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—— 微软资本支出创历史新高；特斯拉豪掷200亿美元重组生产线；白宫与参议院就停摆达成初步框架；SAP股价遭遇数年最大单日跌幅；美国贸易逆差激增9.4%；超级碗广告价格破千万美元；Palantir从移民行动中获利百亿 1. 微软资本支出创历史新高 微软公司（Microsoft Corp.）于周三（1月28日）发布的2026财年第二季度财报显示，其在人工智能领域的投入已进入“疯狂烧钱”阶段。财报显示，该季度资本支出达到创纪录的375亿美元，同比增长66%，远超市场预期的362亿美元。 尽管总营收增长17%至813亿美元，且在OpenAI投资收益的推动下每股收益达到5.16美元（剔除该因素后为4.14美元，仍高于预期），但核心业务Azure云服务的增速微降至38%，这一“符合预期但未能惊喜”的表现，加之庞大的开支规模，引发了投资者对AI回报周期的疑虑，导致微软股价在盘后交易中大跌约7%。 面对分析师的质疑，微软首席财务官艾米·胡德（Amy Hood）解释称，很大一部分云产能目前正优先供应给内部研发团队，以支持Copilot等产品的迭代。她强调，如果将这些产能全部投入Azure，其增速原本会远超40%。 首席执行官萨里亚·纳德拉（Satya Nadella）则透露，M365 Copilot的付费订阅数已达到1,500万，标志着AI工具已在企业用户中获得实质性普及。 此外，财报还首次披露OpenAI目前占据了微软6,250亿美元商业订单余量（RPO）的约45%，这反映出微软的AI宏图正深度绑定于其关键合作伙伴的执行能力 ______ 2. 特斯拉豪掷200亿美元重组生产线 特斯拉（Tesla Inc.）在周三（1月28日）盘后发布的2025财年第四季度财报显示，公司正果断实施战略大转舵。尽管第四季度营收同比下降3%至249亿美元，净利润大幅缩水61%至8.4亿美元，但凭借调整后每股收益（0.50美元）超出预期的表现，其股价在周四早盘交易中上涨逾3%。 首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk）宣布，特斯拉2026年的资本支出将超过200亿美元，是去年支出的两倍多，旨在全面加速机器人、自动驾驶及电池技术的研发。 为了给Optimus人形机器人和Robotaxi（无人驾驶出租车）腾出产能，特斯拉宣布将于2026年第二季度停产其服役时间最长的两款高端车型——Model S轿车和Model X SUV。 此外，特斯拉确认已向马斯克旗下的AI初创公司xAI投资约2亿美元，并计划在美国本土兴建名为“TeraFab”的巨型半导体制造工厂，以应对未来三到四年可能出现的全球芯片供应瓶颈和地缘政治风险。 马斯克在电话会上强调，特斯拉正在从一家“以硬件为中心”的车企转型为一家“物理人工智能”公司，并预计Optimus最终将成为“有史以来最伟大的产品” ______ 3. 白宫与参议院就停摆达成初步框架 面对1月30日午夜迫在眉睫的政府停摆危机，白宫与参议院民主党领袖查克·舒默（Chuck Schumer）在周四清晨达成了初步谈判框架。 据知情人士透露，双方正趋向于采取“5+1”模式：即先行通过国防、卫生、教育等五项已达成共识的年度拨款法案，而将争议巨大的国土安全部（DHS）拨款单独剥离，转而通过一项为期数周的临时延期（Stopgap）法案，为针对移民执法改革的谈判腾出空间。 此次僵局的转折点源于明尼阿波利斯发生的致命枪击案，民主党人坚持要求在DHS拨款中加入“强制性约束”。舒默提出的三大核心诉求包括：要求联邦执法人员在行动中严禁戴面具、必须佩戴执法记录仪（Body Cameras），以及在进入私人住所前必须取得法官签署的搜查令。 尽管特朗普政府此前态度强硬，但在两名美国公民相继死于联邦探员枪下引发全美抗议后，白宫态度有所松动。 目前，这一方案仍需获得众议院共和党人的最终认可，否则五角大楼和国税局等关键部门仍将在本周六陷入技术性关门 ______ 4. SAP股价遭遇数年最大单日跌幅 欧洲最大的软件公司SAP（思爱普）周四（1月29日）股价暴跌超过16%，创下自2020年10月以来的最大单日跌幅。引发抛售的核心原因是该公司发布的业绩指引显示其关键的云业务增长正面临减速。 SAP警告称，作为衡量未来销售额的关键指标，云业务未交货订单（backlog）的增速将从2025年的25%“略有放缓”，且部分大型合同的推进速度慢于预期。公司预测2026年云营收增长率为23%至25%，较2025年的26%有所下滑。 此次股价重挫反映出全球软件行业普遍面临的“AI焦虑”。投资者日益担心大型企业会利用生成式人工智能工具直接替代传统的软件服务，而非为其支付额外溢价。在过去12个月中，SAP股价已累计下跌超过30%，其竞争对手Salesforce和ServiceNow也经历了类似的估值收缩。 尽管首席执行官柯睿安（Christian Klein）呼吁市场保持冷静，强调应关注长期战略执行而非短期股价波动，但市场对AI冲击下传统SaaS模式可持续性的担忧显然已占据上风。 由于此次暴跌，SAP失去了曾一度占据的欧洲市值最高上市公司宝座，目前该位置由荷兰芯片设备巨头阿斯麦（ASML）占据 ______ 5. 美国贸易逆差激增9.4% 美国商务部周四（1月29日）公布的数据显示，2025年11月美国商品和服务贸易逆差较上月近乎翻倍，从10月修正后的292亿美元激增至568亿美元。这一94.6%的环比增幅创下了自1992年以来的最高纪录，且远超彭博社此前对所有经济学家的调研预期。 分析指出，这一剧烈波动主要受特朗普政府关税政策反复及企业“抢出口/抢进口”行为的驱动，凸显了贸易数据在政策调整期的极端不稳定性。 具体来看，11月进口额增长5%至3,489亿美元，主要受药品（增长67亿美元）、计算机（增长66亿美元）及半导体（增长20亿美元）等资本货物的推动，显示企业在关税落地前加速补库。与此同时，总出口额下降3.6%至2921亿美元，其中非货币黄金出口在10月激增后出现大幅回落（减少42亿美元），药品出口也同步下滑。 尽管逆差大幅反弹，但2025年前11个月的累计逆差仍低于去年同期，这被视为特朗普政府通过关税手段缩小贸易赤字目标的阶段性成果。 经济学家警告称，由于黄金和药品贸易的极高波动性，当前的贸易数据已难以准确反映美国潜在的经济增长动能，可能会导致第四季度GDP增速预期被下调 ______ 6. …

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—— 亚马逊宣布裁员1.6万人；苹果库克就明州枪击案发声；Kalshi预测表现超越分析师；勃肯制定2028年增长蓝图；美国财长贝森特否认干预汇市；IRS报税季退税或大面积延期；美联储维持利率不变 1. 亚马逊宣布裁员1.6万人 亚马逊（Amazon.com Inc.）周三正式宣布将裁减约1.6万名企业员工，这是该公司在过去三个月内发起的第二波大规模裁员。 此次裁员主要针对企业行政及管理岗位，占其约35万名企业员工总数的4.6%。亚马逊首席人力资源官贝丝·加莱蒂（Beth Galetti）在博客中指出，此举旨在通过“减少管理层级、增强权责归属及消除官僚主义”来强化组织架构。受影响的美国员工将获得90天的内部转岗期，以及遣散费等离职支持。 在首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）的领导下，亚马逊正致力于扭转疫情期间过度招聘导致的组织臃肿。贾西此前多次警告，生成式人工智能（AI）的整合将长期缩小企业劳动力规模。结合去年10月裁减的1.4万人，亚马逊在短短一季内的累计裁员人数已达3万，超过了2023年那轮2.7万人的历史纪录。 由于亚马逊计划在2026年投入数百亿美元用于AI基础设施建设，分析人士认为，这一战略重心正从传统管理层转向以AI驱动的自动化工作流。 此外，亚马逊在本周二已宣布关停旗下所有Amazon Fresh和Amazon Go实体零售店，进一步印证了公司正全面撤出低效业务，聚焦核心增长领域 ______ 2. 苹果库克就明州枪击案发声 苹果公司（Apple Inc.）首席执行官蒂姆·库克（Tim Cook）周二（1月27日）向全体员工发出内部备忘录，针对上周六联邦探员在明尼阿波利斯射杀美国公民亚历克斯·普雷蒂（Alex Pretti）一事表达了“心碎”之情。 库克在信中强调：“现在是降温的时候了。当美国致力于践行最高理想，无论身份背景如何都给予每位公民尊严与尊重时，才是最强大的时刻。”他同时透露，本周已就此事与唐纳德·特朗普总统进行了“建设性交流”。 然而，库克此举正值他面临严厉的舆论审判。上周六普雷蒂被杀仅数小时后，库克被拍到现身白宫，与亚马逊首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）、AMD首席执行官苏姿丰（Lisa Su）以及迈克·泰森等嘉宾共同出席第一夫人梅拉尼娅·特朗普纪录片的私人首映式。 批评者指出，当明州街头因这一致命暴力事件陷入混乱时，科技巨头们却在白宫享受香槟与爆米花，这种反差令人心寒。 目前，已有多个组织呼吁抵制苹果产品，要求库克更明确地公开谴责联邦执法部门的“过度越权” ______ 3. Kalshi预测表现超越分析师 在联邦探员于明尼阿波利斯开枪射杀一名示威者后，越来越多的共和党人要求对此进行全面调查。包括议员、州长以及特朗普“MAGA”基地在内的共和党内部人士提出的这些要求，凸显了随着11月期中选举临近，GOP因打击行动而面临的政治风险。 近日，联邦探员在明尼阿波利斯射杀了ICU护士亚历克斯·普雷蒂（Alex Pretti），当时他已被制服并处于跪地状态。视频显示，普雷蒂在被杀前手中仅持有手机，且探员已收缴了他合法持有的手枪。 包括即将退休的参议员汤姆·蒂利斯（Thom Tillis）和众议员托马斯·马西（Thomas Massie）在内的多位共和党人对此表示严厉批评。 德克萨斯州共和党众议员迈克尔·麦考尔（Michael McCaul）在社交平台上呼吁进行调查，认为这既是为了查清事实，也是为了维护民众对美国司法系统的信心 ______ 4. 勃肯制定2028年增长蓝图 德国鞋履品牌勃肯（Birkenstock Holding Plc）周三在纽约举办的投资者日活动上发布了上市以来的首份战略更新。公司计划到2028年实现营收和每股收益的双位数增长，并预计在未来三个财年内创造约10亿欧元（约12亿美元）的增量收入。 根据其公布的路线图，勃肯目标通过年均13%至15%的恒定汇率营收复合增长，在2028年将亚太地区业务规模翻倍，同时确保美洲和欧洲、中东及非洲（EMEA）市场实现稳健的双位数增长。 首席执行官奥利弗·赖歇特（Oliver Reichert）强调，勃肯将坚持“稀缺性管理”策略，确保市场需求始终高于产量。这一策略在2025年已初见成效：公司全年销量突破3,800万双，且约90%的订单以全价成交。 尽管面临特朗普政府加征关税及汇率波动带来的约200个基点的利润压力，但勃肯计划通过在德国帕兹瓦尔克（Pasewalk）新工厂的产能扩张以及逐步向直营（DTC）模式转型来抵消负面影响。 公司预测2026财年营收将达到23亿至23.5亿欧元，且调整后每股收益的增速将超过营收增速 ______ 5. 美国财长贝森特否认干预汇市 美国财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）周三在接受CNBC采访时明确表示，美国“绝对没有”干预日元汇率。此番言论迅速终结了日元连续三天的涨势，导致其兑美元汇率大幅回落。 贝森特同时重申，美国始终倾向于保持强势货币地位。这与特朗普总统周二关于“不担心美元走软”的表态形成鲜明对比，进一步加剧了本周汇市的剧烈波动。此前，由于市场猜测美日可能联手托底日元，美元指数一度跌至近四年来的最低点。 …

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—— 纽约罕见暴雪导致通勤瘫痪；英伟达推出开源天气预测模型；共和党因ICE枪击案出现分歧；美国11月耐用品订单创半年最大增幅；美联储本周预计维持利率；美元跌至四个月低点金价破新高；微软推出二代自研AI芯片Maia200 1. 纽约罕见暴雪导致通勤瘫痪 周日多年来最严重的冬季风暴为纽约市带来了厚重的积雪，导致周一早高峰的通勤状况极度混乱。 大都会运输署（MTA）运营的多条通勤线路在周一采取了调整后的运行时间表。与此同时，部分服务于新泽西州上班族的私人巴士运营商（如Boxcar）因天气恶劣已宣布暂停服务。 新泽西交通局（NJ Transit）在周日暂停了巴士、轻轨和火车服务后，宣布将分阶段恢复运营。其中，三条轻轨线路已在周一早高峰启动，而巴士服务预计于纽约时间上午10:00起恢复21条线路。 MTA在周日的声明中表示，长岛铁路（LIRR）目前按周末时间表运行，北铁（Metro-North）则执行“增强型周六时间表”，哈德逊线、哈林线和纽黑文线这三条主线的车次均有所减少。 尽管纽约市地铁和公交系统预计大致按原计划运行，但周一早间多条线路仍出现了明显的延误 ______ 2. 英伟达推出开源天气预测模型 英伟达（Nvidia Corp.）周一正式发布了Earth-2数字孪生平台的最新开源软件和模型，旨在帮助各国政府和企业利用人工智能更轻松地构建定制化天气预报系统。 作为全球市值最高的上市公司，英伟达此举意在通过降低技术门槛，推动AI在更广泛经济领域（尤其是受气候影响严重的行业）的落地应用。 Earth-2平台本次新增了两个核心AI天气模型：Earth-2 Medium Range（基于Atlas架构）和Earth-2 Nowcasting（基于StormScope架构）。前者能够提供更精确的两周中期全球天气预报，后者则专注于“临近预报”，可在短短几分钟内生成未来6小时内本地风暴等极端天气的公里级演变轨迹。 此外，平台还包含名为HealDA的新型数据同化模型，它能利用GPU在数秒内计算出温度、风速和气压等初始条件快照 ______ 3. 共和党因ICE枪击案出现分歧 在联邦探员于明尼阿波利斯开枪射杀一名示威者后，越来越多的共和党人要求对此进行全面调查。包括议员、州长以及特朗普“MAGA”基地在内的共和党内部人士提出的这些要求，凸显了随着11月期中选举临近，GOP因打击行动而面临的政治风险。 近日，联邦探员在明尼阿波利斯射杀了ICU护士亚历克斯·普雷蒂（Alex Pretti），当时他已被制服并处于跪地状态。视频显示，普雷蒂在被杀前手中仅持有手机，且探员已收缴了他合法持有的手枪。 包括即将退休的参议员汤姆·蒂利斯（Thom Tillis）和众议员托马斯·马西（Thomas Massie）在内的多位共和党人对此表示严厉批评。 德克萨斯州共和党众议员迈克尔·麦考尔（Michael McCaul）在社交平台上呼吁进行调查，认为这既是为了查清事实，也是为了维护民众对美国司法系统的信心 ______ 4. 美国11月耐用品订单创半年最大增幅 受商业飞机订单激增和资本设备投资回暖的推动，美国11月耐用品订单环比增长5.3%，创下近六个月来的最大涨幅。 根据受政府停摆影响而推迟至周一发布的商务部报告，这一数据显著优于10月份修正后2.1%的降幅。其中，波动较大的民用飞机订单环比暴增近98%，波音公司11月共获得164架订单，远高于10月的15架。 此外，被视为商业投资风向标的核心资本货物订单（不含飞机和国防硬件）增长0.7%，超出了市场预期的0.4%，反映出在复杂的宏观环境下企业对设备投入仍具韧性。 报告还显示，衡量潜在投资的更稳定指标——核心资本货物出货量增长了0.4%。经济学家通常参考出货量而非订单量来评估GDP中的实际设备投资，因为订单转化为实际交付存在滞后。 尽管耐用品整体表现强劲，但分析人士提醒，随着利率维持高位以及新一届政府贸易政策的不确定性，制造业能否在2026年持续反弹仍有待观察 ______ 5. 美联储本周预计维持利率 根据目前市场主流预期，美联储在1月28日的会议上维持3.50%至3.75%利率区间不变的概率高达97%以上。 多位联储官员（包括一些与主席鲍威尔关系密切的成员）近期暗示，在去年连续三次降息后，当前利率水平已处于“中性地带”，既能保障就业，又能持续抑制通胀，因此目前并不急于进一步采取行动。 然而，这一决定可能加剧美联储与白宫之间的紧张关系。特朗普总统一直公开敦促美联储大幅降息，以提振经济和降低政府借贷成本。与此同时，美联储正深陷多重法律与政治漩涡：最高法院正在审理关于总统是否有权解雇联储理事莉莎·库克（Lisa Cook）的案件，而司法部据传正对鲍威尔本人展开调查。 在此背景下，鲍威尔或将利用本次会议后的新闻发布会再次捍卫中央银行的独立性 ______ 6. 美元跌至四个月低点金价破新高 受美日可能联合干预汇市以支撑日元的传闻影响，美元指数周一跌至四个月低点，而黄金价格历史上首次突破每盎司5100美元大关。日元兑美元汇率上涨1%至154附近，延续了上周五因美国当局向市场参与者进行“询价”（rate check）而引发的涨势。 美元对主要货币下跌0.4%，进一步加剧了上周因格陵兰岛危机引发的跌势，当时是美元自去年5月以来表现最糟糕的一周。 目前交易员纷纷猜测，美日两国可能正筹划自2011年地震后的首次协同干预。三菱日联（MUFG）分析师表示，日元升值预期强化了美元的抛售浪潮，联合干预将释放出特朗普政府希望美元走软的强烈信号。此外，美元对另一避险货币瑞士法郎也下跌0.3%，触及2015年以来的最低水平。 …

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—— Target员工旷工躲避ICE；美国三季度GDP增速上修至4.4%；米莱捍卫阿根廷中国经贸联系；纽约周末将迎来一英尺降雪；1MDB涉案银行家寻求总统特赦；马斯克宣布Optimus机器人明年开售；1MDB涉案银行家寻求总统特赦 1. Target员工旷工躲避ICE 塔吉特百货（Target Corp.）原本希望通过任命新首席执行官开启新篇章，但其总部所在地明尼阿波利斯的移民打击行动正将其推向政治风暴。 本月早些时候，移民官员在明尼苏达州里奇菲尔德的一家塔吉特门店短暂拘留了两名拥有美国公民身份的员工，导致双子城地区多家门店的员工开始请假旷工。同时，总部部分团队推迟了入职周计划，当地宗教领袖则要求公司禁止联邦执法人员进入门店及停车场。即将离职的首席执行官布莱恩·康奈尔（Brian Cornell）定于周四与抗议代表团会面。 这场动荡对塔吉特而言时机极为糟糕。此前，该公司曾因缩减多元化倡议以及骄傲月相关商品的争议而遭到消费者和员工的双重抵制。即将在2月1日接任首席执行官的迈克尔·菲德尔克（Michael Fiddelke）曾表示，其首要任务是提振销售额并挽救表现不佳的股价。 面对移民执法这一极具争议的政治话题，公司无论采取何种立场都面临激怒不同立场消费者的风险 ______ 2. 美国三季度GDP增速上修至4.4% 美国经济在2025年第三季度的扩张速度略高于此前报告，这主要得益于强劲的出口表现以及库存对经济增长拖累的减小。美国经济分析局（BEA）周四公布的修正数据显示，衡量美国商品和服务价值的实际国内生产总值（GDP）折年率增长4.4%，为两年来最高增速。该报告显示，自2021年经济从疫情中复苏以来，美国经济出现了最强劲的连续两个季度增长。在今年早些时候为应对特朗普政府全面关税政策而出现进口激增后，企业在第三季度放缓了商品进口节奏。尽管贸易政策存在不确定性，消费者和企业支出依然保持稳健。 在经济稳健增长、就业市场平稳以及通胀仍高于美联储目标的背景下，市场普遍预计决策者将在下周的会议上维持利率不变。GDP报告显示，美联储青睐的通胀指标——剔除食品和能源后的核心个人消费支出（PCE）物价指数在第三季度增长2.9%，与初值持平。BEA将于今日晚些时候发布10月和11月的物价数据，以及个人收入与支出情况。 黄仁勋此行被视为在复杂的地缘政治博弈中，为英伟达捍卫这一曾占据其20%营收份额的关键市场所做的最后努力 ______ 3. 米莱捍卫阿根廷中国经贸联系 阿根廷总统哈维尔·米莱（Javier Milei）周四在达沃斯世界经济论坛上对阿根廷与中国日益增长的经济联系进行了有力辩护，表示阿根廷别无选择，必须追求与中国的贸易，同时也正寻求与美国达成协议。 在接受彭博新闻社总编辑约翰·米克尔思韦特（John Micklethwait）采访时，米莱灵巧地平衡了他对美国总统特朗普政府的意识形态支持与对中国的经济追求，并积极倡导自由贸易。 就在受访几分钟前，米莱刚刚作为特朗普备受争议的“和平委员会”创始成员之一，与美国总统共同出席了一场活动。米莱在采访中指出，如果观察中国在全球的权重，就会理解阿根廷必须与中国进行贸易。 作为特朗普最亲密的地缘政治盟友之一，米莱自竞选期间对中国政府发表强硬言论以来，一直在华盛顿和北京之间寻求微妙平衡 ______ 4. 纽约周末将迎来一英尺降雪 纽约市本周末预计将遭遇约10英寸（25厘米）的降雪，这对新任市长佐兰·曼达尼（Zohran Mamdani）而言将是一场重大考验。 随着大规模天气系统登陆该地区，纽约可能面临停电、航班延误及交通系统瘫痪等风险。美国天气预报中心高级预报员布赖恩·赫利（Brian Hurley）表示，这场曾给南部各州带来冰冻灾害的风暴正移向东北部，中央公园可能迎来本季节最严重的降雪，华盛顿、费城和波士顿也将受到影响。 对于纽约市长而言，应对强降雪通常是政绩的“试金石”，铲雪进度、交通关停以及学校停课等问题都将直接影响居民生活。 纽约市清洁局在电子邮件声明中表示，超过2,000名清洁工人将从周五开始24小时轮班工作。从周五早上起，全市道路将开始喷洒液态盐溶液。 目前，清洁局已储备了7亿磅食盐，并在降雪深度达到2英寸时随时启动扫雪机投入作业 ______ 5. 1MDB涉案银行家寻求总统特赦 美国总统特朗普周四正式起诉摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）及其首席执行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon），指控该行出于政治动机停止向其及其企业提供银行服务。 这份在迈阿密戴德县法院提交的诉状索赔至少50亿美元，指控摩根大通涉嫌商业诽谤、违反默示诚信契约，并指控戴蒙违反了佛罗里达州的《不公平和欺骗性贸易行为法》。 特朗普指责该行在2021年1月6日国会山骚乱约七周后，在没有预警的情况下关闭了其相关账户，并将其列入一份可供其他受监管银行访问的“黑名单”，造成了巨大的财务和声誉损失。诉状称，该行的行为源于其“觉醒”（woke）信念，认为需要通过与特朗普及其保守派观点保持距离来顺应当时的政治趋势。 摩根大通随后发表声明称，该诉讼毫无根据，并重申该行不会因政治或宗教原因关闭客户账户。该行解释称，关闭账户通常是因为客户带来了法律或监管风险，并对被迫采取此类行动表示遗憾。 近期，特朗普政府的银行监管机构已采取行动，试图阻止银行以“声誉风险”为由拒绝向特定客户提供服务 ______ 6. 1MDB涉案银行家寻求总统特赦 曾承认参与全球最大金融欺诈案之一的前高盛集团（Goldman Sachs）银行家蒂姆·莱斯纳（Tim Leissner），正赶在向联邦监狱投案自首前寻求总统特赦。 美国司法部网站公示显示，莱斯纳已于去年晚些时候提交了特赦申请。作为前高盛东南亚区主席，莱斯纳于2018年承认参与从马来西亚国家投资基金1MDB挪用4.5亿美元的计划。尽管他此后转为检方“明星证人”并协助定罪前同事，但他在2025年5月仍被纽约法院判处两年监禁。 …

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—— 特朗普达沃斯行程因专机故障延误；黄仁勋计划1月底访华；美国房贷申请升至3年最高；桥水中国2025年回报率达45%；特朗普排除武力控制格陵兰可能性；美国待过户房屋销售创6年最大跌幅 1. 特朗普达沃斯行程因专机故障延误 受总统专机“空军一号”机械故障影响，美国总统特朗普周三赴瑞士达沃斯参加世界经济论坛（WEF）的行程被迫延误约三小时。 据悉，其专机在周二晚从马里兰州安德鲁斯联合基地起飞约45分钟后，因机组人员发现“轻微电气问题”并伴有随行记者舱灯光闪烁，出于安全考量紧急折返。特朗普随后于午夜时分换乘一架较小的波音757型（C-32）飞机重新启程，并已于瑞士当地时间周三下午抵达。 受此延误影响，特朗普在达沃斯的日程被迫调整。据美国财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）确认，由于抵达时间推迟，特朗普原定于当地时间周三下午2:30至3:15发表的特别演说将相应顺延。 尽管开局不利，特朗普仍计划在演说中重点强调其上任一年的“巨大成功”，包括住房与能源降本计划，并预计将针对格陵兰岛领土主张及相关关税政策向欧洲领导人施压。 此外，原定于周三与德国总理弗里德里希·默茨（Friedrich Merz）举行的双边会晤也因行程冲突已被迫取消 ______ 2. 黄仁勋计划1月底访华 据知情人士透露，英伟达（Nvidia）首席执行官黄仁勋计划于2026年1月底访问中国。 黄仁勋此行不仅是参加公司在中国举行的春节前例行聚会，还预计会前往北京，就H200芯片的市场准入及订单事宜展开工作。 中国政府正在积极引导国内科技巨头（如阿里巴巴、字节跳动等）减少对美依赖，转向使用华为、智谱AI等本土生产的AI芯片。目前，英伟达的中国客户正面临决策难题，已有部分经销商反馈本地客户开始取消订单。 黄仁勋此行被视为在复杂的地缘政治博弈中，为英伟达捍卫这一曾占据其20%营收份额的关键市场所做的最后努力 ______ 3. 美国房贷申请升至3年最高 根据美国抵押贷款银行家协会（MBA）周三公布的数据，在截至2026年1月16日的一周内，美国购房抵押贷款申请量环比增长5.1%，达到2023年1月以来的最高水平。与此同时，30年期固定利率抵押贷款合同利率小幅下行2个基点至6.16%，创下2024年9月以来的新低。这一回暖迹象反映出融资成本的持续回落正在激活此前长期低迷的房地产市场。 此轮利率下行主要受到近期政策变动的影响。1月初，总统唐纳德·特朗普下令房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）额外购买2000亿美元的抵押贷款支持证券（MBS），这一举措被市场称为“特朗普版QE”，旨在直接压低购房借贷成本。受此刺激，再融资申请指数在上一周飙升40.1%的基础上，本周再度增长超过20%，整体抵押贷款活动连续第三周录得增长。 尽管市场出现复苏苗头，但未来的利率走向仍面临高度不确定性。近期日本国债市场遭遇剧烈抛售（JGB rout），推高了全球长期基准利率，导致作为房贷定价参考的美国10年期国债收益率升至4.2%以上的数月高点。 特朗普政府近期因“购岛意图”与欧洲盟友在格陵兰岛问题上陷入外交僵局，导致包括丹麦养老基金在内的部分欧洲投资者抛售美债，这种地缘政治局势可能进一步削弱美债需求 ______ 4. 桥水中国2025年回报率达45% 全球最大对冲基金桥水（Bridgewater Associates）表示，在2025年录得45%的强劲回报后，今年仍看好中国股市。 根据桥水上海私募基金管理公司在12月致投资者的信函显示，其境内全天候增强基金（All Weather Plus）去年表现创下至少五年来的最佳纪录，大幅跑赢了同期上涨18%的沪深300指数。 桥水指出，2025年的优异表现主要得益于支持性的政策环境、外部风险的缓解，以及国产AI模型DeepSeek取得突破后带来的市场乐观情绪。信函显示，其系统化全天候投资组合贡献了25.8%的回报，而团队通过主动管理调整仓位带来了额外17%的收益。 尽管去年市场已有大幅涨幅，但桥水认为随着企业盈利预期改善，中国股票“在一定程度上仍具吸引力”。展望2026年，桥水预计政策支持立场将持续，并由于决策者拥有充足的刺激增长工具，目前对中国风险资产组合维持“小幅增持”立场。 目前，桥水在华管理规模已增至约600亿元人民币，持续领跑外资私募市场 ______ 5. 特朗普排除武力控制格陵兰可能性 美国总统特朗普周三在达沃斯世界经济论坛发表讲话，进一步向欧洲施压，要求其出让格陵兰岛的控制权，并声称北约欠美国一个“人情”，应授予美国对该岛的完全权利。 特朗普表示，出于国家安全考虑，他正寻求就收购这一丹麦主权领土进行“立即谈判”。尽管他明确排除了动用武力的可能性，但暗示将根据欧洲对这一要求的反应，重新评估美国对北约的防务承诺。 他将此形容为相较于美国数十年提供的安全屏障而言的一个“小小要求”，并警告称，如果盟友拒绝，美国将会对此“记账”。 此次讲话引发了包括德国、法国和英国在内的多国盟友的强烈抵制，但其不再动用武力的承诺使华尔街和欧洲各国政府稍感宽慰 ______ 6. 美国待过户房屋销售创6年最大跌幅 美国12月现房签约待过户销售（Pending Home Sales）创下自2020年4月以来的最大单月跌幅，此前住房市场表现出的复苏势头遭到意外逆转。 美国房地产经纪人协会（NAR）周三公布的数据显示，12月待完成销售指数下降9.3%至71.8。此次下滑具有地域普遍性，且远低于经济学家的预期。 NAR首席经济学家劳伦斯·云（Lawrence Yun）表示，尽管此前数月合同签约量出现了令人鼓舞的迹象，但12月新签合同数据的暴跌给短期前景泼了冷水，显示住房部门尚未走出困境。 …

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