年，美元指数暴跌10.8%，创下自1973年布雷顿森林体系终结以来最差开年表现。分析人士指出，特朗普总统的关税政策反复无常，以及其经济计划带来的财政赤字激增，动摇了美元作为全球避险货币的地位。 …
每日微报 | 任天堂因渠道冲突撤出亚马逊；长岛市住宅楼项目获黑石贷款；WNBA新增三支球队；哈佛与白宫谈判陷入僵局；纽约5千租金稳定公寓陷危机
—— 任天堂因渠道冲突撤出亚马逊；长岛市住宅楼项目获黑石贷款；WNBA新增三支球队；哈佛与白宫谈判陷入僵局；纽约5千租金稳定公寓陷危机 1. 任天堂因渠道冲突撤出亚马逊 由于和亚马逊在未经授权销售问题上的分歧，任天堂已将其产品从亚马逊美国站下架。这意味着亚马逊错过了有史以来最大规模的游戏主机发布——Switch 2的美国首发。 据知情人士透露，一些第三方卖家通过东南亚市场大量采购任天堂产品，并以低于任天堂建议零售价的价格在美国销售，任天堂对此不满。虽然亚马逊曾提出为正品商品贴上认证标签以安抚任天堂，但未能达成共识，任天堂最终选择全面撤出亚马逊美国站。 目前，美国消费者在亚马逊上只能通过第三方卖家购买任天堂产品，无法直接购买官方销售的Switch 2。而沃尔玛、塔吉特、百思买和GameStop等传统零售商则已上架了这款热门主机。 亚马逊在加拿大、日本和英国仍销售Switch 2，但美国市场却缺货严重 ______ 2. 长岛市住宅楼项目获黑石贷款 近期，Starwood Capital Group 与 Blackstone Inc. 宣布加入贷款财团，为纽约长岛市一座住宅高楼的建设提供总额达3.89亿美元的建筑贷款。 该项目位于皇后大道（Queens Blvd）30-25号，计划建设一栋46层的摩天大楼，其中包含451套出租公寓和110套可售共管公寓。开发方为 Baron Property Group 和 LargaVista Companies，预计完工时间为2028年。 贷款由 Starwood、Gotham Organization 和 Blackstone Real Estate Debt Strategies 提供。 随着纽约市住房供应紧张、租金不断攀升，贷款机构正积极向住宅开发项目注资。长岛市作为距离曼哈顿仅15分钟地铁车程的区域，吸引了大量因价格因素而外移的租户，近年来已成为高端住宅项目的热土。 Baron Property Group 总裁马修·拜伦（Matthew Baron）表示：“我们一直关注具增长潜力的市场，长岛市是一个人口稳步增长、结构多元的强劲社区。这里距离曼哈顿仅数分钟，却能提供媲美曼哈顿品质的公寓和配套设施，价格也更具吸引力。” 项目将包括约21,000平方英尺（1,950平方米）的零售空间，配套设施包括屋顶泳池、标准尺寸的篮球场与匹克球场、宠物水疗中心，以及带厨房与用餐区的阳光房 ______ 3. 美国房贷利率连跌四周 美国30年期固定房贷利率连续第四周下降，为潜在购房者带来一丝喘息机会。 根据房利美（Freddie Mac）发布的最新声明，截至本周，该类贷款的平均利率降至6.77%，为5月初以来最低，低于上周的6.81%。 这轮下行趋势在一定程度上缓解了买家的贷款压力，尤其是在全国许多城市房源增加、市场逐渐偏向买方之际。但尽管购房者拥有更多选择和更强议价能力，整体可负担性仍然是巨大障碍。同时，围绕经济前景的不确定性也在影响消费者的财务决策。 据房产平台Redfin数据，截至6月22日的四周内，美国50个最大都会区中有20个的新增房源同比减少，而签约量则下降了2.3%，为近三个月最大跌幅，反映出一些潜在卖家信心减弱。 尽管房贷利率有所下降，但依然徘徊在7%左右，远高于疫情期间的低点。许多经济学家认为，买家仍需要更强的刺激政策来应对高成本环境 …
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每日微报 | 投资者不顾风险追高美股；贝莱德计划将私募资产融入401k；美国房贷利率连跌四周；美国5月商品出口大跌；特斯拉高管出走潮持续；小米YU7三分钟预售20万台
—— 投资者不顾风险追高美股；贝莱德计划将私募资产融入401k；美国房贷利率连跌四周；美国5月商品出口大跌；特斯拉高管出走潮持续；小米YU7三分钟预售20万台 1. 投资者不顾风险追高美股 尽管面临关税恢复、经济放缓以及地缘冲突等诸多风险，投资者却大举涌入高波动性、投机性极强的股票领域，仿佛将所有谨慎情绪抛诸脑后。与此同时，标普500指数正逼近历史新高。 尽管华尔街策略师纷纷建议投资者聚焦于财务稳健、能够抵御外部冲击的企业股票，但市场的实际行为却走向了反面：Invesco标普高贝塔ETF（代表高波动股票）与低波动ETF之间的季度表现差距正接近2020年以来的最大水平；高盛追踪财务脆弱企业的指数也正在经历自去年9月以来相对于标普500最强劲的一个月。 Evercore ISI首席股票及量化策略师Julian Emanuel指出：“这是每一轮结构性牛市末期‘害怕错过’（FOMO）情绪的起点。令人惊讶的是，短短两个月前市场还充满悲观情绪，如今投机热情却迅速升温，哪怕经济与政策的不确定性仍然高企。” 其中最关键的推手是散户投资者。他们倾向于追逐动量类股票，如大型科技股和高风险概念股。在四月初标普500一度接近熊市边缘时，机构投资者纷纷撤出，而散户却选择继续买入，助推市场逆转回升。 当前，距离特朗普总统宣布的关税暂停期结束仅剩两周，消费信心疲软和经济前景不明都可能引发新的波动 ______ 2. 贝莱德计划将私募资产融入401k 贝莱德（BlackRock）首席执行官拉里·芬克（Larry Fink）正推进一项雄心勃勃的计划，试图通过美国人的退休账户，为数百万普通投资者打开私募市场的大门。 贝莱德周四宣布，资产服务规模超过2100亿美元的Great Gray Trust公司将推出一款包含私募信贷的新型目标日期基金（Target-Date Fund），并将纳入贝莱德的私募股权、股票、固定收益及其他资产类别。 作为全球最大的资产管理公司，贝莱德表示将致力于推出将私募股权、私募信贷及其他另类资产与传统股票和债券相结合的目标日期基金产品。公司称，这一配置组合每年可能提升回报率0.5%，并在40年期的投资周期中提高总收益最多15%。 “要将公募与私募市场有效融合，需要谨慎的资产配置策略和积极的风险管理能力，”贝莱德全球退休解决方案负责人尼克·内夫斯（Nick Nefouse）表示。 芬克今年早些时候承诺，要“解锁私募市场”，让普通投资者有机会接触过去主要面向机构的高壁垒资产类别。 贝莱德耗资约300亿美元收购了三家专注于私募数据、基础设施和信贷的公司，以加快布局 ______ 3. 美国房贷利率连跌四周 美国30年期固定房贷利率连续第四周下降，为潜在购房者带来一丝喘息机会。 根据房利美（Freddie Mac）发布的最新声明，截至本周，该类贷款的平均利率降至6.77%，为5月初以来最低，低于上周的6.81%。 这轮下行趋势在一定程度上缓解了买家的贷款压力，尤其是在全国许多城市房源增加、市场逐渐偏向买方之际。但尽管购房者拥有更多选择和更强议价能力，整体可负担性仍然是巨大障碍。同时，围绕经济前景的不确定性也在影响消费者的财务决策。 据房产平台Redfin数据，截至6月22日的四周内，美国50个最大都会区中有20个的新增房源同比减少，而签约量则下降了2.3%，为近三个月最大跌幅，反映出一些潜在卖家信心减弱。 尽管房贷利率有所下降，但依然徘徊在7%左右，远高于疫情期间的低点。许多经济学家认为，买家仍需要更强的刺激政策来应对高成本环境 ______ 4. 美国5月商品出口大跌 在特朗普总统于4月初宣布“解放日”关税政策后，美国出口在5月遭遇重创，跌幅为疫情初期以来最大。 根据美国人口普查局周四公布的数据，5月美国商品出口总额为1792亿美元，环比减少97亿美元，降幅为5.2%。这也逆转了4月份3.5%的环比增长。 经济学家指出，此次大幅下降反映出美国贸易政策调整所带来的严重扰动。尽管部分高关税已被暂缓执行，但包括10%的通用关税在内的多项措施已正式生效，关键工业金属等行业也面临特定关税。 “近期出口表现强劲，部分原因是海外买家担心各国将对美国产品实施报复性关税，从而提前采购，”荷兰国际集团（ING）首席国际经济学家詹姆斯·奈特利表示。“现在随着关税问题进入‘降温’阶段，进出口活动也出现回调，部分原因可能是企业此前囤货较多，仓库已经接近饱和。” 5月份跌幅最大的是工业品类（如原油和金属），环比下降13.6%，而此前4月该类出口曾增长16%。另外，4月下降逾20%的汽车出口在5月小幅反弹3.5%。 分析人士还提醒，4月异常大规模的黄金出口在5月正常化，也可能拉低了整体数据 ______ 5. 特斯拉高管出走潮持续 据知情人士透露，特斯拉公司（Tesla Inc.）一位核心高管、马斯克的亲密盟友Omead Afshar已离职，成为近期这家电动车制造商人事动荡中的又一高层出走。 消息人士表示，Afshar的离职消息在公司内部近日已有流传，他的名字也已不再出现在特斯拉的内部员工目录中。目前尚不清楚他离职的具体原因及未来动向。 Afshar曾在CEO办公室任职，并于去年被提拔为负责北美与欧洲销售及制造业务的负责人。然而，这两个市场近期都成为特斯拉的“重灾区”，销售受到激烈竞争和消费者对马斯克参与特朗普政府的不满情绪的严重影响。 这已是特斯拉数周内流失的又一位重量级人物。此前，公司Optimus人形机器人项目的工程主管Milan Kovac宣布辞职，理由是希望更多陪伴家人。 此外，根据知情人士透露，北美人力资源总监Jenna Ferrua也已离开公司，其姓名已从特斯拉的内部目录中消失。 …
每日微报 | Bumble大裁员30%；壳牌洽购BP传闻引发股价飙升；特朗普称下周将与伊朗会谈；曼达尼赢得纽约市长民主党初选；四大员工考试作弊被罚近千万；FedEx货运量5月大幅下滑
—— Bumble大裁员30%；壳牌洽购BP传闻引发股价飙升；特朗普称下周将与伊朗会谈；曼达尼赢得纽约市长民主党初选；四大员工考试作弊被罚近千万；FedEx货运量5月大幅下滑 1. Bumble大裁员30% 今日，Bumble Inc. 宣布将裁员近三分之一，标志着创始人惠特尼·沃尔夫·赫德（Whitney Wolfe Herd）回归首席执行官职位后，对这家陷入困境的交友软件展开全面改革。 总部位于奥斯汀的公司在周三提交的文件中表示，Bumble将在全球裁撤约240个岗位，相当于员工总数的30%。此举预计将每年节省最多4,000万美元成本，公司计划将大部分节省资金重新投入“战略重点项目”，包括产品和技术开发。 Bumble与其主要竞争对手Match Group Inc.（Tinder和Hinge的母公司）正面临年轻用户交友方式改变带来的挑战。今年，两家公司均进行了高层人事调整以期重回增长轨道。Match近期已裁员13%，以精简结构并控制成本。 此次裁员规模与Bumble在2024年进行的上一次裁员相当，当时是前任CEO莉迪亚娜·琼斯（Lidiane Jones）上任后不久进行的管理层重组。 Bumble表示，本次裁员预计将在第三和第四季度带来约1,300万至1,800万美元的相关费用，主要包括遣散费用。 消息公布后，Bumble股价在纽约开盘后飙升23% ______ 2. 壳牌洽购BP传闻引发股价飙升 据《华尔街日报》报道，壳牌集团（Royal Dutch Shell Plc）正在与其总部位于伦敦的竞争对手英国石油公司（BP Plc）进行初步收购谈判，受此消息推动，BP股价在纽约盘中一度上涨10%。 知情人士透露，双方代表正在积极接触，但尚未确定交易条款，目前距离达成协议仍有很大不确定性。 BP近年来因业绩不佳持续承压，同时还面临激进投资者Elliott Investment Management的干预。今年2月，新任首席执行官默里·奥金克罗斯（Murray Auchincloss）宣布重置战略，计划提高油气产量并改善资本回报，但市场反应平淡，分析师和投资者对其可行性提出质疑。 市场对于BP成为并购目标的猜测持续升温。尽管BP的体量与业务复杂度极高，使得任何收购都具有挑战性，但彭博社早在5月就曾报道称，壳牌已在评估收购的可能性，只是在等待油价和股价进一步下跌后再决定是否出手。 若壳牌最终收购BP，这将成为欧洲历史上最大规模的能源并购案之一，也将首次诞生一个足以与埃克森美孚（Exxon Mobil）和雪佛龙（Chevron）抗衡的“超级石油巨头”。两家公司合并后，其上游油气日均产量将接近500万桶油当量，在全球液化天然气市场也将占据主导地位。 有分析师预计，壳牌可能需要为BP支付约20%的收购溢价，以其当前580亿英镑（约合790亿美元）的市值计算，总价将极为可观。 这笔潜在交易可能引发全球多个国家监管机构对燃油零售市场垄断的担忧 ______ 3. 特朗普称下周将与伊朗会谈 美国总统特朗普表示，美国将于下周与伊朗举行会谈，但他对是否有必要达成外交协议表示怀疑，称美军对伊朗关键核设施的轰炸已造成严重破坏。 “我们下周会跟他们谈，”特朗普周三在海牙北约峰会期间的新闻发布会上表示。“我们可能会签署一个协议。我不知道，对我来说，我觉得没这个必要。” 他重申，美军对伊朗纳坦兹、伊斯法罕和福尔多三处核设施的轰炸“摧毁了它们”，并再次否认美国情报界的评估，即空袭仅使伊朗核计划推迟了几个月。 特朗普本周持续为其促成以色列与伊朗停火协议邀功，此前该冲突一度有升级为区域战争的风险，并可能扰乱全球能源市场。 特朗普周三表示，在美军空袭之后，这场冲突“实际上已经结束” ______ 4. 曼达尼赢得纽约市长民主党初选 33岁的民主社会主义者祖赫兰·曼达尼（Zohran Mamdani）即将成为纽约市市长的民主党候选人，在初选中击败前州长安德鲁·科莫（Andrew Cuomo），迫使对方在投票结束数小时内就宣布败选。 曼达尼在布鲁克林、皇后区和曼哈顿取得压倒性优势，甚至在原本被认为是科莫票仓的布朗克斯也表现强劲。 “八个月前我们怀着让所有纽约人都住得起的愿景开启了这场竞选。今天，我们赢了。”曼达尼周三凌晨在长岛市一间挤满支持者的酒吧中说道。 现年67岁的科莫则在曼哈顿西区的一座工会大厅向情绪低落的支持者发表讲话：“今晚不是属于我们的一夜。我要向这位众议员致敬，他的竞选聪明、有力而且很有影响力。今晚属于他，他值得，他赢了。” 根据纽约市选举委员会公布的初步结果，在超过96%选票统计完成的情况下，曼达尼在第一轮排名选择投票中获得43.5%的选票，科莫为36.4%，市审计长布拉德·兰德（Brad Lander）则以11.3%排名第三。 曼达尼在布朗石城镇区的布鲁克林、工人阶级的皇后区以及上曼哈顿构建起多族裔联盟，在广大区域中得票超过60% …
每日微报 | 以色列空袭德黑兰雷达站；美国房市进入转型期；麦当劳与Krispy Kreme终止合作；鲍威尔重申无意尽快降息；美国房租负担危机加剧
—— 以色列空袭德黑兰雷达站；美国房市进入转型期；麦当劳与Krispy Kreme终止合作；鲍威尔重申无意尽快降息；美国房租负担危机加剧 1. 以色列空袭德黑兰雷达站 尽管美国总统唐纳德·特朗普明确警告以色列不要对伊朗进行报复性打击，以色列仍于周二对德黑兰附近的一处雷达站发动空袭，但表示不会进一步升级冲突。 以色列总理本雅明·内塔尼亚胡办公室当天表示，袭击是对伊朗“违反停火协议”的回应，并称在内塔尼亚胡与特朗普通话后，以色列将暂时停止后续打击行动。伊朗媒体随后证实，德黑兰周边确实遭到袭击。 空袭发生前不久，特朗普在其社交平台 Truth Social 上发文强烈警告以色列不要采取行动。他写道：“以色列，不要投那些炸弹！如果你们这么做，就是严重违约。让飞行员立刻回国！” 特朗普当天早上在前往海牙参加北约峰会前还对记者表示，以色列和伊朗“根本不知道自己在做什么”，并表示对以色列特别“不满意”，但强调“停火协议仍然有效”。 就在几小时前，双方还宣布已达成美方斡旋下的停火协议，为持续近两周的中东冲突带来曙光。 伊朗国家电视台则坚决否认违反了停火协议 ______ 2. 美国房市进入转型期 根据标普CoreLogic凯斯-希勒房价指数，今年4月美国房价同比上涨2.7%，为2023年夏季以来的最小涨幅，低于3月的3.4%。 受高抵押贷款利率挤压，部分购房者已被迫退出市场。与此同时，特朗普总统4月初宣布的新关税政策引发经济不确定性，也在当月对房地产市场产生了一定冲击。根据美国全国房地产经纪人协会的数据，4月二手房签约量环比下降幅度为2022年9月以来最大。 市场疲软在5月持续。尽管消费者信心有所回升，但借贷成本依然高企。5月二手房销售略有增长，但仍创下2009年以来同期最弱销售节奏。 “我们正在见证一个处于转型中的住房市场，”标普道琼斯指数公司固定收益与商品主管尼古拉斯·哥德克（Nicholas Godec）表示，“过去那种广泛、迅猛上涨的房价趋势已经结束，现在更多取决于地方性基本面。” 在房源持续紧张多年后，市场上出现了更多卖家挂牌出售房屋的迹象。 尽管供应放宽通常有助于压低房价，但据Capital Economics表示，这更可能只是抑制涨幅，而非引发房价下跌 ______ 3. 麦当劳与Krispy Kreme终止合作 麦当劳公司与Krispy Kreme公司宣布终止双方刚刚持续一年多的合作关系，原因是成本问题使项目难以维持。 双方于2024年3月启动合作，计划在麦当劳门店内销售Krispy Kreme甜甜圈。Krispy Kreme曾表示，这项合作原本有望在2026年底前使其门店分销网络翻倍。 “Krispy Kreme与麦当劳在执行、市场营销和员工培训等方面密切协作，在大约2,400家麦当劳餐厅提供了良好的消费者体验，”Krispy Kreme首席执行官约什·查尔斯沃斯（Josh Charlesworth）在声明中表示，“但我们未能将成本与门店需求匹配，使合作难以持续。” Krispy Kreme股价在盘前交易中上涨1.5%；麦当劳股价则变动不大 ______ 4. 鲍威尔重申无意尽快降息 美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）周二向国会议员重申，在总统唐纳德·特朗普近期上调关税的经济影响尚不明朗的情况下，美联储暂无意尽快降息。 “关税的影响将取决于其最终实施的规模等多种因素，”鲍威尔在提交国会的书面证词中表示，“目前我们有足够的空间等待经济走向更明确后，再考虑调整政策立场。” 鲍威尔此次作证是对众议院金融服务委员会的例行报告，紧随美联储上周决定将基准利率维持在4.25%至4.5%的区间不变之后。 美联储的按兵不动令特朗普政府不满。总统多次公开呼吁降息，并批评美联储的高利率导致联邦政府借贷成本偏高。 鲍威尔及多位联储官员均指出，特朗普政府近期频繁调整关税和其他经济政策，带来了更大的不确定性，这也成为维持现有利率水平的一个关键理由。尽管多数经济预测认为关税可能推高通胀、拖累经济增长，但相关预期本身也存在高度不确定性。 目前，特朗普政府仍在推进贸易协议谈判，未来协定内容可能对关税结构产生实质性影响 ______ 5. 美国房租负担危机加剧 尽管美国近年来出现了几十年来最显著的新公寓建设浪潮之一，但哈佛大学的一项最新研究指出，新增住房供应的好处并未惠及最需要帮助的低收入租户。 哈佛大学住房研究联合中心（JCHS）本周发布的《2024年度全美住房状况报告》显示，美国租房者的经济压力达到了历史新高，且租金负担问题已向中等收入阶层蔓延。报告称，65%的适龄工作租户在支付住房开销后，几乎无力承担其他基本生活费用。 …
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