—— 爱泼斯坦委员会支付3500万和解金；美股吸金能力降至5年低点；美国第四季度经济仅增长1.4%；美国鸡蛋价格较峰值暴跌59%；Meta连续两年削减股权激励；美国最高法院裁定特朗普关税违宪；派拉蒙华纳竞购案突破反垄断红线 1. 英国前王子安德鲁被捕 根据周四向曼哈顿联邦法院提交的法庭文件，已故性犯罪者杰弗里·爱泼斯坦（Jeffrey Epstein）的遗产委员会及其共同执行人已同意支付最高3,500万美元，以解决数十名尚未达成和解的受害者的法律索赔。 该协议旨在“永久且彻底”地了结一个女性群体的索赔要求，这些受害者声称在1995年1月1日至2019年8月10日（爱泼斯坦在狱中去世之日）期间遭到了其虐待或人口贩卖。根据提议的计划，若符合条件的集体诉讼成员达到或超过40人，委员会将支付3,500万美元；若人数少于40人，赔偿金额则为2,500万美元。该协议仍需得到纽约联邦法官的批准方可生效。 此次和解的被告方包括爱泼斯坦生前的长期律师达伦·英迪克（Darren Indyke）和会计师理查德·卡恩（Richard Kahn）。两人在2024年被起诉，指控称其利用法律和商业服务协助爱泼斯坦构建了复杂的空壳公司网络以掩盖罪行，但两人均坚决否认有任何不当行为，并强调达成协议是为了实现“法律上的终结”而非承认过错。 此前，爱泼斯坦受害者补偿计划（EVCP）已向136名申索人支付了1.21亿美元，随后另有59名受害者获得了4800万美元的赔偿 ______ 2. 美股吸金能力降至5年低点 美银（Bank of America）策略师迈克尔·哈特内特（Michael Hartnett）在周五发布的“流动性展示”（Flow Show）报告中指出，美国股市相对于全球同行的受青睐程度已降至2020年以来的最低水平。 数据显示，今年以来全球股票基金每流入100美元，仅有26美元流向美股，远低于2022年92美元的峰值。哈特内特认为，这表明所谓的“美国例外论”或持续超常表现的主题正在松动。资金并未出现大规模流出美国的情况，而是表现为流入美国资产的比例大幅削减。 2026年开年以来，标普500指数表现平平，而剔除美国后的MSCI世界指数则上涨了近8%。投资者对美股的热情减退主要源于三大担忧：科技巨头在AI领域的过度资本支出、特朗普政府政策导致的美元周期性走弱，以及市场对受益于全球经济增长的周期性股票的偏好回升。 EPFR Global数据显示，欧洲、日本等国际发达市场的股票基金今年累计吸引了1,250亿美元资金，而美国仅吸引了350亿美元。 哈特内特强调，市场领导权正从科技驱动的“华尔街”模式转向以小盘股、金融和国际资产为主的“实体经济”模式，这种全球性的重新平衡正让国际股市重新赢得投资者的青睐 ______ 3. 美国第四季度经济仅增长1.4% 美国商务部周五公布的初次估算数据显示，受创纪录的政府停摆、消费支出疲软及贸易逆差影响，2025年第四季度美国实际国内生产总值（GDP）折年率仅增长1.4%，远低于第三季度4.4%的增速，且不及市场普遍预期的3%。2025年全年，美国经济累计增长2.2%。 美国商务部经济分析局（BEA）指出，去年10月至11月间长达43天的联邦政府停摆令季度GDP损失了约1个百分点。特朗普总统在数据发布前于社交媒体发文称，停摆导致GDP损失了“至少两个百分点”，并再次呼吁美联储降低利率。 与此同时，通胀压力依然顽固。BEA同日公布的数据显示，美联储青睐的通胀指标——核心个人消费支出（PCE）物价指数在12月环比上涨0.4%，创下近一年来最大涨幅。按同比计算，12月核心PCE（剔除食品和能源）上涨3%，高于11月的2.8%，反映出关税政策对消费品价格的推升作用。 尽管特朗普政府承诺开启“黄金时代”并降低生活成本，但2025年全年通胀率基本持平，生活成本问题已成为今年中期选举的核心议题 ______ 4. 美国鸡蛋价格较峰值暴跌59% 曾在2025年成为食品通胀标志的美国鸡蛋市场，在2026年开年迎来了剧烈的价格回调。根据劳工统计局（BLS）及行业最新数据，今年1月美国消费者购买一打A级大号鸡蛋的平均价格为2.58美元，较2025年3月6.23美元的历史高点暴跌了59%。 去年因高致病性禽流感（HPAI）导致数千万只蛋鸡被扑杀，引发了供应短缺和超市限购，而如今市场已彻底转向：由于蛋农积极补栏以对冲疫情风险，加上特朗普政府为平抑通胀在2025年大幅增加了约4倍的鸡蛋进口量，全美蛋鸡存栏量在1月初已回升至3.09亿只，创下近14个月新高。 然而，供应过剩正让蛋农陷入“whiplash（挥鞭效应）”式的阵痛。目前批发价格的跌幅远超零售端，部分地区批发价在1月一度跌至2017年以来的最低水平。美国鸡蛋委员会（American Egg Board）主席艾米丽·梅茨（Emily Metz）指出，许多农场现在的生产成本已高于售价，处于亏损经营状态。 尽管价格回落有助于缓解中期选举前的民生压力，但行业分析师警告，若低价持续导致中小型家庭农场破产，可能会引发新一轮的行业整合及未来的潜在供应波动。 美国农业部（USDA）在2月的最新报告中将2026年全年鸡蛋平均预测价下调至1.25美元，较去年大幅下降67% ______ 5. Meta连续两年削减股权激励 Meta首席执行官马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）正将公司财务重点向人工智能（AI）及数据中心建设大幅倾斜。 据知情人士透露，Meta已连续第二年削减了大部分员工的年度股权激励（Equity Refreshers），此次针对数万名员工的股票期权分配缩减了约5%。这一决定紧随去年约10%的削减幅度，令不少内部员工深感意外。尽管如此，Meta在2026年的资本支出估值仍居高不下，预计将达到1,150亿至1,350亿美元，主要用于构建能够支持“超级智能”研发的庞大计算集群。 为了在与OpenAI和Google的竞争中抢夺稀缺人才，扎克伯格不惜为顶级AI研究员开出高达数千万甚至上亿美元的奖金及薪酬包。与此同时，公司正在通过其他途径提升效率以安抚投资者：今年1月，Meta在持续亏损的元宇宙部门Reality Labs裁撤了约1,500名员工（约占该部门10%）。 为了平衡普通员工的情绪，Meta在近期引入了名为Checkpoint的全新绩效评估体系，大幅提升了“优秀”及“卓越”评级员工的奖金乘数 ______ 6. 美国最高法院裁定特朗普关税违宪 …
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每日微报 | 英国前王子安德鲁被捕；沃尔玛发布保守盈利指引；美国2025贸易逆差远超预期；美国购房者对低利率“脱敏”；亚马逊正式加冕全球营收之王；蓝鸮资本限制私人信贷基金赎回；纽约州长撤回自动驾驶出租车提案
—— 英国前王子安德鲁被捕；沃尔玛发布保守盈利指引；美国2025贸易逆差远超预期；美国购房者对低利率“脱敏”；亚马逊正式加冕全球营收之王；蓝鸮资本限制私人信贷基金赎回；纽约州长撤回自动驾驶出租车提案 1. 英国前王子安德鲁被捕 泰晤士河谷警方周四证实，已在桑德灵厄姆府邸逮捕了现年66岁的安德鲁·蒙巴顿-温莎。这位英国国王查尔斯的胞弟因涉嫌“公职人员行为失当”被拘留，目前仍在警方监管下配合调查。 此次逮捕标志着自17世纪查理一世以来，英国王室核心成员首次面临此类刑事拘留。此次法律行动的导火索是美国司法部近期公开的数百万页爱泼斯坦案（Jeffrey Epstein）相关文件。这些文件包含的电子邮件显示，安德鲁在2001年至2011年担任英国国际贸易与投资特别代表期间，涉嫌向已故性犯罪者爱泼斯坦泄露关于中国、新加坡及越南等国的政府机密贸易简报。 国王查尔斯三世随即发表声明，对这一消息表示“深切关注”，并强调法律必须公正运行，承诺白金汉宫将全力配合调查。此前，查尔斯已在去年剥夺了安德鲁的王室头衔，并将其驱逐出原住所温莎大宅。 尽管安德鲁长期坚称自己与爱泼斯坦的罪行无关，但此次被捕及警方在伯克希尔和诺福克多处地址展开的搜查，显示出针对其职业操守的调查已进入司法程序 ______ 2. 沃尔玛发布保守盈利指引 全球零售巨头沃尔玛（Walmart Inc.）周四发布了略显保守的2027财年盈利预测，警告称贸易环境的不确定性及劳动力市场波动将带来挑战。 公司预计全年经调整后的每股收益（EPS）将在2.75美元至2.85美元之间，这一区间低于分析师此前2.97美元的平均预期。尽管沃尔玛在刚刚结束的第四财季表现亮眼——营收达到1,906.6亿美元，调整后每股收益为0.74美元，均超出市场预期，但前瞻指引的审慎态度令投资者感到不安。 这也是新任首席执行官约翰·富纳（John Furner）于2月1日正式接掌帅印后发布的首份财报。在过去一年中，受益于AI驱动的数字化转型、与OpenAI的深度合作以及电商业务的强劲增长，沃尔玛股价上涨约14%，市值在2月3日首次突破1万亿美元大关，成为首家跨入“万亿俱乐部”的传统零售商。 首席财务官约翰·大卫·雷尼（John David Rainey）表示，鉴于当前复杂的宏观环境，保持谨慎的增长预期是明智之举。此外，公司宣布了新的300亿美元股票回购计划，并上调年度股息至每股0.99美元，试图在面临亚马逊（Amazon）等对手激烈竞争及消费者情绪波动时，通过强化股东回报来稳固投资者信心。 受此影响，沃尔玛股价在周四纽约盘前交易中下跌3.4% ______ 3. 美国2025贸易逆差远超预期 美国商务部周四公布的数据显示，2025年12月美国商品和服务贸易逆差扩大至703亿美元，远超市场预期的555亿美元。这一数据为动荡不安、关税政策反复无常的一年画上了句号。 2025年全年贸易逆差累计达到9,015亿美元，虽然较2024年的9,035亿美元略有收窄，但仍是自1960年有记录以来最大的逆差水平之一。12月的逆差增长主要反映了进口额增长3.6%（至3,576亿美元），而商品和服务出口则下降1.7%（至2,873亿美元）。 整个2025年，由于进口商不断应对特朗普总统频繁宣布的关税政策，贸易数据呈现显著的月度波动。在4月“解放日”关税生效前，企业曾突击进口以规避高额税收，导致年初逆差激增，随后在政策执行期出现收缩，下半年又逐步回升。 12月的数据显示，计算机配件和机动车的进口量明显回升，而出口的下降则主要受黄金出货量减少拖累。尽管特朗普通过社交平台表示关税已显著减少了逆差，但经济学家指出，由于AI投资热潮带动的计算机设备进口（2025年增加近1,450亿美元）以及消费者对海外商品的持续依赖，逆差规模依然维持高位。 目前，市场正关注最高法院针对关税合法性的最终裁决 ______ 4. 美国购房者对低利率“脱敏” 美国全国房地产经纪人协会（NAR）周四公布的数据显示，2026年1月美国成屋待完成销售指数环比下降0.8%至70.9，出乎市场关于该数据将增长2%的普遍预期。 这一跌势紧随去年12月下修后的7.4%大幅回落。NAR首席经济学家劳伦斯·云（Lawrence Yun）指出，尽管抵押贷款利率已接近6%，使全美约550万个此前无力负担的家庭重新获得贷款资格，但可负担性的边际改善尚未转化为实际的购买行动，市场仍处于观望状态。 由于1月成屋成交量已录得8.4%的四年最大跌幅，待完成销售的低迷为即将到来的春季购房季敲响了警钟。目前，美国30年期固定抵押贷款利率平均约为6.18%，虽处于三年来低位，但购房者仍面临供应短缺的阻碍。分析人士警告称，若供应端无法通过新屋开工有效补位，潜在买家的回流反而可能进一步推高房价。 目前市场表现呈现极端分化：受财富效应支撑的高端房产（75万美元至100万美元区间）交易活跃，而首套房买家占比则降至21%的历史低点 ______ 5. 亚马逊正式加冕全球营收之王 亚马逊（Amazon.com Inc.）已正式终结沃尔玛（Walmart Inc.）长达13年的霸主地位，成为全球收入最高的企业。这一里程碑标志着这家1994年诞生于杰夫·贝佐斯（Jeff Bezos）车库中的在线书店，已彻底进化为覆盖电商、云计算及AI的全球巨头。 沃尔玛周四发布的财报显示，其截至1月31日的12个月销售额为7132亿美元。而亚马逊此前公布的2025财年收入为7170亿美元，以微弱优势完成历史性超越。贝佐斯曾深度研究沃尔玛创始人山姆·沃尔顿（Sam Walton）的经营之道，而在过去十年中，亚马逊的营收增速接近沃尔玛的10倍。 尽管两家公司在零售领域竞争白热化，但云计算部门AWS（Amazon Web Services）才是亚马逊胜出的核心引擎。2025年AWS贡献了约1,290亿美元的营收，且其利润占到公司运营总利润的一半以上。若剔除AWS，亚马逊的纯零售收入仅为5,880亿美元，仍逊于沃尔玛。 作为全球最大的实物零售商，沃尔玛目前拥有超过1万家门店及购物俱乐部，且其电商业务正以超过亚马逊的速度增长。然而，由于亚马逊在数据中心及AI基础设施领域的庞大投入（2026年资本支出预计达2,000亿美元），分析师预计其收入领先优势将进一步扩大。 目前，两家公司的市值也呈现出显著代差：亚马逊市值超过2.5万亿美元，而沃尔玛近期刚突破1万亿美元大关 ______ 6. 蓝鸮资本限制私人信贷基金赎回 另类资产管理公司蓝鸮资本（Blue …
每日微报 | 美国经济陷入“无就业增长繁荣”；标普500指数失守关键支撑线；美国1月工业产出创一年最大增幅；谷歌发布499美元Pixel 10a；美股IPO市场开年表现两极分化；巴菲特大幅减持75%亚马逊股份；英伟达清仓Arm全部股份
—— 美国经济陷入“无就业增长繁荣”；标普500指数失守关键支撑线；美国1月工业产出创一年最大增幅；谷歌发布499美元Pixel 10a；美股IPO市场开年表现两极分化；巴菲特大幅减持75%亚马逊股份；英伟达清仓Arm全部股份 1. 美国经济陷入“无就业增长繁荣” 预测机构预计，本周五公布的国内生产总值（GDP）报告将显示美国经济在2025年增长2.7%，这对发达国家而言是一个稳健的增幅。然而，与之形成鲜明对比的是就业市场的近乎零增长。 这种产出扩张与劳动力需求脱节的现象引发了经济学界对21世纪初“无就业复苏”的担忧，但此次情况更为特殊：当年的现象发生在衰退之后，而当前这种在没有衰退背景下的“无就业繁荣”在二战后的美国历史上尚属首次。毕马威（KPMG）首席经济学家戴安·斯旺克（Diane Swonk）指出，目前美国经济正处于极不稳定的“单腿支撑”状态。 尽管特朗普总统在2月24日的国情咨文演说中可能会赞扬强劲的经济数据，但牛津经济研究院（Oxford Economics）指出，过度招聘后的回调、生产率的大幅提升、AI技术迭代以及政策不确定性，正让劳动力市场这一抵御衰退的防火墙变得脆弱。 与2000年代制造业承担失业痛苦不同，本次就业放缓的重灾区是受过大学教育的群体。特朗普及其盟友正向美联储施压要求降息，并援引前主席格林斯潘（Alan Greenspan）在1990年代的逻辑，认为生产率提升为高增长且低通胀的环境铺平了道路。 然而，现任分析师警告称，当前环境更像2003年伯南克（Ben Bernanke）描述的情形，即技术进步正导致大量办公室及行政岗位流失 ______ 2. 标普500指数失守关键支撑线 在经历了自去年11月以来最大的周跌幅后，华尔街策略师正密切关注标普500指数（S&P 500）的进一步回调空间。本月该基准指数已第三次跌破其100日移动平均线（目前约为6,814.51点），这一关键支撑自去年5月以来一直维持有效。 尽管指数在最近一个交易日微涨0.1%收于6,843.22点，但盘中一度触及6,775.50点的低位，显示出市场情绪正从高估值的科技股转向防御性板块。SIA Wealth Management首席市场策略师科林·切辛斯基（Colin Cieszynski）指出，如果这一长期支撑位最终失守，将标志着市场情绪发生结构性看跌转变。 目前标普500指数在6,800点至7,000点的狭窄区间内剧烈震荡，主动型基金经理的股票敞口已降至去年7月以来的最低水平。分析师指出，指数在11月触及支撑后曾一路走高并在1月创下历史新高，但当前的抛售压力明显增强。如果跌势扩大，技术面上的下一个核心支撑区域位于6,500点至6,550点之间，该区间聚集了200日移动平均线及11月低点等关键技术指标。 投资者正屏息以待，观察指数能否在经济数据发布前企稳，否则大规模的去杠杆抛售可能在破位后加速 ______ 3. 美国1月工业产出创一年最大增幅 美国联邦储备局周三公布的数据显示，2026年1月美国工业产出环比增长0.7%，创下近一年来的最大单月增幅。 这一增长主要得益于制造业的广泛扩张以及公用事业产出的持续增长。此前，去年12月的产出数据被下修为环比增长0.2%。在工业产出中占比约四分之三的制造业产出在1月增长了0.6%，同样录得自2025年2月以来的最佳表现，显示出制造业正处于复苏初期。 分行业看，计算机及电子产品、机械设备以及机动车的产量在1月均有所增加，反映出企业资本开支计划正随贸易政策不确定性的减弱而逐步推进。 此外，非耐用品产出也录得增长。与此同时，美国供应管理协会（ISM）发布的1月制造业指数升至52.6，这是该指数在经历长时间收缩后，近一年来首次重回50荣枯线以上的扩张区间。 分析人士指出，尽管关税压力仍推高了部分投入成本，但利好的税收政策和AI驱动的设备更新需求正为工厂活动提供支撑，1月产能利用率也相应提升至76.8% ______ 4. 谷歌发布499美元Pixel 10a 谷歌（Google）周三正式推出了其最新款入门级智能手机Pixel 10a，旨在通过全新的AI软件功能和细微的硬件改良，在保持499美元起售价不变的情况下，吸引寻求性价比的用户。 该机型即日起接受预订，并将于3月5日开始发货。Pixel 10a延续了谷歌近年来的服务承诺，提供长达七年的软件和安全更新。 新机提供雾面绿、黑曜石、浆果红和薰衣草紫四种配色，并同步推出了售价129美元的同色系Pixel Buds 2a耳机。硬件方面，Pixel 10a采用了更为扁平的背面设计，相机模组几乎与背板齐平，并搭载了专为A系列优化的Tensor G4芯片。 虽然相较于前代Pixel 9a，其屏幕亮度提升至最高3,000尼特（Actua显示屏），且无线充电功率提升至10W，但在电池容量（5,100mAh）和核心传感器等硬件规格上变化较小。谷歌此次将竞争矛头直指苹果即将发布的iPhone 17e，后者预计售价为599美元。 谷歌希望凭借100美元的价格优势，以及卫星SOS通信、自动最佳合影（Auto Best Take）和由Gemini驱动的摄影教练（Camera Coach）等独家AI功能，在预算级手机市场占据主动 ______ 5. …
每日微报 | 华纳与派拉蒙重启并购谈判；加密巨头Gemini三核心高管离职；顶级基金经理清仓多数软件股票；黑石25亿美元收购住宅服务商；纽约市长提议上调财产税；苹果三款可穿戴新品曝光；拜耳支付72.5亿美元和解除草剂致癌案
—— 华纳与派拉蒙重启并购谈判；加密巨头Gemini三核心高管离职；顶级基金经理清仓多数软件股票；黑石25亿美元收购住宅服务商；纽约市长提议上调财产税；苹果三款可穿戴新品曝光；拜耳支付72.5亿美元和解除草剂致癌案 1. 华纳与派拉蒙重启并购谈判 华纳兄弟探索公司（WBD）宣布已同意与竞争对手派拉蒙天舞（Paramount Skydance）重新开启并购谈判。这一决策是在派拉蒙提议提高收购报价并优化交易条款后做出的，此举令WBD与Netflix之间已接近达成的协议面临变数。 根据WBD的声明，Netflix作为其“首选竞标者”，已授予WBD董事会为期7天的豁免期，以讨论派拉蒙的最新提议。此前，派拉蒙的一位财务顾问向WBD董事会成员表示，如果公司同意重启谈判，派拉蒙愿意支付至少每股31美元的对价，比之前的报价高出1美元。目前WBD正要求派拉蒙将这一意向及其他条款以书面形式正式呈报。 WBD首席执行官大卫·扎斯拉夫（David Zaslav）在声明中强调，公司的唯一重点是为股东实现价值最大化。尽管目前董事会仍一致建议股东投票支持将公司制片厂及HBO Max业务以720亿美元（约每股27.75美元）的价格出售给Netflix的现有协议，但派拉蒙提出的779亿美元全现金方案更具诱惑力。 该方案由甲骨文创始人拉里·埃里森（Larry Ellison）提供财力支持，计划收购包括CNN、TNT等有线电视频道在内的华纳全数资产，而非像Netflix方案那样将其剥离。WBD已定于3月20日举行特别股东大会对Netflix交易进行投票。 受此消息影响，WBD股价在盘前交易中上涨2.5%，派拉蒙上涨2.7%，Netflix也小幅上涨1.2%，市场正密切关注这一好莱坞并购大战的最终走向 ______ 2. 加密巨头Gemini三核心高管离职 在纳斯达克上市不到半年后，加密货币交易平台Gemini Space Station（GEMI）宣布其高管层发生剧烈动荡。首席运营官（COO）马歇尔·比尔德（Marshall Beard）、首席财务官（CFO）丹·切恩（Dan Chen）及首席法律官（CLO）泰勒·米德（Tyler Meade）均已即刻离职。比尔德同时辞去了董事会席位。 公司表示，目前暂无任命新COO的计划，其核心职责将由联合创始人卡梅隆·温克莱沃斯（Cameron Winklevoss）兼任，而CFO和法律主管职位将由内部人员临时接替。由于该消息发生在该公司大幅裁员25%并宣布撤出欧洲、英国及澳大利亚市场之后，市场普遍担忧其组织架构的稳定性。 此次人事巨震正值公司财务状况承压。Gemini近期发布的初步财务预测显示，尽管2025财年营收预计将增长至1.65亿至1.75亿美元，但受巨额运营支出影响，年度净亏损预计将扩大至5.87亿至6.02亿美元区间。 公司CEO泰勒·温克莱沃斯（Tyler Winklevoss）此前称，公司正处于战略转型期，计划利用AI技术提升人效，并全力押注新兴的“预测市场”业务，以求在2026年实现盈利加速。 受核心高管离职及悲观利润预期的双重打击，GEMI股价已较每股28美元的发行价暴跌逾70%，目前市值缩水至不足9亿美元 ______ 3. 顶级基金经理清仓多数软件股票 Polar Capital旗下管理规模达120亿美元的全球科技基金经理尼克·埃文斯（Nick Evans）近期发出预警，称应用软件行业正面临人工智能带来的存续威胁。 埃文斯管理的基金表现极其出色，过去一年收益超越99%的同行，五年收益超越97%。他认为，随着Anthropic推出的Claude Cowork等先进AI工具普及，传统软件公司的商业模式正遭到颠覆。受此预期影响，追踪美国软件行业的ETF今年已下跌22%，与因计算需求飙升而大涨的半导体板块形成鲜明对比。 埃文斯表示，由于AI编程工具已能高效复制和修改现有软件，成熟软件公司正面临来自AI初创公司及客户内部开发团队的双重夹击。基于这一判断，除了保留微软（Microsoft）的少量头寸和看涨期权外，他已清仓了包括SAP、ServiceNow、Adobe和HubSpot在内的所有应用软件持仓，并明确表示短期内不会重新买入。 目前，该基金前十大持仓中有七个席位被半导体公司占据，英伟达（Nvidia）持仓占比接近10%。除芯片外，埃文斯还看好网络设备、光纤以及为数据中心提供电力基础设施的企业。 他警告称，目前许多软件公司的估值并未反映出其终端价值的不确定性，且股价下跌可能迫使公司增加现金薪酬以留住员工，从而进一步挤压自由现金流 ______ 4. 黑石25亿美元收购住宅服务商 近期，亚马逊（Amazon.com Inc.）股价正面临近20年来最长的连续下跌纪录。 由于投资者对其庞大的资本支出规模表示质疑，该公司股价在最近的一个交易日下跌0.8%，录得连续第九个交易日走低。若跌势持续，这将成为自2006年7月以来最长的连跌纪录。在这一轮抛售潮中，亚马逊股价累计跌幅超过18%，市值蒸发超过4,700亿美元，股价已触及去年5月以来的最低水平。 导致市场情绪恶化的主要原因是亚马逊在本月财报中披露，2026年资本支出将达到2,000亿美元。这一数字远超市场预期的1,466亿美元，较2025年的1,310亿美元大幅增长。 Ameriprise首席市场策略师安东尼·萨格林本（Anthony Saglimbene）指出，如果巨额投入导致公司出现负现金流，对投资者而言将是严重的预警信号。事实上，这种“AI焦虑”已蔓延至整个科技板块。亚马逊、谷歌母公司Alphabet、微软和Meta这四大科技巨头已共同预测，2026年的资本支出总额将达到约6,500亿美元。 尽管亚马逊CEO安迪·贾西（Andy Jassy）强调这些投入是应对AWS云业务及AI需求的必要举措，但华尔街目前更看重短期利润利润率和现金流的可见性 ______ 5. 纽约市长提议上调财产税 纽约市长佐兰·马姆达尼（Zohran Mamdani）计划在最新的初步预算提案中，提议上调纽约市财产税，这将是该市二十多年来首次调高此类税率。此外，马姆达尼还打算动用市级储备基金，以填补约50亿美元的财政缺口。 …
每日微报 | 美国1月CPI涨幅创五年新低；国防AI独角兽拟融资10亿美元；比特币测试6万美元关键支撑位；亚马逊股票创20年来最长连跌；高盛首席法务官因爱泼斯坦丑闻辞职；SpaceX考虑双股权结构IPO；加密市场降温重创Coinbase
—— 美国1月CPI涨幅创五年新低；国防AI独角兽拟融资10亿美元；比特币测试6万美元关键支撑位；亚马逊股票创20年来最长连跌；高盛首席法务官因爱泼斯坦丑闻辞职；SpaceX考虑双股权结构IPO；加密市场降温重创Coinbase。 1. 美国1月CPI涨幅创五年新低 美国劳工统计局（BLS）于周五发布的报告显示，美国1月消费者价格指数（CPI）同比上涨2.4%，低于12月的2.7%及市场预期的2.5%，创下自2021年以来的最小涨幅。 剔除波动较大的食品和能源后的核心CPI同比上涨2.5%，同样较上月的2.6%有所回落。尽管年初往往会出现季节性调价压力，但上月住房成本增速从3.2%放缓至3.0%，二手车价格大幅下跌1.8%，能源价格也在汽油成本下降的带动下走低。然而，受机票价格上涨6.5%和个人护理成本上升1.2%的影响，核心CPI月度涨幅依然维持在0.3%的温和水平。 通胀超预期降温令市场对美联储重启降息的押注小幅升温。在经历了去年秋季政府停摆导致的“数据黑洞”及近期强劲的非农就业数据后，美联储官员目前正处于政策观察期。康奈尔大学经济学家埃斯瓦尔·普拉萨德（Eswar Prasad）分析称，13万新增就业与2.4%通胀率的结合，让联储内部的鹰鸽两派均能找到支持其立场的依据。 巴克莱银行美国通胀策略师乔纳森·希尔（Jonathan Hill）指出，尽管通胀趋势向好，但考虑到关税政策滞后效应及劳动力市场韧性带来的不确定性，美联储可能并不会因此加快行动步伐。 期货市场预计3月维持利率不变的概率较高，但将今年第三次降息的概率一度推升至50% ______ 2. 国防AI独角兽拟融资10亿美元 据知情人士透露，国防技术初创公司Shield AI正深入谈判一笔高达10亿美元的新轮融资，此举将使其估值在不到一年的时间内增长一倍以上，达到约110亿美元（投前）至120亿美元（投后）。 此次巨额融资不仅凸显了全球资本对防务科技与人工智能融合的高度热情，也反映出各国政府在当前地缘政治背景下对军事现代化采购的迫切需求。 Shield AI专注于开发由AI驱动的自动驾驶软件Hivemind，旨在让无人机、战斗机等硬件在无GPS或通信信号的环境下实现自主作战。目前，该公司的投资者名单包括红杉资本（Sequoia Capital）、安德森·霍洛维茨（Andreessen Horowitz）以及国防承包商L3Harris等。 在技术进展方面，Shield AI近期发布了名为X-BAT的自主战斗机。该机型具备垂直起降（VTOL）能力，无需跑道即可在狭窄或恶劣的战场环境下部署，且据称其全寿命周期成本仅为第五代有人驾驶战机的十分之一。此外，公司生产的V-BAT侦察无人机已广泛应用于美国海军和海军陆战队，并在乌克兰战场完成了数百次实战任务，证明了其在强电子干扰环境下的生存能力。 如果此轮融资成功完成，Shield AI将稳坐美国私募国防科技领域第二大公司的交椅，仅次于估值约280亿美元的Anduril Industries ______ 3. 比特币测试6万美元关键支撑位 随着比特币价格在低位徘徊，多项市场指标显示，若跌破6万美元这一重要心理关口，可能会引发新一轮极端波动。根据Deribit的期权市场数据，目前最大规模的押注集中在行权价低于6万美元的看跌合约。此外，技术分析师指出，比特币200周移动平均线目前位于5.8万美元上方，被视为决定长期趋势的关键技术支撑。 数字资产交易公司STS Digital首席执行官马西姆·塞勒（Maxime Seiler）指出，许多以比特币为抵押的贷款设有自动清算机制。一旦价格逼近6万美元，贷款机构将强制出售抵押品以覆盖潜在损失，这种抛售行为可能引发去杠杆化的连锁反应。 近期比特币曾一度回落至6万美元附近后反弹，目前在6.7万美元左右波动。尽管现任美国政府对加密行业持支持态度，但由于市场对美联储未来资产负债表缩减的担忧，以及机构投资者从ETF中撤资，比特币价格已从去年10月超过12.6万美元的峰值回调了近一半。 分析认为，6万美元不仅是技术上的支点，更是市场信心的防火墙，一旦失守，强制对冲流和清算加速将使波动率急剧飙升 ______ 4. 亚马逊股票创20年来最长连跌 近期，亚马逊（Amazon.com Inc.）股价正面临近20年来最长的连续下跌纪录。 由于投资者对其庞大的资本支出规模表示质疑，该公司股价在最近的一个交易日下跌0.8%，录得连续第九个交易日走低。若跌势持续，这将成为自2006年7月以来最长的连跌纪录。在这一轮抛售潮中，亚马逊股价累计跌幅超过18%，市值蒸发超过4,700亿美元，股价已触及去年5月以来的最低水平。 导致市场情绪恶化的主要原因是亚马逊在本月财报中披露，2026年资本支出将达到2,000亿美元。这一数字远超市场预期的1,466亿美元，较2025年的1,310亿美元大幅增长。 Ameriprise首席市场策略师安东尼·萨格林本（Anthony Saglimbene）指出，如果巨额投入导致公司出现负现金流，对投资者而言将是严重的预警信号。事实上，这种“AI焦虑”已蔓延至整个科技板块。亚马逊、谷歌母公司Alphabet、微软和Meta这四大科技巨头已共同预测，2026年的资本支出总额将达到约6,500亿美元。 尽管亚马逊CEO安迪·贾西（Andy Jassy）强调这些投入是应对AWS云业务及AI需求的必要举措，但华尔街目前更看重短期利润利润率和现金流的可见性 ______ 5. 高盛首席法务官因爱泼斯坦丑闻辞职 高盛集团（Goldman Sachs）首席法务官凯西·鲁姆勒（Kathy Ruemmler）已正式辞去职务，并将于6月30日离开这家华尔街巨头。 此前，美国司法部公开了数百万页与已故性犯罪者杰弗里·爱泼斯坦（Jeffrey Epstein）相关的调查文件，其中鲁姆勒的名字出现了数千次。这些记录详尽披露了她与爱泼斯坦之间长达数年的密切往来，包括她曾接受价值数万美元的奢侈礼品。 尽管高盛曾多次发表声明支持鲁姆勒，称公司在其入职前已知晓相关情况，但在近期舆论压力下，鲁姆勒表示为了将“高盛的利益放在首位”，避免媒体关注成为公司的干扰，决定引咎辞职。 …
每日微报 | 麦当劳美国销售创两年最快增速；Nuveen以99亿英镑收购施罗德；中欧贸易关系释放回暖信号；美国上周初请失业金人数微降；安永四名合伙人因审计违规离职；微软AI主管宣布“自给自足”战略；AI焦虑蔓延至房地产板块
—— 麦当劳美国销售创两年最快增速；Nuveen以99亿英镑收购施罗德；中欧贸易关系释放回暖信号；美国上周初请失业金人数微降；安永四名合伙人因审计违规离职；微软AI主管宣布“自给自足”战略；AI焦虑蔓延至房地产板块 1. 麦当劳美国销售创两年最快增速 麦当劳（McDonald’s Corp.）于周三发布的财报显示，2025年第四季度美国同店销售额同比增长6.8%，创下自2023年以来的最高增速。这一表现远超分析师预期的5.4%，标志着公司已彻底走出2024年10月大肠杆菌疫情导致的客流低谷。 尽管去年面临宏观经济压力，但麦当劳通过重启“超值套餐”（Extra Value Meals）以及推出2.99美元的零食卷（Snack Wraps），成功赢回了家庭年收入在4.5万美元以下的低收入客群。首席执行官克里斯·肯普钦斯基（Chris Kempczinski）在电话会议上强调：“麦当劳绝不会在超值与性价比上输给对手。” 除了价格策略，创意营销也成为本季度的亮点。麦当劳在12月推出的“格林奇”（Grinch）主题餐引发了社交媒体狂欢，仅开售几天内便在全球卖出5,000万双限量版袜子。 财报显示，公司第四季度营收增长10%至70.1亿美元，调整后每股收益为3.12美元，均高于华尔街预期。然而，由于1月全美遭遇极端严寒天气，首席财务官伊恩·博登（Ian Borden）警告称，2026年第一季度的增长步伐将有所放缓。 为开辟新增长点，麦当劳宣布将于2026年晚些时候通过McCafé品牌推出能量饮料及果味清爽饮品，正式进军由Starbucks旗下的Refresher主导的饮料赛道 ______ 2. Nuveen以99亿英镑收购施罗德 美国资产管理巨头Nuveen（教师保险和年金协会TIAA旗下子公司）于周四宣布，已达成协议以99亿英镑（约135亿美元）的全现金交易收购英国最大的独立资产管理公司施罗德（Schroders Plc）。此举标志着这家拥有222年历史的伦敦金融城老牌名门结束了其独立经营的时代。 合并后的实体将管理近2.5万亿美元的资产，成为全球第九大资产管理机构。根据协议，施罗德股东将获得每股590便士的现金以及22便士的股息，总计612便士，较周三收盘价溢价29%。受此消息提振，施罗德股价周四在伦敦市场暴涨约31%。 尽管所有权发生变更，施罗德品牌将得以保留，伦敦将作为合并后集团的非美国总部及全球最大办公室，现有3,100名员工将留任。施罗德现任首席执行官理查德·奥尔德菲尔德（Richard Oldfield）将继续留任并加入Nuveen的执行管理团队。 值得注意的是，尽管施罗德家族通过信托控制着该公司约42%的股份，且此前曾表示无意出售，但面对行业规模化竞争的压力和具有吸引力的溢价，董事会一致推荐了这一交易。该收购预计将于2026年第四季度完成。 此次收购正值资产管理行业整合浪潮，Nuveen旨在通过施罗德在欧洲和亚洲的深厚根基，加速其“从公开到私募”（Public-to-Private）平台的全球扩张 ______ 3. 中欧贸易关系释放回暖信号 中国商务部于周四宣布，正式设定对产自欧盟的部分乳制品的最终进口关税，税率显著低于去年底公布的初步水平。此次最终裁定的关税最高为11.7%，涵盖鲜奶、奶油及新鲜和加工奶酪等产品，将于本周五正式生效，有效期为五年。 相比之下，去年12月初步裁定的临时关税曾高达42.7%。此次税率的大幅削减，被市场解读为中欧在经历了一年多的贸易摩擦后，正试图通过妥协稳定双边经贸关系。 近期中欧互动频繁，为贸易紧张局势的缓解奠定了基础。继去年7月领导人会晤及法国总统马克龙访华后，双方在多个敏感领域展现出灵活性。本周早些时候，欧盟首次通过新机制豁免了大众汽车在中国生产的一款电动汽车的高额关税；而中方此前对欧盟猪肉和白兰地的最终调查结果也采取了类似的“轻微处罚”态度。 分析人士认为，在全球贸易环境因美国关税政策而面临不确定性的背景下，中欧双方均倾向于通过最低限价承诺和税率配额管理来替代全面的贸易战，以保护各自的核心产业利益 ______ 4. 美国上周初请失业金人数微降 美国劳工部周四公布的数据显示，在截至2月7日的一周中，首次申请失业救济金的人数减少5,000人，降至22.7万人。这一数据略高于市场预期的22.4万人，但标志着在此前一周因席卷全美的极端冬季风暴引发申请量激增后，就业市场开始重新企稳。 此前一周的数据被上修至23.2万人。宾夕法尼亚州、俄亥俄州和密苏里州等受暴风雪影响严重的地区，在上周录得最大的申请人数降幅，显示出建筑、教育等行业在天气好转后已大规模恢复正常运作。 在衡量招聘情况的持续申领失业金人数方面，截至1月31日当周，该数字增加2.1万人，达到186.2万人，反映出季节性波动及部分失业者寻找新工作所需时间略有增加。尽管亚马逊（Amazon）和联合包裹（UPS）等大型企业近期相继宣布了裁员计划，但从目前的周度申请数据来看，大规模的实际裁员尚未转化为普遍的经济压力。 分析人士指出，2026年开年以来的劳动力市场依然呈现出“低招聘、低离职”的稳健特征。 结合此前公布的1月非农就业人数超预期增长13万，美联储在3月议息会议上维持当前利率不变的可能性进一步增加 ______ 5. 安永四名合伙人因审计违规离职 受壳牌（Shell）审计违规事件影响，安永（EY）四名合伙人已于去年12月集体离职。 此前，这家石油巨头发现安永违反了美国监管机构关于审计师轮换的严格规定，并因此取消了双方价值每年6,600万美元的审计合同。 公开记录和知情人士透露，离职名单包括负责壳牌审计项目的加里·唐纳德（Gary Donald），以及具有油气专业背景的合伙人马克·伍德沃德（Mark Woodward）、李熙宇（Hee Yu Lee），以及负责合规监督的阿利斯泰尔·丹顿（Alistair Denton）。安永内部审查后决定通过人事变动来减轻此次严重合规失败带来的声誉和商业损失。 此次危机的核心在于加里·唐纳德在担任壳牌2023年和2024年账目首席审计师时，违反了首席伙伴必须定期更换的强制要求。英国会计监管机构已于去年10月对安永的2024年审计工作展开正式调查。面对这一合规败笔，壳牌已正式宣布将于明年起将审计业务移交给普华永道（PwC）。 对于安永而言，失去壳牌这一核心客户不仅意味着巨大的收入损失，更对其作为全球四大财会准则执行者的公信力造成了沉重打击 ______ 6. …
每日微报 | 华尔街称软件股无差别抛售过度；Shopify四季度营收远超预期；Zelle年度交易额突破1.2万亿美元；谷歌宣布重大Gemini商业转型；AI税务规划工具引发股票抛售；美国1月非农就业超预期增长13万；硅谷VC打破“不投对手”禁忌
—— 华尔街称软件股无差别抛售过度；Shopify四季度营收远超预期；Zelle年度交易额突破1.2万亿美元；谷歌宣布重大Gemini商业转型；AI税务规划工具引发股票抛售；美国1月非农就业超预期增长13万；硅谷VC打破“不投对手”禁忌 1. 华尔街称软件股无差别抛售过度 过去几周，由于市场极度担忧Anthropic等AI初创公司推出的自动化工具将颠覆现有的软件即服务（SaaS）模式，全球软件股遭遇了史诗级的猛烈抛售。 标普北美软件指数（S&P North American Software Index）上周一度跌至远低于20倍的前瞻市盈率，这是该指数有史以来首次触及这一水平。尽管近期股价有所回升（市盈率回升至约23倍），但仍远低于34倍的历史长期平均水平。 摩根大通（JPMorgan）策略师在周二（2026年2月10日）的简报中指出，市场对AI颠覆软件行业的看法“过于悲观”，软件公司的基本面依然稳健，建议投资者配置高质量且具有AI韧性的软件组合。 高盛（Goldman Sachs）CEO大卫·索罗门（David Solomon）也持类似观点，他在周二表示这轮抛售“过于宽泛”，很多公司能够通过转型顺利度过挑战。杰富瑞（Jefferies）分析师布伦特·希尔（Brent Thill）在周日的报告中披露，其覆盖的64家软件公司中，有42%的股价已处于或接近历史估值底部。 分析师们普遍认为，目前的“单边交易”已让软件股处于超卖状态，即便市场信心仍显脆弱，但反弹窗口已经开启 ______ 2. Shopify四季度营收远超预期 电商平台Shopify Inc.于周三（2026年2月11日）公布了强劲的第四季度财报。得益于假日购物季的强劲支出，公司营收同比增长31%至36.7亿美元，超过分析师预期的36亿美元。 衡量平台交易规模的商品交易总额（GMV）增长31%至1238亿美元，同样高于预期。然而，公司第四季度调整后每股收益为0.48美元，略低于分析师预期的0.51美元。 在黑色星期五至网络星期一期间，Shopify平台商家创下了146亿美元的销售纪录，同比增长27%。展望2026年第一季度，这家总部位于渥太华的公司预计营收将保持30%左右的增长速度。 此外，Shopify董事会批准了一项20亿美元的股票回购计划，预计将于2月17日正式生效。CFO杰夫·霍夫迈斯特（Jeff Hoffmeister）表示，这一举措反映了公司在向AI电商转型过程中的财务实力。公司目前正加大对Catalog、Sidekick等AI工具的投入，以帮助商家实现自动化运营。 受营收增长和新回购计划提振，Shopify美股在周三盘前一度大涨14%，截至纽约时间上午7:41，股价上涨11%至109.48美元 ______ 3. Zelle年度交易额突破1.2万亿美元 由摩根大通、美国银行和富国银行等大型银行支持的支付平台Zelle于周三发布年度报告。 数据显示，该平台2025年总交易额同比增长20%，达到1.2万亿美元以上，日均资金流动量达34亿美元。12月成为其历史上最繁忙的一月，单月活跃账户数首次突破1亿个。值得注意的是，小微企业业务已成为该平台增长最快的领域：2025年流向小微企业的交易额占总量的近30%，约为3,600亿美元。 在规模扩张方面，Zelle在2025年新增了337家合作金融机构，目前全美已有超过2,300家银行和信用社接入该网络，覆盖全美约80%的银行账户。 Zelle总经理丹尼斯·利昂哈德（Denise Leonhard）表示，平台已于2025年底正式启动国际化战略，并推出基于稳定币的跨境支付试点计划，旨在利用区块链技术降低国际转账摩擦。 此外，针对公众关注的诈骗问题，Zelle披露目前99.98%的交易未收到欺诈报告，公司正通过与Velera等机构合作，进一步提升少数族裔和社区银行的实时风控能力 ______ 4. 谷歌宣布重大Gemini商业转型 谷歌母公司Alphabet于周三宣布了一项重大商业转型，正式将购物功能深度集成至Gemini聊天机器人及谷歌搜索的“AI模式”中。通过新发布的“通用商务协议”（UCP），用户现可在与Gemini对话时直接购买来自Etsy、Wayfair、Target和Walmart等零售商的商品，无需跳转至外部网站。 谷歌广告业务副总裁维迪亚·斯里尼瓦桑（Vidhya Srinivasan）在致广告业主的信中称，这一协议旨在为“代理商业”奠定基础，未来AI代理将能代表用户独立完成从比价到支付的全流程，彻底改变目前的电商格局。 此次推出的核心功能包括名为“直接优惠”（Direct Offers）的全新广告格式，允许品牌方在AI生成的回答中直接提供针对性的实时折扣。谷歌还与Shopify、Visa等巨头合作，通过Google Pay和Google Wallet简化了结账流程。 然而，这一动作引起了华盛顿方面的警惕。参议员伊丽莎白·沃伦（Elizabeth Warren）已致函谷歌CEO桑达尔·皮查伊，对AI购物可能导致的隐私泄露、价格歧视及操纵消费者过度支出表示担忧。 尽管谷歌强调其禁止商家在AI界面显示高于官网的价格，但沃伦质疑这种高度集成的模式可能导致零售商之间的隐形价格共谋 ______ 5. AI税务规划工具引发股票抛售 受AI自动化投顾工具可能颠覆传统商业模式的恐慌情绪影响，美国财富管理板块于周二（2026年2月10日）遭遇剧烈抛售。 此次抛售的导火索是金融科技初创公司Altruist发布了其Hazel AI平台的最新功能——AI税务规划。该工具能够自动分析客户的1040表格、工资单、账户对账单及会议纪要，并在数分钟内生成个性化的税务策略和交互式场景模拟。 这一曾被视为高净值咨询核心、且严重依赖人工审计的领域，如今正面临AI的高效挑战。受此影响，雷蒙詹姆斯金融（Raymond …
每日微报 | Alphabet发行超长期100年债券；存储价格飙升引发行业两极分化；加州亿万富豪南迁迈阿密；Ares助力甲骨文OpenAI扩张AI基建；美商务部长卢特尼克面临辞职压力；美国12月零售销售意外停滞；道富预测2026年美元或贬值10%
—— Alphabet发行超长期100年债券；存储价格飙升引发行业两极分化；加州亿万富豪南迁迈阿密；Ares助力甲骨文OpenAI扩张AI基建；美商务部长卢特尼克面临辞职压力；美国12月零售销售意外停滞；道富预测2026年美元或贬值10% 1. Alphabet发行超长期100年债券 继周一在美国成功发行200亿美元债券后，谷歌母公司Alphabet于周二（2026年2月10日）继续在欧洲市场融资，计划发行总额至少94亿美元的英镑及瑞郎债券。 此次融资最受关注的是一款极罕见的100年期“世纪债券”，这也是自1997年摩托罗拉发行此类债券以来，首次有科技公司尝试长达百年的融资。据悉，英镑债券部分已吸引约240亿英镑的认购，显示出市场对科技巨头长期信用度的高度认可。 此次全球融资热潮旨在为Alphabet庞大的AI基础设施建设提供资金。根据最新财报，Alphabet计划将2026年的资本支出从去年的914亿美元大幅提升至1,750亿至1,850亿美元之间，重点用于扩建支持Gemini模型的数据中心。标普全球（S&P Global）对此次拟发行票据授予了“AA+”评级。 尽管投资者对AI回报周期仍存疑虑，但本周Alphabet与甲骨文等公司债的超额认购情况表明，机构投资者，尤其是需要长期资产匹配负债的养老基金和保险公司，对此类高评级科技债仍有极强需求 ______ 2. 存储价格飙升引发行业两极分化 过去数月，存储芯片价格的持续暴涨在全球股市引发了巨大的连锁反应，投资者普遍认为这一趋势在2026年内难见终点。受利润空间压缩担忧的影响，从游戏机巨头任天堂（Nintendo）到联想、戴尔等PC品牌，以及苹果公司的供应链企业，近期股价均出现大幅下滑。 相比之下，三星（Samsung）、SK海力士（SK Hynix）和美光（Micron）等存储芯片制造商的股价则飙升至历史高点。这种背离源于AI基础设施建设对高带宽存储（HBM）的极度渴求，导致芯片厂商将生产传统DRAM和NAND闪存的产能大量转移，从而引发了全球性的消费级存储芯片供应危机。 目前，受影响最严重的是PC与智能手机行业。研究机构IDC警告称，由于内存成本激增，2026年全球PC市场可能缩水多达9%，平均售价预计上涨15%至20%。任天堂的Switch 2因采用更高容量内存，面临物料成本上升压力，导致其市值近期缩水140亿美元。 汽车行业也未能幸免，本田汽车（Honda）周二警告称，存储组件的供应风险已开始威胁生产稳定。 虽然部分PC巨头如惠普正在考虑转而采购中国国产存储芯片以缓解压力，但分析师普遍认为，只要AI算力竞赛持续，这种结构性的供应短缺可能贯穿整个2026年甚至持续到2027年 ______ 3. 加州亿万富豪南迁迈阿密 加州提议的“2026年亿万富翁税法案”引发了当地超级富豪的恐慌，该法案计划对资产超过10亿美元的居民征收5%的一次性财富税。由于该提案设定的纳税义务日期追溯至2026年1月1日，许多亿万富翁赶在截止日前在佛罗里达州（免征州收入税及财富税）购买豪宅并确立居民身份。 谷歌创始人拉里·佩奇（Larry Page）已在迈阿密高档社区Coconut Grove斥资1.88亿美元购入三处房产；另一位创始人谢尔盖·布林（Sergey Brin）则斥资5,000万美元在迈阿密海滩购入水滨豪宅。 最新消息显示，Meta首席执行官马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）已从Jersey Mike’s创始人手中买下位于印度溪岛（Indian Creek）的庄园，成交价估值在1.5亿至2亿美元之间。 印度溪岛被称为“亿万富翁地堡”，其严密的私人安保和专属警察部队吸引了包括贝索斯和伊万卡在内的顶尖富豪。 尽管加州州长纽森反对该财富税，且法案仍处于选票签名征集阶段，但对于身家千亿的科技巨头来说，这笔数亿美元的置业支出被视为避开潜在500亿美元税单的“低成本保险” ______ 4. Ares助力甲骨文OpenAI扩张AI基建 另类资产管理巨头Ares Management Corp.已达成协议，向Vantage Data Centers提供总计24亿美元的债务融资，其中一部分将用于支持甲骨文（Oracle）与OpenAI合作项目的算力中心建设。 Ares在声明中确认，目前已承诺出资16亿美元，并完成了首批约3.3亿美元的资金拨付。这笔资金将用于Vantage在北美地区的17个数据中心园区的开发、建设及现有债务再融资，这些资产目前均已通过长期协议租赁给大型云服务供应商。 此次融资正值全球AI算力建设热潮，Ares近期已设定目标，计划筹集超过80亿美元的股权资金，用于支持伦敦、日本和巴西等地的数字基础设施。 值得注意的是，Vantage背后的主要支持者DigitalBridge Group Inc.已于2025年底同意被孙正义领导的软银集团（SoftBank Group Corp.）以约40亿美元的现金价格收购 ______ 5. 美商务部长卢特尼克面临辞职压力 随着越来越多关于已故性犯罪者杰弗里·爱泼斯坦（Jeffrey Epstein）的文件被披露，美国商务部长霍华德·卢特尼克（Howard Lutnick）正面临日益沉重的辞职压力。 加利福尼亚州民主党参议员亚当·希夫（Adam …
每日微报 | 科技巨头AI军备竞赛规模空前；丽思卡尔顿出售纽约华盛顿酒店；毕马威要求审计师降费；比特币暴跌Strategy浮亏124亿；特朗普考虑住宅建筑商反垄断调查；黄仁勋驳斥AI过度支出担忧；美股科技板块与比特币强劲反弹
—— 科技巨头AI军备竞赛规模空前；丽思卡尔顿出售纽约华盛顿酒店；毕马威要求审计师降费；比特币暴跌Strategy浮亏124亿；特朗普考虑住宅建筑商反垄断调查；黄仁勋驳斥AI过度支出担忧；美股科技板块与比特币强劲反弹 1. 科技巨头AI军备竞赛规模空前 Alphabet（谷歌母公司）、亚马逊（Amazon）、Meta及微软（Microsoft）四大科技巨头最新预测显示，其2026年资本支出总额将达到约6,500亿美元。这一令人瞠目结舌的数额将主要投向人工智能（AI）数据中心的建设及配套服务器、昂贵处理器等设备。 该投资规模相较一年前激增约60%，在本世纪的历史上绝无仅有。数据显示，每家公司今年的预估支出都接近或超过了其过去三年的总预算，创下过去十年中单一企业资本支出的最高纪录。 此次支出热潮被分析师比作19世纪的美国铁路扩建、战后的跨州高速公路建设或20世纪90年代的电信泡沫。为了在AI领域取得主导地位，巨头们在全球范围内加速兴建大型设施，这导致了前所未有的融资规模，并引发了电力供应紧张及水资源、电费上涨等社区冲突。 DA Davidson分析师吉尔·卢里亚（Gil Luria）指出，这四家公司都将AI算力视为“赢家通吃”的市场，没人愿意输掉这场竞赛。 这种由少数富裕公司主导的集中式投资正逐渐占据美国经济活动的显著份额，甚至可能扭曲宏观经济数据的整体表现 ______ 2. 丽思卡尔顿出售纽约华盛顿酒店 房地产投资公司Westbrook Partners正计划出售位于纽约和华盛顿特区的两家丽思卡尔顿（Ritz-Carlton）酒店，反映出高端消费者对豪华旅游的持续青睐。据知情人士透露，Westbrook已完成将位于中央公园南侧的纽约丽思卡尔顿酒店出售给住宿投资商Gencom的交易。 此外，该公司还接近达成另一项协议，将位于华盛顿市中心西端（West End）的丽思卡尔顿酒店出售给Trinity Investments。虽然具体交易金额尚未公开，但Gencom创始人卡里姆·阿利巴伊（Karim Alibhai）表示，公司看好纽约豪华资产的长期机遇。 2025年数据显示，奢侈品酒店行业成为旅游市场中的亮点。根据CoStar的数据，去年高端酒店的每间可预订房收入（RevPAR）增长了5.1%，而全美酒店行业的整体指标则略微下降。这一反差表明，尽管宏观经济环境存在波动，富裕群体在奢侈旅行上的支出依然具有韧性。 此次交易的纽约丽思卡尔顿酒店拥有253间客房，曾于2012年被Westbrook以约1.05亿美元购得；而华盛顿店则拥有300间客房，其潜在买家Trinity Investments近期在豪华酒店市场表现活跃 ______ 3. 毕马威要求审计师降费 据知情人士透露，全球四大会计师事务所之一的毕马威（KPMG）在与其自身的审计师——致同英国（Grant Thornton UK）进行的费用谈判中，以人工智能（AI）将降低工作成本为由，成功协商调低了审计费用。 毕马威告知致同，其应将AI技术应用带来的成本节省转嫁给客户，并威胁称若不大幅降费将寻找新的会计师事务所。致同英国负责审计毕马威国际（KPMG International），即协调全球各地独立合伙人机构工作的英国伞形组织。 此次谈判由毕马威国际首席财务官Michaela Peisger主导。毕马威认为，致同应利用AI及新技术提高效率，且由于双方已合作多年，致同对业务的熟悉程度足以缩短工作时间。这一事件发生在审计行业对新技术如何重塑商业模式和传统定价逻辑的大讨论之际。 虽然审计机构已在AI领域投入重金以加速审计规划并自动执行常规任务，但这种提效产生的收益是否应惠及客户，目前在行业内尚未达成共识 ______ 4. 比特币暴跌Strategy浮亏124亿 随着比特币价格周四跌破6.5万美元关口，迈克尔·赛勒（Michael Saylor）旗下的Strategy Inc.陷入深度危机。在周四发布的财报中，这家持有大量比特币的公司确认第四季度净亏损高达124亿美元，这主要受其庞大持仓按市值计价后的减值驱动。 随着本周市场动荡加剧，该公司的比特币平均持仓成本（76,052美元）自2023年以来首次全面“被套”，抹去了美国大选后的所有涨幅。 过去几年，该公司的商业模式依赖于其股票相较于净资产的高溢价：通过溢价发行新股筹资购买更多比特币，进而推高股价并循环往复。然而，随着目前股价溢价消失且资本市场收紧，这一“增值机”已陷入停摆，公司在此次财报中未宣布任何新的股权或债务融资计划。 尽管赛勒强调公司拥有22.5亿美元现金储备，足以支付未来两年的债务利息和优先股股息，且不存在强制平仓风险，但市场信心已受到严重打击。 首席执行官冯黎（Phong Le）在发布会中试图安抚投资者“坚持持有”，却在直播评论区引发了投资者的强烈愤怒 ______ 5. 特朗普考虑住宅建筑商反垄断调查 据知情人士透露，特朗普政府官员正探讨对美国住宅建筑商启动反垄断调查，这是白宫致力于解决全美住房负担能力危机的最新举措。 美国司法部可能在未来几周内开启这项调查，重点关注行业贸易组织“美国领军建筑商协会”（Leading Builders of America）内部的信息共享机制。官方担心该组织（成员包括全美最大的两家建筑商Lennar Corp.和DR Horton …
每日微报 | 比特币跌破7万美元关口；美国上周初请失业金人数超预期；Hims & Hers推出廉价版减肥药；Anthropic新模型剑指金融研究；Gemini裁员25%并退出英欧澳市场；Ares管理资产规模创纪录；KKR第四季度利润下滑股价跌7%
—— 比特币跌破7万美元关口；美国上周初请失业金人数超预期；Hims & Hers推出廉价版减肥药；Anthropic新模型剑指金融研究；Gemini裁员25%并退出英欧澳市场；Ares管理资产规模创纪录；KKR第四季度利润下滑股价跌7% 1. 比特币跌破7万美元关口 比特币（Bitcoin）价格在周四跌破7万美元大关，随着加密货币市场的负面动能加剧，这一领先代币一度触及69,049美元，创下自2024年11月以来的最低水平。 自去年10月达到约12.6万美元的峰值以来，比特币已累计下跌约45%。尽管黄金和白银等传统避险资产近期也从高位回落，但加密市场的资金流出仍在加速，ETF和数字资产国库等大买家纷纷撤退，市场出现了明显的“需求真空”。 LMAX集团市场策略师乔尔·克鲁格（Joel Kruger）指出，过去24小时内加密货币的走势极其沉重，比特币成为拖累整体情绪的主因。目前市场已出现恐慌性抛售的特征：技术指标深度超卖，恐惧与贪婪指数已降至14的“极端恐惧”水平。 区块链研究机构Glassnode的分析师表示，现货交易量持续疲软，期货市场正处于“强制去杠杆阶段”，流入资金枯竭导致卖盘压力无法被有效吸收，许多投资者被迫亏损离场 ______ 2. 美国上周初请失业金人数超预期 美国劳工部周四公布的数据显示，在截至1月31日的一周内，美国首次申请失业救济人数增加了2.2万人，总数达到23.1万人，创下近两个月以来的最高水平。 这一数据超出了彭博社调查的所有经济学家的预期，此前市场普遍预期为21.2万人。与此同时，截至1月24日当周，反映持续领取失业救济人数的“持续申领失业金人数”也增加2.5万人，达到184.4万人。 分析指出，1月底席卷美国大部分地区的严寒天气和暴风雪可能是导致申请人数激增的主因，恶劣气候导致部分行业出现临时性停工。 尽管近期亚马逊和UPS等大公司宣布了裁员计划，但从历史数据来看，当前的申领规模仍处于相对低位。经济学家认为，目前美国劳动力市场仍处于“低招聘、低解雇”的稳定模式。 受此前政府局部停摆影响，原定于本周五发布的1月非农就业报告已推迟至下周三发布 ______ 3. Hims & Hers推出廉价版减肥药 远程医疗公司Hims & Hers Health Inc.于周四宣布，将开始提供一种口服减肥药的廉价仿制版本，起售价仅为每月49美元。 据路透社报道，该药物是诺和诺德（Novo Nordisk）新型减肥药Wegovy口服版的复合仿制药，含有相同的活性成分司美格鲁肽（semaglutide）。Hims & Hers通过订阅计划提供该药物，价格远低于诺和诺德品牌药每月149美元的起售价。 此前，诺和诺德已因特朗普政府推动的降价压力以及2026年业绩指引疲软而面临挑战，而Hims & Hers的介入进一步加剧了其在现金支付市场的竞争压力。 Hims & Hers首席执行官安德鲁·杜顿（Andrew Dudum）表示，这一举措旨在为消费者提供更多选择并降低医疗负担。由于目前Wegovy口服版需求激增且品牌药定价较高，此类合规的复合仿制药正迅速抢占远程医疗渠道的市场份额。 受此竞争消息影响，诺和诺德股价于周四交易中下跌7.5% ______ 4. Anthropic新模型剑指金融研究 人工智能初创公司Anthropic于周四推出了其最强模型的新版本——Claude Opus 4.6。该模型专门针对金融研究进行了深度优化，能够审查公司数据、监管文件及市场信息，并生成详尽的财务分析报告。 Anthropic表示，该模型完成过去需要分析师耗时数日的工作仅需极短时间。此外，Opus 4.6在处理Excel电子表格、制作演示文稿以及软件开发等工作场景中的表现也实现了大幅飞跃。 受此消息影响，传统金融信息服务商的股价遭遇重挫。FactSet Research Systems一度暴跌10%，标准普尔全球（S&P Global）、穆迪（Moody’s）和纳斯达克（Nasdaq）的股价也集体大幅跳水。 投资者担心，随着Anthropic这种估值已达3,500亿美元的巨头直接切入金融应用层，传统数据终端和分析软件的商业模式将面临颠覆。与此同时， 竞争对手OpenAI也在周四更新了其AI编程代理Codex，进一步简化了复杂软件的编写与调试流程 …