—— Target员工旷工躲避ICE；美国三季度GDP增速上修至4.4%；米莱捍卫阿根廷中国经贸联系；纽约周末将迎来一英尺降雪；1MDB涉案银行家寻求总统特赦；马斯克宣布Optimus机器人明年开售；1MDB涉案银行家寻求总统特赦 1. Target员工旷工躲避ICE 塔吉特百货（Target Corp.）原本希望通过任命新首席执行官开启新篇章，但其总部所在地明尼阿波利斯的移民打击行动正将其推向政治风暴。 本月早些时候，移民官员在明尼苏达州里奇菲尔德的一家塔吉特门店短暂拘留了两名拥有美国公民身份的员工，导致双子城地区多家门店的员工开始请假旷工。同时，总部部分团队推迟了入职周计划，当地宗教领袖则要求公司禁止联邦执法人员进入门店及停车场。即将离职的首席执行官布莱恩·康奈尔（Brian Cornell）定于周四与抗议代表团会面。 这场动荡对塔吉特而言时机极为糟糕。此前，该公司曾因缩减多元化倡议以及骄傲月相关商品的争议而遭到消费者和员工的双重抵制。即将在2月1日接任首席执行官的迈克尔·菲德尔克（Michael Fiddelke）曾表示，其首要任务是提振销售额并挽救表现不佳的股价。 面对移民执法这一极具争议的政治话题，公司无论采取何种立场都面临激怒不同立场消费者的风险 ______ 2. 美国三季度GDP增速上修至4.4% 美国经济在2025年第三季度的扩张速度略高于此前报告，这主要得益于强劲的出口表现以及库存对经济增长拖累的减小。美国经济分析局（BEA）周四公布的修正数据显示，衡量美国商品和服务价值的实际国内生产总值（GDP）折年率增长4.4%，为两年来最高增速。该报告显示，自2021年经济从疫情中复苏以来，美国经济出现了最强劲的连续两个季度增长。在今年早些时候为应对特朗普政府全面关税政策而出现进口激增后，企业在第三季度放缓了商品进口节奏。尽管贸易政策存在不确定性，消费者和企业支出依然保持稳健。 在经济稳健增长、就业市场平稳以及通胀仍高于美联储目标的背景下，市场普遍预计决策者将在下周的会议上维持利率不变。GDP报告显示，美联储青睐的通胀指标——剔除食品和能源后的核心个人消费支出（PCE）物价指数在第三季度增长2.9%，与初值持平。BEA将于今日晚些时候发布10月和11月的物价数据，以及个人收入与支出情况。 黄仁勋此行被视为在复杂的地缘政治博弈中，为英伟达捍卫这一曾占据其20%营收份额的关键市场所做的最后努力 ______ 3. 米莱捍卫阿根廷中国经贸联系 阿根廷总统哈维尔·米莱（Javier Milei）周四在达沃斯世界经济论坛上对阿根廷与中国日益增长的经济联系进行了有力辩护，表示阿根廷别无选择，必须追求与中国的贸易，同时也正寻求与美国达成协议。 在接受彭博新闻社总编辑约翰·米克尔思韦特（John Micklethwait）采访时，米莱灵巧地平衡了他对美国总统特朗普政府的意识形态支持与对中国的经济追求，并积极倡导自由贸易。 就在受访几分钟前，米莱刚刚作为特朗普备受争议的“和平委员会”创始成员之一，与美国总统共同出席了一场活动。米莱在采访中指出，如果观察中国在全球的权重，就会理解阿根廷必须与中国进行贸易。 作为特朗普最亲密的地缘政治盟友之一，米莱自竞选期间对中国政府发表强硬言论以来，一直在华盛顿和北京之间寻求微妙平衡 ______ 4. 纽约周末将迎来一英尺降雪 纽约市本周末预计将遭遇约10英寸（25厘米）的降雪，这对新任市长佐兰·曼达尼（Zohran Mamdani）而言将是一场重大考验。 随着大规模天气系统登陆该地区，纽约可能面临停电、航班延误及交通系统瘫痪等风险。美国天气预报中心高级预报员布赖恩·赫利（Brian Hurley）表示，这场曾给南部各州带来冰冻灾害的风暴正移向东北部，中央公园可能迎来本季节最严重的降雪，华盛顿、费城和波士顿也将受到影响。 对于纽约市长而言，应对强降雪通常是政绩的“试金石”，铲雪进度、交通关停以及学校停课等问题都将直接影响居民生活。 纽约市清洁局在电子邮件声明中表示，超过2,000名清洁工人将从周五开始24小时轮班工作。从周五早上起，全市道路将开始喷洒液态盐溶液。 目前，清洁局已储备了7亿磅食盐，并在降雪深度达到2英寸时随时启动扫雪机投入作业 ______ 5. 1MDB涉案银行家寻求总统特赦 美国总统特朗普周四正式起诉摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）及其首席执行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon），指控该行出于政治动机停止向其及其企业提供银行服务。 这份在迈阿密戴德县法院提交的诉状索赔至少50亿美元，指控摩根大通涉嫌商业诽谤、违反默示诚信契约，并指控戴蒙违反了佛罗里达州的《不公平和欺骗性贸易行为法》。 特朗普指责该行在2021年1月6日国会山骚乱约七周后，在没有预警的情况下关闭了其相关账户，并将其列入一份可供其他受监管银行访问的“黑名单”，造成了巨大的财务和声誉损失。诉状称，该行的行为源于其“觉醒”（woke）信念，认为需要通过与特朗普及其保守派观点保持距离来顺应当时的政治趋势。 摩根大通随后发表声明称，该诉讼毫无根据，并重申该行不会因政治或宗教原因关闭客户账户。该行解释称，关闭账户通常是因为客户带来了法律或监管风险，并对被迫采取此类行动表示遗憾。 近期，特朗普政府的银行监管机构已采取行动，试图阻止银行以“声誉风险”为由拒绝向特定客户提供服务 ______ 6. 1MDB涉案银行家寻求总统特赦 曾承认参与全球最大金融欺诈案之一的前高盛集团（Goldman Sachs）银行家蒂姆·莱斯纳（Tim Leissner），正赶在向联邦监狱投案自首前寻求总统特赦。 美国司法部网站公示显示，莱斯纳已于去年晚些时候提交了特赦申请。作为前高盛东南亚区主席，莱斯纳于2018年承认参与从马来西亚国家投资基金1MDB挪用4.5亿美元的计划。尽管他此后转为检方“明星证人”并协助定罪前同事，但他在2025年5月仍被纽约法院判处两年监禁。 …
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每日微报 | 特朗普达沃斯行程因专机故障延误；黄仁勋计划1月底访华；美国房贷申请升至3年最高；桥水中国2025年回报率达45%；特朗普排除武力控制格陵兰可能性；美国待过户房屋销售创6年最大跌幅
—— 特朗普达沃斯行程因专机故障延误；黄仁勋计划1月底访华；美国房贷申请升至3年最高；桥水中国2025年回报率达45%；特朗普排除武力控制格陵兰可能性；美国待过户房屋销售创6年最大跌幅 1. 特朗普达沃斯行程因专机故障延误 受总统专机“空军一号”机械故障影响，美国总统特朗普周三赴瑞士达沃斯参加世界经济论坛（WEF）的行程被迫延误约三小时。 据悉，其专机在周二晚从马里兰州安德鲁斯联合基地起飞约45分钟后，因机组人员发现“轻微电气问题”并伴有随行记者舱灯光闪烁，出于安全考量紧急折返。特朗普随后于午夜时分换乘一架较小的波音757型（C-32）飞机重新启程，并已于瑞士当地时间周三下午抵达。 受此延误影响，特朗普在达沃斯的日程被迫调整。据美国财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）确认，由于抵达时间推迟，特朗普原定于当地时间周三下午2:30至3:15发表的特别演说将相应顺延。 尽管开局不利，特朗普仍计划在演说中重点强调其上任一年的“巨大成功”，包括住房与能源降本计划，并预计将针对格陵兰岛领土主张及相关关税政策向欧洲领导人施压。 此外，原定于周三与德国总理弗里德里希·默茨（Friedrich Merz）举行的双边会晤也因行程冲突已被迫取消 ______ 2. 黄仁勋计划1月底访华 据知情人士透露，英伟达（Nvidia）首席执行官黄仁勋计划于2026年1月底访问中国。 黄仁勋此行不仅是参加公司在中国举行的春节前例行聚会，还预计会前往北京，就H200芯片的市场准入及订单事宜展开工作。 中国政府正在积极引导国内科技巨头（如阿里巴巴、字节跳动等）减少对美依赖，转向使用华为、智谱AI等本土生产的AI芯片。目前，英伟达的中国客户正面临决策难题，已有部分经销商反馈本地客户开始取消订单。 黄仁勋此行被视为在复杂的地缘政治博弈中，为英伟达捍卫这一曾占据其20%营收份额的关键市场所做的最后努力 ______ 3. 美国房贷申请升至3年最高 根据美国抵押贷款银行家协会（MBA）周三公布的数据，在截至2026年1月16日的一周内，美国购房抵押贷款申请量环比增长5.1%，达到2023年1月以来的最高水平。与此同时，30年期固定利率抵押贷款合同利率小幅下行2个基点至6.16%，创下2024年9月以来的新低。这一回暖迹象反映出融资成本的持续回落正在激活此前长期低迷的房地产市场。 此轮利率下行主要受到近期政策变动的影响。1月初，总统唐纳德·特朗普下令房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）额外购买2000亿美元的抵押贷款支持证券（MBS），这一举措被市场称为“特朗普版QE”，旨在直接压低购房借贷成本。受此刺激，再融资申请指数在上一周飙升40.1%的基础上，本周再度增长超过20%，整体抵押贷款活动连续第三周录得增长。 尽管市场出现复苏苗头，但未来的利率走向仍面临高度不确定性。近期日本国债市场遭遇剧烈抛售（JGB rout），推高了全球长期基准利率，导致作为房贷定价参考的美国10年期国债收益率升至4.2%以上的数月高点。 特朗普政府近期因“购岛意图”与欧洲盟友在格陵兰岛问题上陷入外交僵局，导致包括丹麦养老基金在内的部分欧洲投资者抛售美债，这种地缘政治局势可能进一步削弱美债需求 ______ 4. 桥水中国2025年回报率达45% 全球最大对冲基金桥水（Bridgewater Associates）表示，在2025年录得45%的强劲回报后，今年仍看好中国股市。 根据桥水上海私募基金管理公司在12月致投资者的信函显示，其境内全天候增强基金（All Weather Plus）去年表现创下至少五年来的最佳纪录，大幅跑赢了同期上涨18%的沪深300指数。 桥水指出，2025年的优异表现主要得益于支持性的政策环境、外部风险的缓解，以及国产AI模型DeepSeek取得突破后带来的市场乐观情绪。信函显示，其系统化全天候投资组合贡献了25.8%的回报，而团队通过主动管理调整仓位带来了额外17%的收益。 尽管去年市场已有大幅涨幅，但桥水认为随着企业盈利预期改善，中国股票“在一定程度上仍具吸引力”。展望2026年，桥水预计政策支持立场将持续，并由于决策者拥有充足的刺激增长工具，目前对中国风险资产组合维持“小幅增持”立场。 目前，桥水在华管理规模已增至约600亿元人民币，持续领跑外资私募市场 ______ 5. 特朗普排除武力控制格陵兰可能性 美国总统特朗普周三在达沃斯世界经济论坛发表讲话，进一步向欧洲施压，要求其出让格陵兰岛的控制权，并声称北约欠美国一个“人情”，应授予美国对该岛的完全权利。 特朗普表示，出于国家安全考虑，他正寻求就收购这一丹麦主权领土进行“立即谈判”。尽管他明确排除了动用武力的可能性，但暗示将根据欧洲对这一要求的反应，重新评估美国对北约的防务承诺。 他将此形容为相较于美国数十年提供的安全屏障而言的一个“小小要求”，并警告称，如果盟友拒绝，美国将会对此“记账”。 此次讲话引发了包括德国、法国和英国在内的多国盟友的强烈抵制，但其不再动用武力的承诺使华尔街和欧洲各国政府稍感宽慰 ______ 6. 美国待过户房屋销售创6年最大跌幅 美国12月现房签约待过户销售（Pending Home Sales）创下自2020年4月以来的最大单月跌幅，此前住房市场表现出的复苏势头遭到意外逆转。 美国房地产经纪人协会（NAR）周三公布的数据显示，12月待完成销售指数下降9.3%至71.8。此次下滑具有地域普遍性，且远低于经济学家的预期。 NAR首席经济学家劳伦斯·云（Lawrence Yun）表示，尽管此前数月合同签约量出现了令人鼓舞的迹象，但12月新签合同数据的暴跌给短期前景泼了冷水，显示住房部门尚未走出困境。 …
每日微报 | 美欧关系紧张金融市场波动剧烈；日本40年期国债收益率首破4%；监管机构深化对拼多多的调查；美国最高法院推迟裁决特朗普关税；微软CEO亲自警告AI泡沫风险；AI或消除大规模移民需求；俄罗斯大规模空袭基辅能源设施
—— 日本40年期国债收益率首破4%；监管机构深化对拼多多的调查；美欧关系紧张金融市场波动剧烈；美国最高法院推迟裁决特朗普关税；微软CEO亲自警告AI泡沫风险；AI或消除大规模移民需求；俄罗斯大规模空袭基辅能源设施 1. 日本40年期国债收益率首破4% 受日本即将举行闪电大选以及首相高市早苗可能加大财政刺激力度的预期影响，日本长期国债周二遭遇剧烈抛售。日本40年期国债收益率单日上涨0.3个百分点至4.21%，自2007年该品种推出以来首次突破4%大关。 高市早苗此前宣布计划于2月8日举行大选，并呼吁选民支持其“重大政策变革”。自去年11月她公布价值1,350亿美元的财政支出计划以来，日本国债收益率持续承压。 周一，高市早苗进一步确认拟在两年内暂停征收8%的食品消费税。摩根大通私人银行亚洲宏观策略主管Yuxuan Tang指出，在日本债务占GDP比重已达200%的背景下，政府仍寻求扩大财政支出，这导致投资者对长债要求的风险溢价大幅攀升。 同日进行的20年期国债拍卖需求疲软，认购倍数低于平均水平，显示市场缺乏长期战略买家，定价已出现脱节 ______ 2. 监管机构深化对拼多多的调查 据知情人士透露，在拼多多（PDD Holdings）员工与监管人员上月发生肢体冲突后，政府近期已显著扩大了对该公司的调查范围。在过去几周内，由国家市场监督管理总局（SAMR）和国家税务总局（STA）等多个部门组成的特别调查组，已调派超过100名调查人员进驻拼多多位于上海的总部，展开大规模的现场核查。 此次调查的导火索之一是去年12月3日发生的冲突事件。当时，市监总局人员因收到关于“虚假发货”的举报前往拼多多上海办公室检查，期间与多名拼多多员工及高管发生肢体冲突，导致警方介入并逮捕了数人，包括部分公司管理人员。目前调查范围已进一步延伸至虚假发货、税务合规等一系列潜在的违规行为。受此影响，拼多多已放缓了春节前的营销活动并推迟了多个正在进行的项。 受监管压力升级影响，拼多多美股在周二盘前下跌约4%，此前已连续六个交易日下跌，自1月8日以来累计跌幅超过12%。花旗银行（Citigroup）分析师指出，若公司正式确认调查进展，可能会引发投资者进一步的抛售。 此次针对拼多多的严厉审查，也反映出中国政府自2024年底以来持续加强对平台经济规范化发展的监管力度 ______ 3. 美欧关系紧张金融市场波动剧烈 受特朗普政府针对格陵兰岛的主权要求及随之而来的贸易战威胁影响，全球金融市场周二出现大幅震荡。美元兑欧元汇率下跌0.7%，标准普尔500指数期货下跌1.5%，反映出投资者对跨大西洋关系恶化的极度担忧。与此同时，欧洲股市也普遍走低，斯托克欧洲600指数下跌1.3%。 尽管特朗普重申其夺取格陵兰岛的计划“绝无退路”，但他周二在Truth Social上表示，在与北约秘书长马克·吕特（Mark Rutte）通话后，已同意周三在达沃斯世界经济论坛期间与“各利益相关方”举行会谈。特朗普还发布了一张疑似AI生成的图片，显示他与副总统万斯及国务卿卢比奥在格陵兰岛上竖起美国国旗，标牌写着“美国领土 EST 2026”。他坚称出于国家安全考虑，美国必须获得该岛，并引用英国计划归还迪戈加西亚岛主权的案例，抨击盟友在领土问题上表现“软弱”。 欧盟委员会主席冯德莱恩（Ursula von der Leyen）在达沃斯发表讲话，强调布鲁塞尔将以“坚定、团结且成比例”的方式应对美国的压力。她指出，特朗普的关税威胁已使去年达成的美欧贸易协议面临崩塌，欧洲必须建立“独立的新形式”。与此同时，丹麦已向格陵兰派遣了实质性的增援部队，包括陆军首长及数十名士兵，以强化主权维护。 美国财政部长斯科特·贝森特则呼吁各方保持冷静，称报复行动将是“非常明智的”，并强调格陵兰对美国半球安全具有不可外包的战略意义 ______ 4. 美国最高法院推迟裁决特朗普关税 美国最高法院周二未就总统唐纳德·特朗普的关税政策作出裁决，这意味着针对其核心经济政策的法律挑战可能至少还需一个月才能见分晓。随着法院即将进入为期四周的休庭期，按照惯例，下一个可能发布裁决意见的日子是2月20日。 在去年11月5日的辩论中，多数大法官对特朗普是否有权依据1977年《国际紧急经济权力法》（IEEPA）征收此类关税表示怀疑。该案涉及特朗普在2025年4月2日“解放日”宣布的对大多数进口商品征收10%至50%的关税，以及以应对芬太尼走私为名对加拿大、墨西哥和中国加征的关税。 若法院最终裁定特朗普败诉，不仅将成为其重返白宫以来最大的法律挫败，还可能迫使美国政府退还超过1,300亿美元的税款，并削弱他近期针对格陵兰岛问题向欧洲国家施加关税威胁的法律基础。 目前，大法官们定于周三就特朗普罢免美联储理事丽莎·库克（Lisa Cook）一事听取辩论，但在2月20日正式复会前，预计不会发布任何重大裁决意见 ______ 5. 微软CEO亲自警告AI泡沫风险 微软首席执行官萨提亚·纳德拉（Satya Nadella）周二发出警告，称人工智能（AI）若仅局限于大型科技公司和富裕经济体，将面临成为投机泡沫的风险。 纳德拉强调，这项快速发展的技术能否取得长期成功，取决于其能否广泛应用于各行各业，并在发达国家以外的地区得到普及。他指出，衡量泡沫的一个显著迹象是只有科技巨头从中获益。 不过，纳德拉对AI转型各行各业（如药物研发）并推动全球生产力增长充满信心。目前数据显示AI采用率存在全球失衡，生产力红利多集中在富裕国家。 此外，纳德拉重申AI的未来不会由单一模型提供商主导，这也是微软选择与Anthropic、xAI及OpenAI等多家机构合作的原因 ______ 6. AI或消除大规模移民需求 帕兰提尔（Palantir Technologies Inc.）首席执行官亚历克斯·卡普（Alex Karp）周二在达沃斯世界经济论坛上表示，人工智能将取代大量工作岗位，从而消除对大规模移民的需求。 卡普认为，未来的就业岗位足以满足本国公民的需求，尤其是那些接受过职业培训的人。他指出，除非拥有极其专业的技能，否则很难想象为何还需要大规模移民。 …
每日微报 | Meta签署6吉瓦电力协议；台积电营收超预期；特朗普指示房地美购入2千亿MBS；中国汽车年出口或创新高；贵金属面临2026年首场大考；美国新房开工量跌至5年新低；美国12月非农就业仅增5万
—— Meta签署6吉瓦电力协议；台积电营收超预期；特朗普指示房地美购入2千亿MBS；中国汽车年出口或创新高；贵金属面临2026年首场大考；美国新房开工量跌至5年新低；美国12月非农就业仅增5万 1. Meta签署6吉瓦电力协议 周五，Meta平台公司（Meta Platforms Inc.）宣布达成一系列核电采购协议，使其超越亚马逊、谷歌和微软，成为全球最大的核能企业买家。 这些协议的总装机容量可能超过6吉瓦（GW），足以支撑约500万个家庭的用电需求。该举措突显出在人工智能领域激烈的竞争中，科技巨头对电力供应的争夺已进入白热化阶段。 Meta透露，将从Vistra Corp.现有的三家核电站采购电力，并支持由奥特曼（Sam Altman）投资的Oklo Inc.以及比尔·盖茨投资的TerraPower LLC研发的小型模块化反应堆（SMR）。 尽管核能项目开发周期长达十年，但其全天候、零排放的特性，使其成为解决AI数据中心用电瓶颈的关键。目前，美国电力需求预计到2030年将增长至少30%，而电力供应已成为制约人工智能发展的最主要瓶颈之一。 受此消息刺激，Vistra股价在周五盘前大涨10%，Oklo股价更是飙升约20% ______ 2. 台积电营收超预期 周五，全球芯片代工巨头台积电（TSMC）公布的数据显示，尽管市场对行业泡沫有所担忧，但人工智能（AI）领域的巨额投入仍支撑其业绩创下新高。 根据月度数据测算，台积电2025年第四季度营收达到1.05万亿新台币（约331亿美元），同比增长约20%，超出了市场此前预期的1.02万亿新台币。 台积电2025年全年累计营收达3.81万亿新台币，同比增长31.6%。作为英伟达（Nvidia）和苹果（Apple）的核心供应商，台积电不仅受益于数据中心AI加速器的强劲需求，也受到了9月推出的iPhone 17系列手机销量的提振。 分析指出，尽管微软、Meta等巨头对AI基础设施的投入已超万亿美元引发了“产能过剩”的讨论，但台积电的营收表现证明，AI芯片的订单热度目前尚无放缓迹象 ______ 3. 特朗普指示房地美购入2千亿MBS 本周四，美国总统特朗普指示房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）购入2,000亿美元的抵押贷款支持证券（MBS），这是他在11月国会中期选举前为降低购房成本而采取的最新举措。 特朗普在社交媒体上表示，由于他在第一任期内决定不将这两家机构私有化，使其积累了“2,000亿美元现金”，现在他将利用这笔资金来压低房贷利率和每月的还款额。 受此消息影响，抵押贷款支持证券相对于国债出现上涨，相关股票如Rocket Cos.与LoanDepot也应声走高。联邦住房金融局（FHFA）局长比尔·普尔特（Bill Pulte）随后证实，这两家处于政府接管状态的巨头将执行该计划，并称其拥有充足的流动性。 过去五个月，两家机构已将其自有资产组合规模扩大了逾25%。经济学家估计，该举措可能使30年期固定房贷利率下降0.25至0.5个百分点。 在当前房屋供应极度短缺的背景下，也有分析师担忧此举可能进一步推高房价 ______ 4. 中国汽车年出口或创新高 根据瑞银（UBS）及行业协会的预测，2026年中国汽车出口量将增长多达25%，达到创纪录的700万辆以上。面对燃油车销量下滑及电动车增速放缓的压力，车企正纷纷将海外市场视为“减压阀”，以消化过剩的产能。 瑞银分析师预测，今年中国内燃机（ICE）汽车出口将增长4%至340万辆，而电动汽车（EV）出口将飙升50%以上，达到370万辆。包括大众（Volkswagen）和现代（Hyundai）在内的合资企业正重新调整工厂方向，主攻利润更丰厚的出口市场。 中国乘用车市场信息联席会（CPCA）指出，在比亚迪（BYD）等品牌的带动下，墨西哥、中东、俄罗斯及部分欧洲地区已成为核心增长市场。 专家预计，到2030年中国汽车年出口量将翻倍至940万辆 ______ 5. 贵金属面临2026年首场大考 随着去年金银价格的史诗级暴涨，贵金属市场正迎来2026年的“首场大考”。 由于大宗商品指数基金需要进行年度权重再平衡，市场正面临超过110亿美元的抛售压力。摩根大通（JPMorgan）测算显示，在1月8日至15日的调仓窗口期内，预计将有约61亿美元的白银和56亿美元的黄金被售出。 这种强制性抛售源于彭博商品指数等基准指数需每年调整一次权重，以维持目标配比。由于黄金在2025年暴涨超60%，白银更是飙升逾160%，指数基金必须卖出部分持仓以实现“减重”。 分析人士指出，白银面临的抛压尤为沉重，预计净抛售额相当于Comex交易所所有未平仓衍生品合约价值的10%。目前金价自周二以来已下跌0.6%，银价跌幅超4%。 部分投资者正密切关注“抄底”机会，因为在2025年的调仓期，强劲的买盘曾成功对冲了抛压并推高了价格 ______ 6. 美国新房开工量跌至5年新低 周五公布的统计数据显示，美国10月份新房开工量跌至自2020年新冠疫情爆发以来的最低水平。 具体数据显示，10月份新住宅开工量折合年率下降4.6%至125万套，远低于经济学家预期的133万套。其中，多户住宅（5个单元及以上）开工量骤降近26%，反映出租赁市场的高位回调。单户住宅开工虽微增5.4%至87.4万套，但仍处于近两年的低位区间。 …
每日微报 | 谷歌市值超越苹果升值第二；美国三季度劳动生产率强劲增长；冰城执法致死引发暴力抗议；美国国防板块全体大涨；超千家企业追讨特朗普关税款项；摩根大通接管苹果信用卡业务；加州拟征收5%财富税引发逃离潮
—— 谷歌市值超越苹果升值第二；美国三季度劳动生产率强劲增长；冰城执法致死引发暴力抗议；美国国防板块全体大涨；超千家企业追讨特朗普关税款项；摩根大通接管苹果信用卡业务；加州拟征收5%财富税引发逃离潮。 1. 谷歌市值超越苹果升值第二 凭借在人工智能领域的深厚积淀与Gemini 3大模型的强劲表现，谷歌母公司Alphabet已正式超越苹果，夺回全球市值第二的宝座。 周三，Alphabet股价上涨2.4%，收盘市值达到3.89万亿美元；而苹果股价则经历了连续六天的阴跌，市值缩水至3.85万亿美元。这是自2019年以来Alphabet市值首次反超苹果，显示出华尔街在“智能原生时代”对算力和模型逻辑的极度看好。 目前，英伟达（Nvidia）仍以约4.6万亿美元的估值稳居全球市值第一。Alphabet则在刚刚过去的2025年中股价暴涨逾65%，不仅创下自2009年以来的最强年度表现，更成为“美股七巨头”（Magnificent Seven）中涨幅最大的个股。 分析人士指出，Alphabet自研TPU芯片的普及以及Google Cloud业务的爆发式增长，已助其成功扭转了此前被OpenAI抢占先机的被动局面。 苹果由于在AI平台落地上的进展相对缓慢，正面临近2,000亿美元市值蒸发的严峻挑战 ______ 2. 美国三季度劳动生产率强劲增长 周二晚间，美国总统特朗普宣布，委内瑞拉将向美国移交多达5，000万桶原油，按当前市场价格计算价值约28亿美元。 特朗普表示，这些货物将被出售，所得收益将用于造福美委两国。这一举措标志着在马杜罗（Nicolas Maduro）上周末被捕后，美国政府正在加速扩大对委内瑞拉能源行业的影响力，同时此举也被视为对该国此前最大买家中国的重大打击。 特朗普在社交媒体上称，委内瑞拉临时当局将移交3，000万至5，000万桶“高质量”原油。他强调，这些原油将按市价出售，资金将由其本人作为美国总统进行管控，以确保资金用途。这批原油规模约相当于委内瑞拉受制裁前30至50天的产量。 受此消息影响，美国原油基准WTI价格周三一度下跌2.4%，目前交易价格接近每桶56美元。 市场分析认为，美国直接掌控委内瑞拉原油出口，将彻底重塑全球能源贸易格局 ______ 3. 冰城执法致死引发暴力抗议 由于一名美国移民海关执法局（ICE）探员在执法过程中射杀平民并引发大规模暴力抗议，明尼阿波利斯公立学校系统宣布本周余下时间全部停课。 周四早晨，圣保罗市（St. Paul）惠普尔联邦大楼外爆发了激烈的肢体冲突。CNN直播画面显示，示威者与联邦探员相互推搡推挤，警方随后向人群发射了胡椒球弹，并逮捕了多名抗议者。 此次骚乱的导火索是周三发生的37岁女性Renee Nicole Good遭枪击身亡事件。现场视频显示，Good在车内被击中，这一画面在社交媒体上引发众怒。 特朗普政府及其盟友称此举为“正当防卫”，但明尼阿波利斯市长抨击这种说法纯属“无稽之谈”。随着特朗普大规模驱逐行动的升级，类似的联邦探员进驻城市行动已在全美引发恐慌。 今日，财政部长贝森特（Scott Bessent）计划在明尼苏达经济俱乐部发表演讲，外界担忧该活动将成为抗议者的下一个集结目标。 目前，抗议潮已蔓延至纽约等城市，示威者高喊“ICE滚出去”等口号，封锁了多处交通要道 ______ 4. 美国国防板块全体大涨 周四，美国科技巨头股价全线走低，拖累纳斯达克100指数一度下跌1%，终结了此前连续三天的上涨势头。由于交易员在人工智能板块持续走高后获利了结，英伟达（Nvidia）与苹果（Apple）股价双双下挫。标普500指数亦小幅收低。 与大盘颓势形成鲜明对比的是，国防板块表现亮眼。在总统特朗普暗示计划将2027年军费支出大幅提升至1.5万亿美元后，洛克希德马丁（Lockheed Martin）与克拉托斯防务（Kratos Defense）股价暴涨超过7%。 债市方面，全球债券反弹势头受阻，10年期美债收益率攀升至4.18%。此前数据显示，美国12月企业裁员人数降至17个月新低，且上周初请失业金人数增幅低于预期，缓解了市场对经济剧烈衰退的担忧。 目前，投资者正密切关注将于周五公布的非农就业数据，以研判美联储全年的降息路径 ______ 5. 超千家企业追讨特朗普关税款项 最早在本周五，美国最高法院可能就特朗普政府关税政策的命运做出裁决。 目前已有超过1,000家企业排队起诉，希望追回已缴纳的巨额关税。自去年11月5日大法官在听证会上对特朗普援引1977年《紧急权力法》征收关税的行为表示质疑后，原本持观望态度的企业开始大量涌入法庭，试图在裁决前占得先机。 根据最新报告，截至12月14日，美国政府通过此类紧急权力已累计征收关税约1,330亿美元。特朗普周二在众议院共和党集会上表示，希望最高法院能做出“正确决定”，并警告称若被迫退还税款将导致“国家安全灾难”。 法律专家指出，即使最高法院判定关税非法，退款流程也极具挑战。预计最高法院会将退款细节交由国际贸易法院（CIT）处理，这意味着每一家想要拿回钱的进口商都必须独立提起诉讼。 目前的诉讼潮主要针对所谓的“解放日”关税以及打击芬太尼走私的相关税收 ______ 6. 摩根大通接管苹果信用卡业务 周三，苹果公司（Apple）与摩根大通（JPMorgan …
每日微报 | 美国11月职位空缺跌至一年低点；委内瑞拉移交美国5千万桶原油；金银矿企增发募资额创12年新高；美国政府公布全新膳食指南；Meta与Manus收购案遭调查；Blue Owl遭遇投资人撤资潮；摩根大通赢得薪酬歧视诉讼
—— 美国11月职位空缺跌至一年低点；委内瑞拉移交美国5千万桶原油；金银矿企增发募资额创12年新高；美国政府公布全新膳食指南；Meta与Manus收购案遭调查；Blue Owl遭遇投资人撤资潮；摩根大通赢得薪酬歧视诉讼 1. 美国11月职位空缺跌至一年低点 周三，美国劳工统计局（BLS）公布的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）报告显示，由于雇主对扩大员工规模持谨慎态度，美国11月份的职位空缺数降至2024年9月以来的最低水平。 具体数据显示，职位空缺数从10月下修后的745万个降至11月的715万个。这一表现低于彭博社调查的所有经济学家的预期，进一步印证了劳动力市场的走弱趋势。 从行业分布看，休闲和款待业、医疗保健以及运输仓储业的职位空缺减幅明显。与此同时，11月份的招聘人数也降至2024年年中以来的最低点，反映出企业在经济不确定性下普遍采取“低招聘、低裁员”的策略。 值得注意的是，尽管招聘放缓，但11月的裁员人数也降至六个月低点，显示企业虽无意扩张，但仍倾向于留住现有员工。 1月份的辞职人数有所上升，尤其是在住宿、餐饮服务和建筑行业，反映出部分领域的劳动者仍具一定的流动信心 ______ 2. 委内瑞拉移交美国5千万桶原油 周二晚间，美国总统特朗普宣布，委内瑞拉将向美国移交多达5，000万桶原油，按当前市场价格计算价值约28亿美元。 特朗普表示，这些货物将被出售，所得收益将用于造福美委两国。这一举措标志着在马杜罗（Nicolas Maduro）上周末被捕后，美国政府正在加速扩大对委内瑞拉能源行业的影响力，同时此举也被视为对该国此前最大买家中国的重大打击。 特朗普在社交媒体上称，委内瑞拉临时当局将移交3，000万至5，000万桶“高质量”原油。他强调，这些原油将按市价出售，资金将由其本人作为美国总统进行管控，以确保资金用途。这批原油规模约相当于委内瑞拉受制裁前30至50天的产量。 受此消息影响，美国原油基准WTI价格周三一度下跌2.4%，目前交易价格接近每桶56美元。 市场分析认为，美国直接掌控委内瑞拉原油出口，将彻底重塑全球能源贸易格局 ______ 3. 金银矿企增发募资额创12年新高 随着贵金属价格持续走强，金银矿业公司去年通过股票增发募集了十多年来最高额度的资金。 彭博汇总的数据显示，2025年美加两地上市的矿企累计募资超过62亿美元，刷新了至少12年来的最高纪录。 本轮融资热潮主要由中小型矿企驱动。由于这些企业通常需要大量资本开发新项目，金价上行的周期为其提供了绝佳的“窗口期”。 其中，市值11亿美元的Hemlo Mining在9月份募集了4.897亿美元，创下行业单笔募资之最；Perpetua Resources与Novagold Resources紧随其后。相比之下，Newmont、Barrick等矿业巨头则选择“按兵不动”。这些 大型矿企并未趁高位配股，反而利用大宗商品上涨带来的充裕现金流大举回购股份 ______ 4. 美国政府公布全新膳食指南 周三，美国政府正式发布了2025-2030版联邦膳食指南，标志着美国营养政策迎来了数十年来最剧烈的转型。 新版指南最引人注目的变化是带回了改版后的“食物金字塔”，并将其彻底倒置：底部（最广泛的摄入层）从以往的谷物换成了水果、蔬菜、健康脂肪和高蛋白食物，而全谷物则被移至顶端的限制区域。这一变动旨在取代自2011年起使用的“我的餐盘”（MyPlate）图标。 新指南深受卫生部长罗伯特·F·肯尼迪（RFK Jr.）“让美国再次健康”（MAHA）运动的影响，明确提出了“回归天然食物”的口号。其核心主张包括：大幅提高蛋白质摄入标准、鼓励食用全脂乳制品及动物油脂，并对添加糖发起“战争”——建议每餐添加糖不得超过10克，且10岁以下儿童应完全禁糖。此外，指南首次明确要求限制高度加工食品。 白宫发言人莱维特（Karoline Leavitt）表示，这套易于理解的指南旨在通过改善饮食结构来遏制美国日益严重的慢性病危机 ______ 5. Meta与Manus收购案遭调查 由于怀疑 Meta 对人工智能初创公司 Manus 的收购案违反了国家安全或技术出口规定，中国监管部门已正式启动初步审查。 尽管 Manus 目前总部位于新加坡，但中国商务部官员正重点评估该公司在搬迁前于中国境内研发的 AI 核心技术，是否在未取得出口许可的情况下私自转移至境外。 据知情人士透露，此次审查的焦点在于 Manus 的“通用 …
每日微报 | 铜价创历史新高引发抢购潮；美国航空开始提供免费WiFi；罗德岛考虑征收3%富人附加税；AMD发布MI400系列AI芯片；曼哈顿住房成交量显著增长；数据中心散热板块股价暴跌；特朗普若中期选举失利或被弹劾
—— 铜价创历史新高引发抢购潮；美国航空开始提供免费WiFi；罗德岛考虑征收3%富人附加税；AMD发布MI400系列AI芯片；曼哈顿住房成交量显著增长；数据中心散热板块股价暴跌；特朗普若中期选举失利或被弹劾 1. 铜价创历史新高引发抢购潮 受供应收紧预期及金融市场风险偏好升温推动，伦铜价格在历史性突破 13,000 美元大关后继续强劲上攻。 今天，伦敦金属交易所（LME）三个月期铜一度上涨 3.1%，创下每吨 13,387.50 美元的历史最高纪录。市场普遍预期特朗普政府可能对精炼金属征收关税，这导致大量库存涌入美国。目前，COMEX 仓库的铜库存已突破 50 万短吨，占据了全球交易所库存的一半以上，直接导致全球其他地区的供应陷入短缺。 混沌天成期货（Chaos Ternary Futures）研究主管李学智表示，由于库存“锁死”在美国，原本作为缓冲的库存已经消失，迫使全球买家不得不展开竞价。尽管最大消费国中国的需求近期有所放缓，但上海期货交易所（SHFE）夜盘的活跃成交显示出中国买家正被迫卷入这场供应争夺战。 2026 年伊始，基本金属表现异常强劲，衡量六大基本金属的 LMEX 指数已攀升至 2022 年 3 月以来的最高点。 铜价自去年 11 月底以来累计上涨逾 20% 外，铝价也创下了三年多来的新高 ______ 2. 美国航空开始提供免费WiFi 总部位于德克萨斯州沃思堡的美国航空集团（American Airlines Group Inc.）宣布，将从本月开始为旗下忠诚度计划会员提供免费高速 Wi-Fi。此举旨在缩小与联合航空（United Airlines）和达美航空（Delta Air Lines）等对手在高端服务领域的差距。 根据新闻稿，美国航空计划通过与 AT&T 的合作，在早春前完成所有单通道飞机（如波音 737 和空客 A320）以及双舱位支线飞机的网络升级，届时几乎所有航班都将提供该服务。 目前，美国航空主要通过 Viasat 以及 SES 旗下的 Intelsat 提供卫星连接服务。此前，由于需求转向高消费旅客，联航和达美更早地在机上连接、忠诚度福利和高端客舱方面进行了大量投资，导致美国航空在收入表现上一直处于追赶态势。 首席执行官罗伯特·伊索姆在上个月的一次采访中透露，公司还与亚马逊进行了沟通，探讨未来利用其新兴的 …
每日微报 | 2026年美国汽车销量堪忧；委内瑞拉政局动荡引发避险情绪；Saks寻求10亿美元贷款；德意志银行股价首超账面价值；诺和诺德开启减肥药价格战；美国石油股周一集体飙升；美国千万人感染“超级流感”
—— 2026年美国汽车销量堪忧；委内瑞拉政局动荡引发避险情绪；Saks寻求10亿美元贷款；德意志银行股价首超账面价值；诺和诺德开启减肥药价格战；美国石油股周一集体飙升；美国千万人感染“超级流感” 1. 2026年美国汽车销量堪忧 近些年，美国新车价格接近历史高位，中产阶级消费者望而却步，美国汽车销量在 2026 年面临下滑风险。 尽管 2025 年全年销量预计将突破 1,600 万辆，创下自 2019 年以来的最佳年度表现，但行业研究机构 Cox Automotive 指出，去年第四季度的年化销售速率已降至 1,560 万辆，较第三季度下降超过 5%，显示出市场增长动能明显不足。 高昂的生活成本和购车开支已成为年收入低于 15 万美元家庭的主要负担。Cox Automotive 预测，2026 年美国汽车销量将降至 1,580 万辆，这将是自 2022 年以来的首次年度萎缩。 数据显示，自 2019 年以来，高收入家庭的新车购买量增长了 45%，而年收入低于 7.5 万美元的家庭则暴跌了 30%。许多预算有限的消费者已彻底退出新车市场，转而选择购买二手车或继续使用旧车。 特朗普政府取消了联邦电动汽车税收抵免并实施了新的关税政策，汽车制造商目前通过自行消化成本或政府救济暂时维持了价格稳定 ______ 2. 委内瑞拉政局动荡引发避险情绪 受委内瑞拉总统马杜罗（Nicolas Maduro）被罢免这一地缘政治事件影响，全球市场周一出现波动，黄金与美元双双走高。现货黄金价格突破每盎司 4,400 美元，白银涨幅超过 3%，反映出投资者在动荡局势下对避险资产的需求。 与此同时，美元指数也创下自去年 11 月以来的最大单日涨幅。尽管地缘政治风险加剧，但市场对科技股的乐观情绪依然占据主导，纳斯达克 100 指数期货上涨 0.6%，美光科技和英特尔等芯片股在盘前交易中涨幅均超过 3%。 在能源市场，由于特朗普总统提出由美国主导复兴委内瑞拉石油工业的计划，雪佛龙（Chevron）股价在盘前一度飙升超过 7%，其他美国石油巨头也随之走高。 …
每日微报 | Saks宣布CEO卸任；特朗普Super PAC筹资1亿美元；Millennium业绩首度跑赢Citadel；近4成奢侈品以折扣价售出；特朗普撤回三大城市国民警卫队；Strategy面临巨大四季度亏损
—— Saks宣布CEO卸任；特朗普Super PAC筹资1亿美元；Millennium业绩首度跑赢Citadel；近4成奢侈品以折扣价售出；特朗普撤回三大城市国民警卫队；Strategy面临巨大四季度亏损 1. Saks宣布CEO卸任 近期，资金短缺的奢侈品百货巨头萨克斯环球（Saks Global Enterprises）在考虑包括“第11章”破产保护在内的重组方案。 根据公司周五发布的声明，公司首席执行官马克·梅特里克（Marc Metrick）宣布辞职。梅特里克的职位将由集团执行主席理查德·贝克（Richard Baker）接替，后者将同时兼任主席与首席执行官。 此次人事变动发生之际，萨克斯正因过去一年的财务挣扎而权衡破产的可能性。尽管该公司曾从投资者处筹集数十亿美元，用于资助以收购尼曼·马库斯（Neiman Marcus）为核心的转型计划，但经营状况并未好转。 就在几天前，有报道称萨克斯在未能支付一笔总计超过 1 亿美元的债券利息后，正寻求与债权人进行谈判。 公司目前正在考虑筹集紧急资金、出售资产，或者作为最后手段申请破产保护 ______ 2. 特朗普Super PAC筹资1亿美元 特朗普总统的超级政治行动委员会 MAGA Inc. 在 2025 年下半年筹集了 1.02 亿美元。这笔巨额资金主要来自人工智能、加密货币和金融行业的八位数捐款，旨在支持共和党在今年关键的国会选举中维持控制权。 在 7 月以来的筹款中，三位捐赠者贡献了超过一半的份额：OpenAI 总裁格雷格·布罗克曼（Greg Brockman）捐赠了 2,500 万美元，Crypto.com 运营商捐赠了 2,000 万美元，私募股权投资者康斯坦丁·索科洛夫（Konstantin Sokolov）贡献了 1,100 万美元。此外，黑石集团首席执行官苏世民（Stephen Schwarzman）等人也分别捐赠了 500 万美元。 尽管根据宪法特朗普无法竞选连任，但他在共和党内的影响力依然稳固，自 2024 年选举日以来，其相关政治组织已累计筹款超过 5 亿美元。 联邦选举委员会的数据显示，截至 2025 年 12 月 …
每日微报 | CME一周两度提高贵金属保证金；特朗普冻结明尼苏达州托儿资金；全球500大富豪资产增加2.2万亿；中国AI企业掀起赴港上市热潮；FDA拒批Corcept高血压药；xAI 扩张孟菲斯数据中心；AI或影响20万欧洲银行岗位
—— CME一周两度提高贵金属保证金；特朗普冻结明尼苏达州托儿资金；全球500大富豪资产增加2.2万亿；中国AI企业掀起赴港上市热潮；FDA拒批Corcept高血压药；xAI 扩张孟菲斯数据中心；AI或影响20万欧洲银行岗位 1. CME一周两度提高贵金属保证金 在短短一周内，芝加哥商品交易所集团（CME Group）第二次提高了贵金属期货的保证金要求。此前，贵金属价格经历了一轮剧烈的暴涨与回撤，促使交易所采取行动以应对历史性的波动。 根据CME官方公告，包括黄金、白银、铂金和钯金在内的期货头寸所需的抵押品（保证金）均有所上调，新规将于周三收盘后正式生效。其中，白银市场的调整最为频繁，自9月底以来，随着白银价格波动幅度不断扩大，其保证金要求已上调超过六次。本周一，白银现货价格曾创下每盎司84美元以上的历史新高，随后又大幅跌回近70美元，创下历史上最大的单日反转纪录之一。 市场分析指出，CME上调保证金的要求通过促使杠杆交易者减仓，在客观上加剧了本周的价格回落。周三，白银期货一度重挫9.9%至每盎司70美元附近，铂金和钯金也录得沉重跌幅。 分析师表示，虽然保证金上调挤出了市场中的“投机泡沫”，但在经历了几周的疯狂上涨后，贵金属市场的获利回吐已在所难免 ______ 2. 特朗普冻结明尼苏达州托儿资金 美国卫生与公众服务部（HHS）副部长吉姆·奥尼尔（Jim O’Neill）周二在社交平台 X 上宣布，特朗普政府已正式冻结向明尼苏达州支付的所有托儿补助资金，并要求对政府项目进行全面审计以识别非法活动。 吉姆指责明尼苏达州在过去十年中将“数百万纳税人的资金输送给了欺诈性的日托中心”，并要求民主党州长蒂姆·沃尔兹（Tim Walz）对这些中心的出勤记录、许可证及调查记录进行全面审计。特朗普政府一直指责沃尔兹对政府资金管理不善，尤其关注涉及索马里裔社区的欺诈指控。 对此，沃尔兹抨击该行动是“政治化操作”，称其目的是削减帮助该州居民的公共计划。此前，美国小企业管理局（SBA）已暂停了向该州拨付每年550万美元的资金。 此外，作为更广泛移民打击行动的一部分，特朗普政府还在审计涉及索马里等特定国家移民的案件，以确定是否存在通过欺诈获得公民身份的情况 ______ 3. 全球500大富豪资产增加2.2万亿 根据彭博亿万富翁指数（Bloomberg Billionaires Index），全球最富有的500人在2025年创造了财富增长新纪录，其总资产增加了2.2万亿美元，累计净资产达到11.9万亿美元。股市、加密货币以及贵金属市场的全面爆发是这一增长的核心引擎。 财富增长在2024年底特朗普赢得大选后进入“加速期”。尽管4月曾因关税担忧引发短暂的市场暴跌，但人工智能（AI）热潮持续推动科技巨头股价飙升。值得注意的是，今年约四分之一的增长由埃隆·马斯克（Elon Musk）、杰夫·贝佐斯（Jeff Bezos）和拉里·埃里森（Larry Ellison）等8位大亨贡献。 虽然马斯克因深度参与白宫削减成本的工作而备受关注，但拉里·埃里森在今年表现尤为突出，受甲骨文股价及AI投资推动，他曾在9月短暂超越马斯克成为全球首富。 尽管标普500指数全年上涨17%，但英国富时100指数（上涨22%）和香港恒生指数（上涨29%）的表现更为抢眼，反映出全球主要市场在这一年的强劲反弹 ______ 4. 中国AI企业掀起赴港上市热潮 随着市场情绪回暖，中国 AI 企业正领衔新一轮香港上市热潮。根据彭博社汇总的数据，本月已有至少 25 家公司在港挂牌，其中约半数为科技企业，使 12 月成为自 2019 年 11 月以来香港 IPO 市场最繁忙的月份。另有 10 家公司计划于下个月开始交易。 在这一波上市潮中，AI 公司 MiniMax 的招股表现尤为亮眼，自周三开始认购以来已获得数倍超额认购。此外，图像传感器制造商豪威集团（OmniVision）和存储芯片厂商兆易创新（GigaDevice）也计划于明年 …