每日微报 | 花旗长期业绩目标令市场失望；贝莱德私募信贷基金减值5%；美国上周初请失业金人数微升；谷歌发布100美元健身手环；美股飙升触及“狂热”区间；纽约州达成2,680亿美元预算协议；Kalshi 完成10亿美元F轮融资

—— 花旗长期业绩目标令市场失望；贝莱德私募信贷基金减值5%；美国上周初请失业金人数微升；谷歌发布100美元健身手环；美股飙升触及“狂热”区间；纽约州达成2,680亿美元预算协议；Kalshi 完成10亿美元F轮融资

1. 花旗长期业绩目标令市场失望

花旗集团（Citigroup Inc.）周四早盘股价下跌，此前该行公布的新财务指引显示，其追赶华尔街同行的进程将比预期更久。尽管多年来花旗一直致力于整改监管机构投诉并试图摆脱“落后者”形象，但其最新的业绩目标仍未达到投资者的高预期。

花旗表示，计划到 2031 年实现约 14% 至 15% 的有形股东权益回报率（ROTCE）。这一目标不仅低于摩根大通在 2025 年创下的 20% 回报率，也低于分析师所期待的“更具雄心”的中期目标。

虽然首席执行官范洁恩（Jane Fraser）的重组计划在去年曾提振了市场信心，但该行此前多次下调业绩预期的记录（如将 2026 年底的目标从 11%-12% 下调至 10%-11%），令投资者对其长期转型的节奏保持谨慎。

受此影响，花旗股价在周四盘前交易中下跌 4% 至 122.50 美元

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2. 贝莱德私募信贷基金减值5%

全球最大资产管理公司贝莱德（BlackRock Inc.）周四发布财报显示，由于受到问题贷款、估值下调和收益率下降的拖累，其上市私募信贷基金 BlackRock TCP Capital Corp. (TCPC) 的资产价值在第一季度缩水了约 5%。

尽管面临估值压力，这只规模 15 亿美元的基金强调“信贷质量正在改善”。数据显示，按成本计算，处于非计息状态（通常指借款人未能按时还款）的贷款比例从上一季度的 9.7% 降至 7.6%。

贝莱德目前正积极扩张其私募信贷版图，去年曾斥资约 120 亿美元收购专业管理公司 HPS Investment Partners，以强化包括 TCPC 在内的信贷业务。然而，由于对电商平台卖家及已申请破产的家装公司 Renovo Home Partners 的风险敞口，该基金在过去一年中表现挣扎。

此外，在总规模 1.8 万亿美元的私募信贷市场中，人工智能技术的快速迭代也让投资者开始重新审视对软件等行业贷款的潜在风险。

在截至 3 月 31 日的季度中，该基金的净减值额达到 3,500 万美元，每股净资产价值（NAV）降至 6.72 美元

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3. 美国上周初请失业金人数微升

美国劳工部周四公布的数据显示，上周初请失业金人数在降至近数十年低点后小幅回升，表明尽管近期企业裁员消息频传，但实际裁员规模依然有限。截至 5 月 2 日当周，初请失业金人数增加 10,000 人，至 200,000 人，低于彭博调查经济学家预测的 205,000 人中值。

与此同时，反映持续领取失业救济人数的持续请领失业金人数降至 177 万人，创下两年新低。尽管 Meta 和耐克（Nike）等知名巨头宣布裁员，但整体申请量仍保持低迷，反映出劳动力市场处于近年来普遍存在的“低招聘、低解雇”状态。

此外，周四另一份报告显示，虽然科技行业的裁员公告在 4 月份继续攀升，并创下三年来的同期新高，但整体私营部门的裁员公告已有所回落。

市场目前正屏息以待周五公布的 4 月非农就业报告，预计该报告将显示非农就业人数自去年以来首次实现连续两个月增长

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4. 谷歌发布100美元健身手环

Alphabet 旗下的谷歌（Google）周四正式推出了 Fitbit Air，这款售价 100 美元的无屏幕健身手环旨在直接挑战 Whoop 及其他摒弃显示屏的健康监测设备。

Fitbit Air 在外观上与 Whoop 高度相似，采用柔软的织物表带，传感器和电池组隐藏于带下。与 Whoop “硬件免费、高额年费（200美元起）”的模式不同，谷歌采取了“硬件买断（100美元）+ 每月 10 美元可选订阅”的方案。该设备支持追踪步数、心率、血氧、睡眠及心房颤动监测，电池续航约一周。

由于没有屏幕和物理按键，设备通过震动反馈和指示灯进行交互，并支持通过语音输入记录活动和饮食。

Fitbit Air 提供四种配色，目标客户是那些希望减少屏幕干扰或寻求比 Apple Watch 和 Oura Ring 更低价替代方案的用户

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5. 美股飙升触及“狂热”区间

美股近期历史性的飙升将指数推向新高，但市场情绪过热的信号暗示这波反弹可能正进入慢速增长阶段。受美伊紧张局势缓解预期及企业财报激增的推动，彭博行业研究（BI）的量化模型显示，投资者情绪已进入“狂热（Manic）”领地。该模型追踪的六个维度中，高收益企业债利差、低波动率及成对相关性这三项指标均显示出极端迹象。

历史数据表明，情绪处于高位并不意味着崩盘即将来临，但随后的回报往往趋于平缓。在2012至2023年间，每当情绪指数处于高位后，Russell 3000 指数随后三个月的平均回报率为 2.9%，且大盘股（S&P 500）的表现通常优于小盘股。

BI 策略师指出，本轮上涨的不同之处在于它是基于已经处于高位的基数，而非危机后的反弹，这可能限制了未来的上涨空间。

S&P 500 指数在 4 月大涨超 10%，创下 35 年来第五大月度涨幅，进入 5 月不到一周已再次上涨 2.2%

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6. 纽约州达成2,680亿美元预算协议

纽约州州长凯西·霍楚尔（Kathy Hochul）周四宣布，已与立法领袖就 2,680 亿美元 的州预算达成初步协议。该预算包含多项重磅妥协，包括对纽约市的“第二套房”征收 “临时居住税”（pied-à-terre tax），以及削弱该州标志性的气候法律以换取其他政策支持。

根据协议，纽约市将获得 15 亿美元 的运营援助，以帮助市长佐兰·马姆达尼（Zohran Mamdani）弥补高达 54 亿美元的两年预算缺口。

核心条款与政策转向

• 气候法修正： 州长与议会领袖达成一致，放宽了部分州政府的气候减排目标。这一举动曾遭到民主党左翼的激烈抵制，但在经济压力和能源成本考量下最终入法。
  • 住房与环境豁免： 协议为住房建设创造了环境审查过程的“豁免区”，旨在简化开发流程并缓解严重的住房负担能力危机。
  • 保险制度改革： 霍楚尔推动了对保险赔付流程的调整，包括限制某些事故中的损害赔偿上限，旨在打击推高保费的欺诈性车祸索赔。
  • 纽约市救济： 针对市长马姆达尼指出的“前任留下的财政烂摊子”，州政府通过 15 亿美元的援助和新设的二套房税，试图稳定纽约市的财政状态。

霍楚尔面临今年秋季连任的压力，在拒绝提高企业税和富人所得税后，最终同意通过针对非自住高净值人群的二套房税收来筹措资金，预计每年可创收 5 亿美元

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7. Kalshi 完成10亿美元F轮融资

总部位于纽约的预测市场平台 Kalshi 周四宣布完成 10 亿美元的 F 轮融资，由 Coatue Management 领投。此次融资将 Kalshi 的估值推高至 220 亿美元，在短短五个月内实现了估值翻倍。

本轮融资吸引了包括红杉资本（Sequoia Capital）、Andreessen Horowitz（a16z）、IVP、Paradigm、摩根士丹利及方舟投资（ARK Invest）在内的顶级投资机构。

Kalshi 估值的飙升反映了预测市场的极速扩张——随着散户投资者对政治、体育和经济事件合约的交易热情高涨，Kalshi 的年化交易量在过去六个月内从 520 亿美元三倍跳升至 1,780 亿美元。

据公司发言人透露，截至本月，Kalshi 的年化收入（ARR）已突破 15 亿美元。

目前，Kalshi 与其主要对手 Polymarket 正处于激烈的融资竞赛中，后者上月传出正寻求 150 亿美元估值的新一轮融资

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本文内容来自《Financial Times》、《Bloomberg》，以及《The Real Deal》等多家财经新闻媒体。