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—— 美国地产恐濒临衰退；LVMH老总计划拜访中国；Macy’s下调预期股价跌15%；Apollo贝恩有意接盘Shinko； 赛富时风光不再股东担忧；阿里巴巴挑战ChatGPT；昂贵药物Humira出廉价平替 1.  美国地产恐濒临衰退 身价过亿的64岁地产开发商罗斯·佩洛特Jr.（Ross Perot Jr.）在本周三接受《彭博社》电视采访时称，如果银行不能尽快放宽开发贷款的发放，美国地产行业可能会陷入衰退，如今银行对商业地产至关重要。 罗斯透露，现如今开发商非常难拿到商业地产的建筑贷款，甚至连工业项目也不例外，他的公司Hillwood正在帮助开发商提供资金。 目前，专业开发商业和住宅地产的Hillwood，正在帮助高盛开发达拉斯Victory Park街区的新总部大楼。 近些年大量人口和企业移居德州，同时当地的住房价格远不及纽约和加州等地区，因此非常吸引购房者。 罗斯表示他将支持特朗普以外的任何2024年共和党总统候选人 ______ 2.  LVMH老总计划拜访中国 知情人士透露，全球最大奢侈品集团LVMH的CEO伯纳德·阿诺特（Bernard Arnault）有意拜访全球最大奢侈品市场之一的中国，紧随马斯克的脚步。 本周三，特斯拉股票上涨但LVMH股价下跌，伯纳德全球首富的位置也再次让给了马斯克。 近期中国非常欢迎外国企业家的拜访，主要是为了平复海外投资者的恐慌，同时一定程度上回击了想要减少对中国依赖的西方国家和企业。 去年LVMH获得了$848亿美元的收入，除去日本的亚洲市场可以占到30%。财报中，LVMH并没有单独列出中国地区的销售表现。 中国奢侈品消费人群对LVMH来说非常重要 ______ 3. Macy’s下调预期股价跌15% 美国零售百货公司Macy’s表示，2023财年收入可能无法达到此前的预期，主要因为美国消费者开支的不确定性很大，公司需要通过打折促销来清空多余的春季商品库存。 CEO杰夫·杰尼特（Jeff Gennette）在声明中称，3月底开始，非必需商品的需求开始明显走弱，消费者财务健康受到挑战。 今天开盘前，Macy’s的股价下跌最多15%，随后上涨并抹掉了一定跌幅。 Macy’s还透露，信用卡收入也有所减少，主要因为贷款成本变高，组合内的坏账增加，同样凸显出了消费者的颓势。 Macy’s的毛利率大约为40%，主要因为库存清理情况良好 ______ 4. Apollo贝恩有意接盘Shinko 知情人士透露，私募公司Apollo Global Management、贝恩资本等公司，有意收购富士通公司（Fujitsu）掌控的Shinko Eletric Industries公司的50%股份。按照市场价格计算，股份价值可以达到$27亿美元。 近期，日本跨国电子制造公司富士通聘请了顾问公司，并在考虑不同的股份处理战略。不过，由于Shinko Eletric可能涉及国家安全问题，潜在买家需要将这个风险考虑到收购估值中。 专注生产几乎全部电子产品的富士通，希望将关注点转换到针对企业客户的通讯信息技术系统上。另一方面，成立于1946年的Shinko，主要研发和生产电车和家电的半导体包装。 今天Shinko Electric的股价上涨14%，创下了2022年4月以来最高 ______ 5.  赛富时风光不再股东担忧 本周四，软件巨头赛富时（Salesforce）透露收入成长速度不及之前，公司需要调整策略来提升利润。 赛富时并没有上调或下调全暖收入预期，但是投资者的担忧导致公司股价下跌7.4%。 年初截至本周三，赛富时股价已经上涨68%，是标普500指数内最好的股票之一。 过去6个月内，赛富时经历了裁员、高管离职、董事会变动，以及活跃股东施压等事件。 赛富时预计今年收入可能增长10%至$346亿美元，创下历史最小涨幅 ______ 6. 阿里巴巴挑战ChatGPT 据悉，阿里巴巴计划将迄今公司最先进的人工智能系统——通义千问，融入旗下类似Slack的交流软件钉钉（DingTalk），以及会议助手听悟。 …

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—— 美国空缺岗位意外大涨；推特会员订阅效果极差；国债上限法案取重要进展；高盛筹划第三轮裁员；商品跌价带动通货紧缩；谷歌转租硅谷办公空间；马斯克到访中国会见官员 1.   美国空缺岗位意外大涨 美国劳工部最新空缺岗位及员工变动报告（JOLTS）显示，4月美国空缺岗位数量意外上涨到了1,010万个，超过了3月的975万，也超过了经济学家预期的940万。 最新报告公布后，市场给出的6月美联储涨息可能性重新回到了70%，两年期国债收益率激增，标普500指数大跌。 全部行业中，零售、医疗、交通，以及工厂的空缺岗位增加最多。住宿、视频服务，企业服务，以及制造业的岗位有所减少。 虽然近期科技以及金融行业的裁员已经开始渗透到其他行业，但是雇主们寻找员工的难度依旧较大，需求远远大于供给。 美联储认为，供需需要更加平衡，才能缓解薪资通胀。 空缺岗位激增，说明雇主很难匹配到足够的员工，进而需要增加薪水或其他福利 ______ 2. 推特会员订阅效果极差 当时马斯克以$440亿美元收购了社交平台推特（Twitter），其中股本价值为$335亿美元。 但根据富达（Fidelity）分析，目前推特的估值只能占到马斯克收购价格的33%。 马斯克承认支付价格过高，他近期表示推特只值不到一半的收购价格。富达估值推特的方法和依据并未公开，公司也可能掌握着一些推特的内部消息。 今年3月，马斯克透露推特广告收入暴跌了50%，而Twitter Blue标识的订阅服务也并没有明显奏效——截至3月底，只有不到1%的用户订阅了该服务。 推特被收购后一直未能快速提升盈利，老广告客户离走，新订阅业务效果极差 ______ 3. 国债上限法案取重要进展 上周日，美国总统拜登和共和党众议院议长凯文·麦卡锡（Kevin McCarthy）就美国债务上限达成协议，今天众议院将会就两人的法案进行投票。 经两人相互妥协并协商的法案中，美国债务上限将提高两年，同时在此期间限制政府开支。 美国财政部此前表示几乎没有资金支付账单，如果6月5日前法案无法顺利通过，美国将会违约债务，政府信用评级乃至全球经济都会受到严重影响。 国会将于周三在众议院对该法案进行投票 ______ 4. 高盛筹划第三轮裁员 知情人士透露，高盛投行正在筹划过去不到一年来的第三轮裁员。去年9月公司裁掉了上百人，并在今年年初进行了更大规模的裁员。 本次裁员预计影响不到250人，但会包括级别更高的员工。 今年2月高盛宣布了削减$10亿成本的新计划，CFO丹尼斯·克曼（Denis Coleman）表示年初的裁员以及减缓招聘可以节约$6亿美元左右，剩下的$4亿将会来自非薪资成本。 第三轮裁员将会影响更多高级别的员工 ______ 5.  商品跌价带动通货紧缩 今年，包括铜、小麦，和天然气在内的诸多商品价格全部暴跌，逆转了去年价格的激增，消费者也得到了难得的喘息机会。 彭博社商品价格指数相比年初已经下跌10%，并达到了2021年以来最低水平。商品通货紧缩的主要原因包括全球经济危机、欧洲工业萎靡，以及中国次于预期的恢复情况。 全球的家庭和企业已经开始享受到通货紧缩的好处，美联储的压力也得到缓解。 不过，依旧有许多商品的价格非常具有黏性，而紧缩压力能持续多久也是不定的。 今年，欧洲能源价格下跌尤为明显，今年天然气期货的价格直接暴跌约三分之二。原油及衍生物的价格也有所下跌。 （数据显示，通货膨胀在去年底似乎已经达到了巅峰 ______ 6. 谷歌转租硅谷办公空间 受混合式办公盛行的影响，谷歌计划转租硅谷地区7个办公地点总计140万平方英尺的空间。 近些年办公楼需求一直在下跌，本次谷歌转租的计划也可能加重这个趋势。 此外，谷歌还将根据员工数量以及工作习惯，来调整总占地空间，并不再续约大部分物业。 尽管如此，谷歌表示依旧非常重视湾区的地产，并将持续当地的投资。 缺少大雇主的支持，办公楼物业的未来变得更加充满未知数 ______ 7. 马斯克到访中国会见官员 …

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—— 曼哈顿公寓楼获Apollo贷款；沙特公司超额订购69倍；英伟达市值突破$1万亿；德意志银行大举招兵买马；新加坡投资百年家族企业；理想汽车股价翻倍；凯斯席勒房价指数连涨两月 1. 曼哈顿公寓楼获Apollo贷款 私募公司Apollo Global Management将通过子公司，为Slate Property、KABR Group，以及Avenue Realty Capital提供$6,800万美元的收购贷款，三家公司将联手购买位于曼哈顿上西区的$1.2亿美元公寓大楼。 Slate的主席马丁·努斯巴姆（Martin Nussbaum）认为曼哈顿的地产有着长期不可替代的价值，现在市场上新公寓供给远远不及需求。公司和Apollo合作进行过多次股权和债权的项目，双方关系默契。 本次收购将成为今年纽约市规模最大的地产交易。 过去10年内，Slate收购了超过$60亿美元的地产，大部分为公寓楼。 大楼位于Columbus Circle，总计有166个公寓单元 ______ 2. 沙特公司超额订购69倍 沙特面粉制作公司First Milling Co.获得了总计$180亿美元的IPO订单，超额订购69倍，其中大部分来自机构投资者，总融资金额有望达到$2.61亿美元。 由于股票订购需求远远超过预期，公司也能够以估价范围内偏高的价格发行股票。6月6日至7日间，First Milling也将开始接受散户投资者的订单。 本次IPO有望成为沙特阿拉伯今年规模第二大的IPO，次于制药公司Jamjoom Pharmaceuticals Factory融资的$3.36亿美元。 今年初沙特IPO市场开了一个2014年以来最缓慢的头，主要因为油价下跌以及全球范围的经济放缓。First Milling的上市受到如此热烈的欢迎，说明市场正在逐渐恢复生机。 年初至今，沙特IPO规模只有$7,200万美元，远低于去年同期的$40亿 ______ 3. 英伟达市值突破$1万亿 今早股市开盘前，英伟达的股价上涨4%至$404.9美元，这意味着公司的市值也将突破$1万亿美元的大关。 全美国只有5家市值超过$1万亿的公司，另外四家为谷歌、亚马逊、苹果，以及微软。 ROBO Global高级调研分析师基诺·梅西尔（Zeno Mercer）称，英伟达产品需求之所以这么高，是因为新一波创新和实操将非常依赖英伟达的产品，公司处在风口最好的位置。 本周一，CEO黄仁勋还亮相了多个AI相关的新产品，其中包括DGX GH200人工智能超级计算平台。 英伟达大幅上调了收入预期，随后市值暴涨$6,000亿美元 ______ 4. 德意志银行大举招兵买马 德意志银行认为，现如今资本市场的萎靡，给公司提供了增加市场份额的好机会。 近期，公司招募了来自美国银行、瑞士信贷、拉扎德，以及花旗集团的高管，并计划招聘更多经验丰富的老兵。 负责投资银行和商业银行部门的法布里吉奥·坎贝理（Fabrizio Campelli）表示，年初至今公司招聘了近50个行业投行家以及产品专家，为了在市场恢复前做好准备。 不过最大的问题是，全球交易活动何时才会开始反弹。年初至今，全球交易体量同比下跌了46%，并且没有很多恢复的迹象。 随着资本市场降温，投行手续费也在一路下跌 ______ 5.  新加坡投资百年家族企业 知情人士透露，历时长达106年的德国家族企业Messer …

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—— 贝莱德ETF加仓科技股；；英伟达股价暴涨29%；美多户家庭业主入不敷出；9月香奈儿手包或再涨价；美国二手房过户数量再跌；美国国债收益率超7%；办公楼REIT指数跌至新低 1. 贝莱德ETF加仓科技股 本周五，贝莱德（BlackRock）$90亿美元的动量交易ETF——MTUM，将会进行投资组合重组。 届时，公司将会出售一些抗通胀较好的能源股票，并将科技股票的配比从3%提升至21%。 股票组合调整结束后，MTUM的投资组合防御性会下降，但科技股票配比升高之后，该ETF的估值倍数也会提升。 富国银行股权战略官克里斯托弗·哈维（Christopher Harvey）表示，ETF将会变得更具有成长潜力，但加仓科技股票也有可能带来负面影响。 据悉，MTUM很可能加仓微软、Meta，以及英伟达等科技公司。这些公司是今年标普500指数内表现最好的前5%。 贝莱德将会出售防御性较好的能源和医疗股票 ______ 2. 英伟达股价暴涨29% 全球最有价值的芯片公司英伟达（Nvidia）本周三表示，截至7月的一个季度内，公司可能获得$110亿美元的收入，远远高于分析师预期的$71.8亿美元。 盘后，英伟达股价暴涨29%，轻松创下了历史新高。 英伟达大幅上调收入预期，说明AI热潮给公司带来的效益远超想象。 CEO黄仁勋（Jensen Huang）在与分析师通话时称，公司收到了大量来自数据中心的订单——总计数万亿美元的数据中心将会升级硬件，来满足运行生成式AI所需的加速计算需求。 AI热潮给英伟达带来了意想不到的加成，收入可能远超过市场预期 ______ 3.  美多户家庭业主入不敷出 Trepp统计数据显示，许多美国多户家庭物业的收入已经无法满足贷款成本，涉及到的贷款价值$470亿美元。 让业主更加头疼的是，气候变暖带来的风险增加了物业保险成本，地产税收逐渐上涨，物业价值反而在下跌。 RealPage的首席经济学家杰·帕森斯（Jay Parsons）表示，没人能预料到成本会上涨如此之多，此前发行了浮动利率贷款的业主，被迫支付高昂的贷款成本。 目前，“灾难”的范围还算小，因为许多业主购买了浮动利率上限（Rate Cap），以避免最糟糕的情况出现。不过随着利率上限开始到期，越来越多业主会面临资金问题。 随着越来越多业主无法承担运营成本，多户家庭购买热潮可能会褪去 ______ 4.  9月香奈儿手包或再涨价 知名手包品牌香奈儿的CFO菲利普·布隆迪奥斯（Philippe Blondiaux）今天在接受采访时透露，今年3月，公司手包价格在全球范围内涨价了8%。每年3月和9月公司都会根据市场情况来调整价格。 目前，一个中等大小的手包在法国售价€9,700欧元，比18个月前高出€1,900欧元。另一方面，爱马仕25厘米的Birkin包原价为€8,000欧元。 菲利普透露，公司决定是否涨价的两个因素为原材料通胀，以及汇率波动。 2022年，手包价格和销量的上涨，帮助公司增加了17%的收入。 香奈儿手包的购买人群消费水平较高，且不容易受到经济波动的影响 ______ 5.  美国二手房过户数量再跌 根据美国地产经纪商协会（NAR）今天发布的数据，4月美国待过户二手房签约指数下跌到了78.9，低于经济学家预期的1%涨幅，主要原因包括库存受限以及利率过高。 美国东北部销售的下跌，抵消了其他全部地区的涨幅。美国二手房销量年同比下跌了23%。 4月二手房销售跌到了3个月以来最低水平，但是不受库存限制的新房销售，则上涨到了2022年3月以来最高。 市场一致认为美联储并没有结束加息，房贷利率可能还没涨完 ______ 6. 美国国债收益率超7% 本周三，6月初到期国债的收益率飙升到了7%，因为投资者担心美国国债发行上限谈判陷入僵局后，美国政府会违约。 财政部长詹妮特·叶伦（Janet Yellen）表示，6月1日和6日到期的国债违约风险最大，因此谈判需要加快推进。 另外，美国主权债务违约保险的衍生物成本也有所上涨，如果谈判一直没有进展，全球各大评级机构很可能下调美国政府的评级。 美国如果违约，国债收益率会激增，信用评级也会被下调 ______ …

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—— 黑石接盘美国地方银行资产；$2千亿地产债券跌破面值；科技应届生转投金融业；Meta裁员计划告一段落；30年期房贷利率达6.69%；Fundrise成立$5亿信贷基金；中国股市2023涨幅全部蒸发 1. 黑石接盘美国地方银行资产 黑石集团（Blackstone）CEO苏世民（Steve Schwarzman）在卡达尔经济论坛的视频采访中透露，公司正在和多个美国地方银行进行讨论，并有意收购资产和发行的贷款。 苏世民表示，现在地方银行不会轻易向经济体内发放贷款，而黑石正好可以填补这一大缺口。 近些年，全球最大另类资产管理公司黑石，已经逐渐成为银行之外的热门融资渠道。 苏世民还表扬中东主权基金在投资项目时拨款非常高效 ______ 2.  $2千亿地产债券跌破面值 根据《彭博社》统计数据，全球总计$1,900亿美元的地产债券和贷款正在以低于面值的价格交易，达到了今年新高。 其中大部分贷款都来自中国困境重重的地产市场，大连万达今年7月即将到期的一个$4亿美元债券，价格在本周跌到了面值的70%左右，即将成为不良债权。 纵观美国，由于低质量办公楼的需求大减，部分类别的商业地产也将会被”血洗”。 许多投机性基金经理正在考虑购买REIT债券，但不确定何时以及如何入场。 越来越多的地产贷款即将跌入不良领域，而其他行业的贷款则变得越发健康 ______ 3. 科技应届生转投金融业 2023年科技行业一改几年前的风光，各大公司开始裁员并降低了薪资。对此，越来越多应届毕业生开始考虑转行从事金融，和几年前疯狂转码的趋势相反。 求职公司Lee Hecht Harrison的合伙人表示，华尔街工作辛苦，但是薪资也较高。不过，华尔街的奖金池整体大减，公司暂停招聘，许多银行也陷入了危机。 根据统计，科技公司在招新人时开出的薪水年同比减少了25%，科技公司愿意发配的股权激励，在当今市场下也变得不再吸引人。 许多向往从事科技工作的学生，被迫考虑金融岗位。 23岁的安娜，拒绝了微软的邀请，并加入了薪资更高的摩根大通 ______ 4. Meta裁员计划告一段落 今天，Meta公司公布了最后一轮裁员的名单，这意味着上万人裁员计划终于接近尾声，留下的员工也可以松一口气并放心投入到工作中。 今年3月，CEO马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）宣布将裁员1万人，起初几轮主要裁掉了招聘和人事部的员工，4月末则开始有大批科技员工被裁。 裁员进行期间，员工像无头苍蝇一般，不知与哪些员工分配任务，因为裁员名单并不明晰。 CEO宣布裁员后，员工也处在高度紧张且士气低迷的状态中，非常不适合工作。 员工确定自己和同事不会离职后，终于可以着手开始工作 ______ 5.  30年期房贷利率达6.69% 美国按揭抵押贷款银行家协会（MBA）今天发布的数据显示，30年期定息房贷平均利率上涨12个基点至3月以来最高的6.69%。截至5月19日的一周内，购房申请指数下跌4.3%，同样跌至3月初以来新低。 过去几周内，美国国债上限谈判陷入僵局，10年期美国国债收益率一直在上涨，这也导致房贷利率随之上涨。 年初购房申请数量有所增加，但近期利率上涨后需求再下降 ______ 6. Fundrise成立$5亿信贷基金 地产投资公司Fundrise计划成立$5亿美元的信贷基金，乘机投资陷入困境的美国商业地产。 新基金将是Fundrise首个信贷基金，公司计划在融资困难的情况下，为住宅业主或开发商提供高收益贷款。 46岁的CEO本·米勒（Ben Miller）表示，目前银行收紧了放贷，公司希望填补资金供给的空缺。 目前，公司管理超过$30亿美元的资产。 未来两年内，$9,000亿美元的商业地产贷款即将到期，届时业主会有很大的融资或再贷款需求。 Crowdfunz和Fundrise的战略模式相似，主要帮助地产开发商解决融资问题 ______ 7. 中国股市2023涨幅全部蒸发 …

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