Author Archives: CrowdFunz

—— 1. 大摩小摩建议抄底美债； 2. 多公司争相收购DocuSign； 3. A股港股价格差创新高； 4. 20大对冲基金获利$670亿； 5. 中国进口大量芯片机械； 6. 特朗普SPAC暴涨175%； 7. AI仿声公司估值突破$11亿。 1.  大摩小摩建议抄底美债 上周，美国国债遭遇了去年5月以来最大抛售，5年期美债的收益率一度激增22基点，因为交易员们都在下调美联储今年降息幅度的预期。 美联储今年3月开始降息的可能性，已经被下调到了40%。市场预计美联储今年只会降息25基点5次，低于之前的6至7次。 今天，华尔街两大银行——摩根士丹利（Morgan Stanley）以及摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）纷纷建议投资者抄底5年期国债，因为收益率已经达到了去年12月才有过的高点。 摩根士丹利宏观战略全球主管马修·霍恩巴克（Matthew Hornbach）表示，他们一直在等待的底部已经逐渐形成。由于财政支持越来越少，他预计2月美国经济数据并不会好看，届时美联储很可能尽快考虑降息。 美债的价值与基准利率成反比，而美联储降息幅度可能低于预期，因此美债下跌 ______ 2. 多公司争相收购DocuSign 知情人士透露，贝恩资本（Bain Capital）和Hellman & Friedman正在争抢私有化电子签字平台DocuSign的机会。 本次收购的贷款金额可能达到$80亿美元，许多私人信贷公司也在和传统银行争抢生意。 根据彭博社统计，这次贷款套餐的金额，可能比之前的纪录还要高出$30亿。 过去几个月内，美联储逐渐结束了鹰派加息，垃圾债券市场以及辛迪加贷款市场都有所回暖。基准利率下跌后，传统银行贷款的吸引力会提升，这也加大了私人信贷公司与银行的竞争。 DocuSign上市于2018年，市值目前在$130亿左右 ______ 3. A股港股价格差创新高 今天，中国企业的港股再次遭到抛售，恒生中国企业指数（Hang Seng China Enterprises Index）下跌2.4%，越发靠近20年前的最低水平。而大陆的沪深300指数也下跌1.6%。 跟踪中国同企业A股和港股价格差距的指数，达到了2009年以来的新高，这意味着同样公司的股票，在香港可以便宜36%。 Saxo Capital Markets的市场战略官解释称，港股的投资者包括许多海外的基金和机构，而他们将资金转投到了日本和其他亚洲市场。而反观A股，机构在出售股份时会受到更多限制，因此抛售情况会好于香港。 市场认为，中国企业的港股价格，更能凸显出投资者真正的信心 ______ 4. 20大对冲基金获利$670亿 根据LCH Investments统计数据，2023年全球最大的20个对冲基金，总计为投资者带来了$670亿美元的利润，打破了2021年$650亿的纪录。 2012年以来，LCH一直在追踪对冲基金的表现，并按照扣除手续费的累计投资回报来进行排名。 其中，对冲基金TCI去年的回报率达到了33%，超过了标普500的24%，并且为投资者赚取了$129亿美元。 知名的Citadel去年赚取了$81亿美元的利润，未能突破2022年$160亿的纪录。不过，Citadel依旧是自成立以来最成功的对冲基金。 LCH调研主管Brad Amiee，2023年股市强劲的表现是这些基金大获成功的原因。 ______ …

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—— 1. 福特削减EV生产线员工； 2. 特斯拉市值蒸发近千亿； 3. 拜登再赦免$50亿学生贷款； 4. 美国二手房销量创20年新低； 5. 美国消费者信心创3年新高； 6. 谷歌两科学家创独立AI公司； 7. 中国国际旅行仍未恢复。 1.  福特削减EV生产线员工 美国福特汽车（Ford Motor）今天宣布，由于F-150 Lightning电动皮卡的需求不如预期，公司将会裁掉专门生产该款电车的1,400名员工。 公司预计2024年全球电车销售依旧会增长，但是涨幅可能低于预期。 虽然福特将会削减电车生产员工，但是公司会在密西根的组装工厂，扩招上千名Bronco以及Bronco Raptor SUV等传统汽车的生产员工。 CEO吉姆·法尔里（Jim Farley）表示公司根据消费者需求而做出的人事变动，但公司依旧看好EV的未来。 UBS预计今年美国EV市场销售额会增长11%，不如去年的47% ______ 2. 特斯拉市值蒸发近千亿 2023年间，特斯拉的股价至少翻了一倍。而受困于一系列的负面新闻，2024年的前2周内，特斯拉股价累计下跌了12%，市值已经蒸发$940亿美元。 分析师杰弗瑞·奥斯本（Jeffrey Osborne）在接受采访时称，投资者最担心的是特斯拉以及EV行业成长速度的严重放缓，而中国地区多轮的降价让事情变得更糟。EV市场竞争压力大，目前已经凸显出了“价格向下竞争”的趋势。 目前，特斯拉电车的毛利率从一年前的27.9%下跌到了16.3%，而员工涨薪只会持续压缩利润率。 虽然第四季度特斯拉销量超过了预期，但是已经被比亚迪超越 ______ 3. 拜登再赦免$50亿学生贷款 今天美国总统拜登宣布追加赦免总计$50亿美元的学生贷款，贷款人需要有至少10年的还款历史或社会服务才可以满足要求。 在被赦免学生贷款的7.4万人中，4.4万为公务员，3万人一直在按照薪资的特定比例来还款。 调查报告显示，有色人种和低收入贷款者的拜登支持率有所下跌，而这些人对他连任竞选非常重要。 美国政府对学生贷款的管理非常混乱，许多贷款者还款超过25年都没有获得任何赦免 拜登上任后，美国政府已经累计赦免$1,360亿美元的学生贷款 ______ 4. 美国二手房销量创20年新低 美国地产经纪商协会（National Association of Realtors ）最新数据显示，12月美国二手房销量环比下跌1%至年化378万户。 2023年的销量创下了1995年以来的新低，1995年美国的人口比现在少7,400万人，而当时的中位房价只有$11.46万美元。 NAR经济学家劳伦斯·尹（Lawrence Yen）表示，12月的销售情况很可能是底部，今年很可能会稳步恢复，因为按揭贷款利率比2个月前低了不少，未来几个月内的二手房库存也会增加。 春天是美国住房交易的旺季，今年的市场局势有望继续回暖 ______ 5.  美国消费者信心创3年新高 本月初，密西根大学美国消费者信心指数上涨9.1点至78.8，创下了2005年以来最大月度涨幅，并达到了2021年以来的新高。 调查显示，消费者预计未来一年内物价可能上涨2.9%，低于上个月的3.1%预期，同样下跌到了3年的新低。 调查中大部分人群的信心都有所增加，不论年龄、政治偏好，或是薪资层级。超过一半的美国家庭认为他们的薪水涨幅至少会和通胀率持平。 相比2022年6月，消费者信心指数已经上涨了60% ______ …

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—— 1. 美失业金申请人数跌至新低； 2. 美房贷利率创5月新低； 3. 辉瑞员工内幕交易被判刑； 4. 苹果Vision Pro不被看好； 5. Discover净利润暴跌62%； 6. 意大利政府卖股票还债； 7. 美国新房开发数量下跌。 1.  美失业金申请人数跌至新低 美国劳工部今天发布的数据显示，截至1月13日的一周内初请失业金人数减少1.6万人至18.7万，低于全部经济学家的预期，并且意外地跌到了2022年9月以来的新低。数据再度凸显出美国就业市场的坚挺。 纽约州申请人数在上周大涨后，领跌1.7万人。持续失业金申请人数连续下跌3周至181万人，创下10月以来新低。 失业金申请人数每周的波动较大，尤其在节假日期间。不过，更具参考性的4周移动平均值，也下跌到了过去11个月以来的新低。 经济学家认为，美国企业裁员依旧维持在很低的水平，并且暂时没有重新上涨的趋势 ______ 2. 美房贷利率创5月新低 美国房地美今天发声明称，上周30年期定息房贷利率下跌到了5月以来最低的6.6%。 很快美国房市将会进入每年的旺季，而利率下跌可以给购房者带来更多购买力的支持。 坏消息是，全美国住房的库存依旧紧缺，购房者有可能面临较高的要价，甚至是竞拍战。 经济学家山姆·卡哈特（Sam Khater）称，大部分房主持有的贷款只有不到4%的利率，唯有利率跌破该水平，他们才更愿意卖房或是升级到更好的房子，库存也才能得到提升。 利率下跌会增加购房需求，但搭配有限的供给，可能会助推房价的上涨 ______ 3. 辉瑞员工内幕交易被判刑 前辉瑞（Pfizer）员工阿米特·达戈尔（Amit Dagar）被指控利用保密的新冠药物Paxlovid临床实验信息，来进行非法的期权交易并获利$21.4万美元。 2021年的11月5日，辉瑞宣布Paxlovid可以将高危病人的死亡率降低89%，当天开盘前辉瑞股价暴涨11%。 在辉瑞公布给大众的前一天，阿米特还将实验结果利好的消息，透露给了朋友阿图尔（Atul Bhiwapurkar），后者也从中获利$6万美元。 阿米特最多可能需要坐牢20年 ______ 4. 苹果Vision Pro不被看好 本周五，苹果（Apple）将开始接受VR眼镜Vision Pro的预购订单，这也是多年来苹果首次推出全新的产品线。 不过，科技行业投资专家丹尼·费舍（Denny Fish）认为，Vision Pro提供的新颖内容和功能，无法支持$3,500美元的高昂售价。未来两年内，Vision Pro可能只有非常小的一部分受众人群。 瑞银（UBS）预计，今年苹果可能出售30万至40万部Vision Pro，总收入可能达到$14亿美元。而2023财年，苹果的总收入达到了$3,830亿美元，因此Vision Pro带来的附加收益可谓微乎其微。 年初至今，苹果的股票一直在挣扎，并且累计下跌了3% ______ 5.  Discover净利润暴跌62% 信用卡公司Discover Financial Services今天发布的四季报显示，公司的净利润暴跌62%至$3.88亿美元。今早Discover的股价暴跌6.9%，创下了3个月以来的最大跌幅。 公司在声明中表示，合规和风险管理的成本，以及员工的福利都有所增加。第四季度运营成本同比增加18%至$17.8亿美元，超过了预期。 上个月，CFO约翰·格林（John …

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—— 1. 黑石违约贷款以半价挂卖； 2. 中国GDP上涨5.2%； 3. Verizon减计$58亿商誉； 4. 美国零售销售额超预期； 5. 大量资金涌入VC二级市场； 6. 汉堡王收购最大加盟商； 7. 嘉信净利润近乎腰斩。 1.  黑石违约贷款以半价挂卖 一年多以前，黑石（Blackstone）违约了由曼哈顿办公大楼作为抵押物的$3.08亿美元按揭抵押贷款。 知情人士透露，特殊服务公司Midland Loan Services和经纪公司Jones Lang LaSalle，正在合作挂卖该被打包进商业抵押担保证券（CMBS）的贷款。挂卖价格为$1.5亿美元，等于打了5折还多。 去年9月，CBRE被聘请出售该贷款，但在挂在市场上后不久就被撤下。 26层高的办公楼位于55街和56街之间，去年4月被估价$1.75亿美元，比2014年债务刚发行时的$6.05亿少71%。 2022年3月债务进入特殊服务，黑石认为物业运营不佳并决定不再偿还贷款 ______ 2.中国GDP上涨5.2% 今天中国国家统计局（National Bureau of Statistics）发布的数据显示，2023年GDP增长率为5.2%，达到了5%左右的预期。 但是，地产行业以及物价下行的压力依旧给经济带来最大的挑战。10月至12月期间，物价指数下跌了1.5%，跌势已经持续三个季度。 国家统计局数据还显示，12月中国房价的跌幅创下了2015年以来最大，而2023年开发和装修的开支比前一年少了7.8%。新住宅开发数量年同比下跌了20.9%。 经济学家认为，政府可能需要加大支持，才能在今年让经济走上更好的轨道 ______ 3. Verizon减计$58亿商誉 通讯公司Verizon Communication在今天发布的备案文件中写道，受行业竞争加大以及宏观经济压力的影响，公司将会下调企业服务部门的价值，并记录$58亿美元非现金的商誉减值支出（Impairment Chage）。 截至2023年底，该部门的价值为$17亿美元。随着手机通讯业务的激增，更传统的固定线路通讯服务需求大幅下跌。 企业服务部门在第三季度内获得了$75亿美元的收入，年同比下跌4%且未达预期。过去8个季度中，6个季度都有年同比的跌幅。 今早开盘前，Verizon股价下跌1.8% ______ 4. 美国零售销售额超预期 美国商务部今天发布的数据显示，12月美国零售销售总额环比上涨0.6%，创下了3个月以来的最大涨幅，超过了0.4%的预期。 其中，除去汽车的零售销售额增加了0.4%，超过了0.2%的预期。 13个零售商品类别中，9个的销售额都上涨，其中服装和日用品商店的涨幅最大。汽车销售额增加了1.1%，持平去年5月以来的最高水平。 不过，随着油价下跌，加油站的销售额已经连续下跌3个月。 新的数据说明新年伊始，美国消费者开支依旧非常坚挺 ______ 5.  大量资金涌入VC二级市场 近些年，IPO和并购的市场非常干旱，这意味着许多投资早起初创公司的投资者们，被迫以折扣的价格出售这些私有公司的持仓。 上周，专精风投二级市场的Lexington Partners成立了全新的$230亿美元基金，专门以低价购买私募公司“砸在手里”的早期公司股份，但也会利用$50亿美元直接投资看好的标的。 Lexington的主管表示，许多有限合作伙伴（LP）持有的风险投资表现很差，并需要一个减仓或清仓的渠道，因此公司找到了这个商机。 包括StepStone、Pinegrove Capital …

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—— 1. 高盛净利润打破预期； 2. Synopsys完成今年最大收购案； 3. 大摩交易收入不及预期； 4. 苹果首获全球手机销冠； 5. 美元升值至月度新高； 6. 美国大量办公楼租约将到期； 7. 哈佛商学院续约纽约校区。 1.  高盛净利润打破预期 高盛今天发布的四季报显示，公司的季度收入创下了2年新高，并且突破了净利润预期。CEO大卫·索罗门（David Solomon）表示，2023年是凸显高盛执行力一年，给2024年打下了坚实的基础。 高盛股权交易部门收入上涨26%至$26.1亿美元，远超过分析师预期的8%，且比最大竞争对手摩根士丹利高出$15亿。 高盛资产和财富管理收入上涨23%至$43.9亿美元，其中管理费用占大头。监管下资产总额上涨10%至历史新高的$2.81万亿美元。 第四季度内，高盛获得了$20.1亿美元的净利润，年同比增加51%。不过，公司减计了$2.62亿美元的商业地产价值。 高盛依旧在尝试结束与苹果和通用的信用卡合作关系 ______ 2. Synopsys完成今年最大收购案 芯片设计公司Synopsys今天宣布以$350亿美元企业价值（Enterprise Value），收购软件开发公司Ansys。Ansys的股东将获得每股$197美元以及0.345股的Synopsys股份。 上个月彭博社报道称，成立于宾州的Ansys有意出售公司，至今Ansys股价已经上涨14%。 Ansys将成为过去12月以来规模最大的收购案，给2024年并购市场打下了良好开局。 买家Synopsys是为数不多的主要芯片设计软件公司，主要竞争对手是Cadence Design Systems。 2023财年内，Synopsys获得了$58.4亿美元的收入，今年分析师预计会增加13% ______ 3. 大摩交易收入不及预期 今天大摩（Morgan Stanley）发布的最新财报显示，固定收入交易部门的收入和去年几乎持平，不及分析师预期。 好消息是，在高利率的加持下，财富管理部门的净收入达到了$66.5亿美元，超过了预期。 随着美联储逐渐结束财政紧缩，投行部门预计今年的并购和上市业务需求会增加。上个季度股权承销收入维持在$2.25亿美元，并购咨询收入为$7.02亿美元，超过了预期。 本月，泰德·皮克（Ted Pick）正式接替了公司的长期CEO詹姆斯·戈尔曼（James Gorman），而他背负着证明公司能够比竞争对手发展更快的巨大压力。 整个公司获得了$129亿美元的收入，财富管理的税前毛利率增加到了24.9% ______ 4. 苹果首获全球手机销冠 调研公司IDC最新统计显示，2023年苹果首次成为了全球手机销量最多的公司，结束了三星长达12年的统治。 苹果是去年唯一一家手机销量增加的公司——iPhone销量增加了3.7%至2.34亿部，超过了三星的2.26亿。 IDC表示，去年是过去10年来手机市场环境最差的一年，全球手机销量整体下跌3.2%至11.7亿部。 一直以来，苹果的收入和净利润都领先其他公司，受益于产品高昂的零售价。但是去年，苹果也终于获得了销量的冠军头衔。 去年，三星手机销量下跌了13.6%，华为则在中国扩大了市场份额 ______ 5.  美元升值至月度新高 今天，美元升值到了一个月新高，因为交易员们下调了美联储快速降息的可能性和预期。 统计美元与6大主要外汇汇率走势的美元指数（US Dollar Index），今天上涨了0.8%。 市场会密切关注今天美联储克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）周二晚些时间会发表的言论。 …

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