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—— 苹果收入或连跌两季度；投行建议投资者“见好就收”；福特少赚$20亿股价大跌；美国就业人数意外暴增；AI初创公司获$3亿谷歌投资；FTC发起亚马逊反垄断诉讼；猫砂意外成为Clorox明星产品 1.  苹果收入或连跌两季度 根据本周四苹果最新发布的财报，截至12月的季度内，公司收入下跌5.5%至$1,172亿美元，低于华尔街预期的$1,210亿，同时也是2019年首次收入缩水。 今早开盘前，苹果的股价下跌3%左右。 上个季度内，iPhone以及Mac电脑是苹果销售比较薄弱的产品，受困于手机和电脑需求的整体下跌。此外，中国地区的生产问题也导致苹果无法满足订单，新款Mac电脑和HomePods家用设备也推迟到近期才发布，错过了关键的节假日时机。 苹果CEO蒂姆·库克（Tim Cook）在电话会议中表示，目前世界依旧在面临前所未有的挑战——俄乌战争、疫情持续的影响，以及严重的通货膨胀，但是不论遇到什么困难，公司都会保持同样的运营方式。 苹果预计现在的季度内，公司的收入可能还会下跌5%，但是iPhone和服务收入可能有所增长。 苹果一直以来是企业以及美股的“模范”，公司股价走势有时能够带动大盘 ______ 2.  投行建议投资者“见好就收” 美国银行（Bank of America）的战略官迈克尔·哈特奈特（Micahel Hartnett）写道，过去一个月美股的升浪有些过头，今年后半年经济依旧可能陷入衰退，通货膨胀依旧有重新上涨的风险。 根据EPFR Global统计数据，过去一个月内，全球总计有$447亿资金流入股市。通货膨胀缓解、中国再开放，以及美联储放缓涨息等因素让投资者过于放松警惕。 迈克尔建议，等标普500指数重回4,200点后，开始出售一定仓位来减少风险。 摩根士丹利的迈克尔·威尔森（Michael Wilson）以及摩根大通的马克·克兰诺维奇（Marko Kolanovic）也有相似的观点，并建议投资者不要盲目追高。 战略官认为，股市大涨本身就违背了美联储政策的意图，投资者最好“见好减仓” ______ 3.  福特少赚$20亿股价大跌 本周四，汽车公司福特（Ford Motor）公布的四季报显示，公司每股净利润为$0.51美元，低于分析师的$0.62预期。利息和税前利润（EBIT）为$26亿美元，不及$34.5亿的预期。 今早开盘前，福特股价下跌最多8.4%，但年初至今涨幅为23%。 福特的CEO吉姆·法尔里（Jim Farley）表示，去年公司本可以多赚取$20亿美元，让他非常恼火，今年公司会提升执行力和管理。 目前，福特非常依赖F系列皮卡车以及Bronco系列SUV来撑起公司的销售额，同时来资助公司油转电的大业。 今年，福特CFO约翰·劳勒（John Lawler）表示公司将会加大成本缩减力度，并有望在2025年前调整成本结构，以每年节省超过$30亿美元。 CEO吉姆此前宣称公司会斥资$50亿，来完成电车转型 ______ 4.  美国就业人数意外暴增 根据美国劳工统计局最新公布的数据，1月美国意外增加了51.7万非农就业人数，是12月的近乎两倍，且远远超过经济学家预期的18.5万人。 此外，失业率下跌到了历史最低的3.4%，平均时薪环比上涨0.3%。 AllianceBernstein的首席美国经济学家埃里克·维诺格拉德（Eric Winograd）表示，就业市场根本就没有放缓，反而一直在增长。想让美联储开始减息，通胀和就业市场都需要被“驯服”。 全新就业数据一出，美联储很可能又要开始“头疼”，涨息持续时间可能比预期要更长。 就业人数和薪水依旧在上涨，美联储短期内开始降息的可能性越来越小 ______ 5.  AI初创公司获$3亿谷歌投资 知情人士透露，谷歌向人工智能初创公司Anthropic投资了$3亿美元，换取了10%左右的股份。谷歌要求Anthropic利用资金来购买谷歌云计算部门的计算产品。 谷歌本次的投资也凸显出科技巨头对人工智能的重视。AI建模需要有足够的云计算平台支持，而谷歌刚好能够提供必要的资源。 3年前，微软也为OpenAI公司提供了$10亿美元的资金，后者也被要求购买微软的计算服务。 目前，OpenAI以及Antropic都在尝试研发生成性AI，也就是能够自主编写文字和作画的复杂电脑程序。 微软和谷歌的投资要求是标的公司需要使用它们的云计算平台 ______ …

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—— Meta四季报助股价暴涨20%；美联储涨息25基点鲍威尔乐观；高盛商品交易部门狂赚$30亿；美国抗通胀债券大受欢迎；桥水任命首位女性投资官；美30年期房贷利率接近6%；法拉利热卖财报创纪录 1.  Meta四季报助股价暴涨20% 本周三，社交平台脸书的母公司Meta Platforms公布了四季报——公司收入同比减少4%至$322亿，但是略高于分析师预期。此外，公司预计2023年成本会减少$50亿美元，并宣布了$400亿美元的股票回购项目。 受利好消息推动，今日开盘前Meta股价暴涨超过19%，市值增加$760亿美元，并且近乎挽回第三季度内蒸发的$890亿。 不过，由于第四季度内Meta进行了大规模人员和项目调整，公司支付了$420亿的相关费用，净利润同比下跌55%至$47亿美元，低于分析师给出的$60亿预期。 在和投资者通话时，Meta的CEO马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）表示，2023年公司会追求高效管理，并移除表现不好的项目，以及没有必要的管理层级。 马克誓要帮助Meta成为AI领域的先锋龙头公司 ______ 2.  美联储涨息25基点鲍威尔乐观 本周三，美联储将基准利率上调了25个基点。 美联储主席鲍威尔在接受记者采访时表示，现在宣布胜利还是为时过早，此后美联储还可能两度将利率上调25个基点。 不过，本次周会中鲍威尔的态度明显变得更加“鸽派”——他似乎对经济局势以及美联储抗击通胀的效果都更加乐观和积极。他认为在不严重影响经济和就业的情况下将通胀率降低至2%是有可能的。 本周三的周会结束后，标普500和纳斯达克综指纷纷上涨。 虽然鲍威尔认为抗通胀战役还会持续很久，但投资者似乎变得比鲍威尔还要乐观 ______ 3. 高盛商品交易部门狂赚$30亿 知情人士透露，2022年高盛集团大宗商品交易部门获得了超过$30亿美元的收入，远高于前两年的$20多亿美美元。 虽然高盛2022年的净利润被腰斩至$108亿美元，但是由埃德·埃莫森（Ed Emerson）带领的交易团队则是公司最重要的驱动引擎之一。 5年前，高盛大宗商品交易部门一直是公司很不起眼的部门之一。但过去几年受地缘问题以及疫情的影响，能源、金属，以及农业产品的价格波动激增，并呈现了很好的交易环境。 去年，全球最大的原油和金属交易公司Tragifura Group，获得了比前四年总和还要多的$70亿利润。肯·格里芬（Ken Griffin）的城堡公司（Citadel）同样也大举进军了大宗商品市场。 高盛商品交易部门此前并不起眼，但近些年快速逆袭成为公司重要驱动力 ______ 4. 美国抗通胀债券大受欢迎 根据美国财政部统计，今年1月美国投资者总计购买了$42.6亿美元的Series I存储债券，高于去年的$32.9亿，以及2021年的$1.06亿美元。 去年美国股市和债市纷纷暴跌，而配有抗通胀属性的I系列债券，则是较少的避风港之一。目前I系列债券的利率为6.89%，低于6个月前的9.62%，但是依旧在吸引全新注资。 按照规定，每位投资者每年最多只能购买$10,000美元的I系列债券，因此新年伊始配额出现后，投资者们迅速开始加仓。 I系列债券的利率由定息和浮动利息组合而成，其中浮动部分和CPI涨幅挂钩，且由美国财政部在每年的5月和11月进行调整。 目前I债券的利率依旧有吸引力，且能提供一定的抗通胀作用 ______ 5.  桥水任命首位女性投资官 近期，亿万富翁雷·达里奥（Ray Dalio）创立的桥水（Bridgewater Associates），正式任命凯伦·卡尼奥尔-坦布尔（Karen Karniol-Tambour）作为公司的第三位联合首席投资官。 37岁的凯伦将成为全球最大对冲基金的首位女性高管。她将和47岁的格雷格·强森（Greg Jensen）以及64岁的鲍勃·普林斯（Bob Prince）联合掌管基金的投资事宜。 2006年，凯伦在大学毕业后便立刻加入了桥水。2008年金融危机时期她也和达里奥以及两名CIO密切合作。随后她成为了投资研究部门主管，并最终成为可持续投资的联合CIO。 格雷格表示，凯伦还是大四学生的时候就被他招募到公司，他非常欣赏凯伦的品质，并很高兴能和她协同合作。 凯伦在桥水担任投资相关岗位已经接近20年，深受重用 ______ 6.  美30年期房贷利率接近6% …

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——  421A施工截止日或延期4年；黑石BREIT达月度取现限额；阿达尼集团市值蒸发$900亿；保时捷车卖$1.8万闹乌龙；布鲁克林豪宅销量翻四倍；巴克莱增加固收交易员奖金；Snap营收堪忧股价暴跌15% 1.  421A施工截止日或延期4年 今天，纽约州州长凯茜·霍楚（Kathy Hochul）提议将已经过期的421A减税项目的施工截止日期推迟4年，这意味着开发商有更多的时间去完成符合要求的公寓楼项目。 此前，开发商需要在2022年6月15日前完成项目开发的基础工作，并在2026年6月前完工，才可以获得421A税务减免的资格。 如果凯茜的提议获得批准，开发商则有更多的时间和机会来争取大额税务减免，并把福利传递给租客或业主。 纽约房地产委员会（Real Estate Board of New York）之前发布的调查报告显示，大约有3.2万户住宅无法在2026年截止日前完工，项目非常有可能拿不到421A福利。附加上员工和施工成本通胀，有的开发商直接放弃了项目。 委员会的芭莎·格尔哈德（Basha Gerhards）表示，目前纽约市急切需要更多出租公寓楼，尤其是可负担单元。有一个类似421A激励政策来鼓励开发是非常重要的。 凯茜提议将421A施工截止日延长到2026年6月，许多公寓楼开发项目可以更顺利地进行 ______ 2. 黑石BREIT达月度取现限额 根据黑石（Blackstone）本周发布的信件，公司的BREIT地产投资信托基金批准了总资产2%的撤资申请，占投资者实际请求总额的25%左右。根据《彭博社》统计，BREIT投资者的提现申请总额可能超过了$50亿。 黑石知名的BREIT持有拉斯维加斯的Bellagio赌场酒店等知名物业，同时也投资学生公寓以及存储中心等多样资产。基金一直以来的优异表现吸引了大量高净值投资者。 不过去年市场波动大，利率上涨也让商用物业跌价，2022年美国商用物业价值总体下跌了13%。投资者希望收回更多资金，BREIT也很快达到了提现限额。 在今天发布的信件中，黑石表示BREIT可以带来很好的税后收益，投资组合内的选择非常合适。 作为行业龙头，黑石BREIT的撤资风波会造成更大范围的担忧 ______ 3.  阿达尼集团市值蒸发$900亿 亚洲首富高塔姆·阿达尼（Gautam Adani）的商业帝国近期被Hindenburg Research曝出诈骗和操控股市的行为，如今阿达尼集团的股票被大举抛售，市值已经暴跌$900亿美元。 本周二，Adani Enterprises出售了$24亿美元的股份，旨在扩大投资者群体，当时高塔姆本人也找到了其他印度巨鳄来帮助消化股份。 股票经纪公司表示，这次售股的大部分买家都是非机构的高净值印度投资者，散户投资者仅占12%。 不过，散户股票经纪公司Sana Securities的创始人拉贾特·夏尔马（Rajat Sharma）则表示，阿达尼集团不能一味依赖高净值人群来救市，公司必须想办法重拾散户投资者的信心，不然交易量上不去，股票流动性会变得很差。 Adani Enterprises售股$24亿，但是无法重拾投资者信任 ______ 4.  保时捷车卖$1.8万闹乌龙 近期，一家位于中国银川北部的保时捷经销店，在为帕拉梅拉（Panamera）车款做宣传广告时标错了价格——￥99.8万元入门售价被标成了12.4万（$1.8万美元）。 很快，上百名眼尖的消费者立刻缴纳了定金，并指望可以顺利提车。不过保时捷官方则在微博上表示，该经销店确实标错了价格。目前，保时捷已经和每一位交过钱的买家做出了解释，并在未来2天内退款。 2022前半年，保时捷中国的销售额达到了$62亿美元。中国地区销量为46,664辆，占全球的30%。 帕拉梅拉入门车款的售价为￥99.8万人民币，买家以为自己赶上了促销活动 ______ 5.  布鲁克林豪宅销量翻四倍 根据美国地产经纪公司Compass最新报告，2022年布鲁克林地区总计有13个价格超过$1,000万美元的住宅转手，远高于2021年的3个。 Compass经纪人莱昂纳德·斯坦伯格（Leonard Steinberg）表示，十几年前布鲁克林是购房者的备选，因为该地区可负担性较差。而如今，布利克林变成了许多人的首选，曼哈顿甚至不在他们的考虑范围内。不过原因和价格无关，而是生活品质以及温馨的社区感。 专业出售豪宅的莱昂纳德认为，许多富有家庭现在更愿意搬离大城市，因为维持财富可以在别的地方达成。 报告中，交易价格最高的是位于布鲁克林高地（Brooklyn Heights）的褐色砂石建筑，售价达到了$1,830万美元。 …

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——  阿里巴巴暴跌9%升浪中断；美国办公楼使用率过半；美国劳工成本通胀放缓；美孚利润大涨股东仍不满；凯斯席勒房价指数连跌5月；辉瑞单月市值蒸发$430亿；60万人搬离纽约及加州 1.  阿里巴巴暴跌9%升浪中断 本周，阿里巴巴（Alibaba Group）的股价暴跌9.1%，市值蒸发$280亿美元，本月累计涨幅也减少到25%。 投资者们开始质疑阿里巴巴股价过度反映了公司真正的恢复能力，他们也在等待更多经济基本面数据的公布。Ceb International Inv调研部门主管班尼（Banny Lam）表示，投资者需要更多企业和营收的指引信息，短期内股价波动会很大。 今年1月，恒生指数内大部分公司都迎来了升浪，受益于中国经济的再开放。不过，相比去年10月，阿里巴巴的股价已经上涨75%，腾讯和网易的股票也显露出被过度购买的迹象。 本月，阿里巴巴看跌期权比例（Put-to-Call Ratio）也有所上涨，说明感到“高处不胜寒”的投资者都在增加防护措施。 本周，阿里巴巴股价累计下跌9%，许多投资者选择短期入袋为安 ______ 2.  美国办公楼使用率过半 根据安保公司Kastle Systems统计数据，截至1月25日的一周内，美国10大城市办公楼的使用率上涨0.9%至50.4%。这意味着，上周超过一半的美国员工都重返了办公室。 Kastle公司主要通过收集办公楼门禁卡刷卡数据，来统计办公楼使用率的情况。 包括芝加哥、旧金山，以及奥斯汀等统计内的全部城市，办公楼使用率在疫情出现以来首次全部超过40%。 纽约和旧金山办公楼使用率达到了47.5%和45.9%。奥斯汀办公楼使用率达到了最高的68%，但圣荷西等硅谷城市则创下了最低的41%。 美国办公楼的使用率终于暂时突破了50%的水平 ______ 3. 美国劳工成本通胀放缓 根据美国劳工部今天发布的数据，跟踪企业招聘成本的指数，在第四季度内上涨了低于预期的1%，再次说明通货膨胀有可能得到缓解。 过去6个季度内，劳工成本的环比涨幅都超过了1%，创下了1996年以来最长涨势。相比一年前，劳工成本上涨了5.1%，不过除去薪水和业绩挂钩的岗位，劳工成本是有所下降的。 虽然数据显示薪水通胀有所放缓，但美联储对物价通胀依旧没有足够的信心。外界预期，美联储主席鲍威尔本周依旧会维持鹰派的口径，并且推迟降息的日程。他最关注的是能源和住宅之外的服务成本。 薪水和奖金的通胀情况比预期要好，给美联储更多做决策的空间 ______ 4. 美孚利润大涨股东仍不满 根据今天美孚（Exxon Mobil）发布的声明，2022全年公司净利润同比上涨157%至$590亿美元，远远超过2008年的$452亿纪录。 不过，公司并没有提及增加股票回购规模一事。受此影响，今天公司股票下跌2.6%。 上周，美孚的美国竞争对手雪佛龙（Chevron）在营收意外不达预期的情况下，依旧宣布了$750亿美元的股票回购项目。 2022年过后，全球5大石油巨头获取了巨额现金，投资者也追求更高的红利和股票回购。另一方面，政府也在施压并要求公司缴纳暴利税。 去年，美孚曾多次上调股票回购金额，并计划在2024年前回购总计$500亿美元的股份。公司CFO凯茜·米切尔斯（Kathy Mikells）在通话中告诉分析师，公司采取了更加“平衡”的战略，利用资金来减少债务总额，并且投资有益的新项目。 美孚利润暴涨，但似乎并不打算增加股东回馈力度 ______ 5.   凯斯席勒房价指数连跌5月 去年11月，标准普尔CoreLogic凯斯席勒房价指数环比下跌了0.3%，相比6月顶峰下跌了2.5%。 去年房贷利率攀升让房市快速降温，二手房的销售情况恶化速度创下了十多年最差。 在旧金山等住房可负担性非常差的城市内，房价年同比下跌1.6%，创下了十多年来最大跌幅。 标准普尔道琼斯指数的总裁克雷格·拉扎拉（Craig Lazzara）表示，房贷利率和供房成本依旧是房价最大的敌人，经济进入衰退后购房者会更难过，因此美国房价还有下行的空间。 虽然房价呈现了小幅下跌的势头，但是相比一年前，房价依旧上涨了7.7%。不过，2023年初买家的筹码似乎变得更多，供需情况对买家也更有利。 2023年购房者的谈判筹码变得更多，但房价和利率依旧不友好 ______ 6. 辉瑞单月市值蒸发$430亿 今年1月，制药巨头辉瑞（Pfizer）的股价累计下跌15%，市值蒸发$430亿美元，创下2009年最惨烈的一个月。 …

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—— 美国工业地产交易额跌30%；美国月光族占比近三分之二；福特EV降价回应特斯拉；黑石驱逐不良租客提升回报；推特缴纳首笔收购贷款利息；美联储周会前夕美股下跌；Impossible Foods裁员20% 1. 美国工业地产交易额跌30% 根据CommercialEdge最新发布的美国工业地产报告，目前全美国的工业地产租金都在上涨。虽然新建项目数量创下了新纪录，但是供给短缺问题依旧很严重。不过，2023年市场逐渐会恢复正常，工业物业依旧是优质的投资类别。 报告的统计数据显示，2022年投资者总计购买了$883亿美元的工业设施，低于2021年的$1,257亿，跌幅达到30%。 过去3年，工业建筑的平均销售价格激增59%，从2019年的$83美元涨到了$132每平方英尺。 2022年，美国118个市场内增加了4.5亿平方英尺的工业物业空间，其中达拉斯、芝加哥、菲尼克斯，以及南加等地区尤为火热。这些数字今年可能持续上涨。 CommercialEdge的彼得·科拉钦斯基（Peter Kolaczynski）表示，过去半年内工业地产需求下降，但是投资者依旧青睐高质量的新建设施。 虽然2022年工业地产交易额跌30%，但是市场整体需求依旧比较健康 ______ 2.  美国月光族占比近三分之二 根据Pymnts.com以及LendingClub联合发布的调查报告，截至2022年末，月光族的占比已经达到了64%，约等于1.66亿人，比一年前多出900万人。 在月光族中，有800多万人的年薪超过了$10万美元。12月有50%的年薪达6位数的人表示，他们的薪水和生活成本近乎持平，比一年前多9%。 近些年美国家庭逐渐耗尽了疫情期间的积蓄，通货膨胀导致生活开销大涨。安永帕特农（EY Parthenon）的首席经济学家莉迪亚·布苏尔（Lydia Boussour）表示，消费者如今越发依赖信用卡，未来恢复情况依旧不明晰。随着股票价格和不动产价值下跌，情况会变得更糟。 调整通胀后的可支配收入依旧低于疫情前的水平，说明过去3年内消费者的薪资并没有实际性的增长。 美国月光族人数增加900多万，其中大部分来自年薪超过$10万美元的人群 ______ 3. 福特EV降价回应特斯拉 本周，福特宣布将Mustang Mach-E系列车款的价格平均下调$4,500美元，以匹配特斯拉近期的优惠政策。 此前，福特曾透露出售Mach-E电车依旧是亏本买卖，如今再次降价只是为了避免利润率的持续下滑。公司希望在今年提升67%的产量。 行业分析师表示，今年电车市场的成长会明显放缓，品牌需要打价格战来赢得更多买家。 福特电车部门首席消费者官员马林·贾贾（Marin Gjaja）表示，公司的竞争对手都在调整价格，公司必须要回应才能保持竞争力。 RBC Capital Markets的分析师汤姆·纳拉扬（Tom Narayan）表示，公司预计各大公司还会推出多轮促销活动，特斯拉不久前推出的促销活动引起了行业的多米诺效应。 受消息影响，今天福特股价下跌最多2.4%。 入门款Mach-E的价格减少$900美元至$45,995，最贵GT版本降价$5,900 ______ 4.  黑石驱逐不良租客提升回报 根据黑石集团递交给佐治亚州和佛罗里达州法院的文件，从8月开始，黑石每个月都在向未能按时缴费的数十名租客提起诉讼。除此之外，帮助黑石的顾问也在通知各地政府，未来部分地区可能出现很多租客被驱逐事件。 疫情期间许多州政府颁布了法令，并禁止业主驱逐租客。如今条例已经到期，作为全美国最大业主之一的黑石，希望通过驱赶不缴纳房租的租客，来增加物业整体的回报率。 疫情期间，黑石购买了数十亿美元的公寓楼、郊区住房，以及其他住宅物业。其中，管理着$690亿美元资产的BREIT基金完成了绝大部分的收购。 上个月，黑石地产主席纳迪姆·梅格吉（Nadeem Meghji）在视频通话中向员工们确保了基金的稳定性，以安抚员工以及投资者的不安。 随着驱逐禁令到期，黑石可能会驱逐上百名无法缴纳房租的租客 ______ 5.  推特缴纳首笔收购贷款利息 知情人士透露，推特公司在被马斯克收购后，上周五首次缴纳首笔$3亿美元的收购贷款利息，7个债主包括摩根士丹利、美国银行，以及巴克莱等。 由于外界非常担忧推特的财务健康状况，公司的还款情况也被密切关注。 去年10月，多家银行为推特提供了总计$130亿美元的收购贷款，帮助马斯克完成了$440亿美元的大规模收购。贷款包括$70亿过桥以及非保障贷款。公司每年需要按季度缴纳总计$15亿美元的利息。 去年第四季度内，推特的收入年同比暴跌40%，马斯克接管公司后许多广告商选择撤离该平台。 马斯克透露推特有$10亿美元现金，但不做调整的话今年现金外流可能达到$60亿 ______ …

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