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——特斯拉毛利率缩水股价大跌；网飞财报不佳拉低纳指；黑石可分配利润暴跌；Apollo成立资产抵押基金；加州居民赢得$10.8亿彩票；CVC成立史上最大私募基金；台积电警告收入大幅下滑 1.  特斯拉毛利率缩水股价大跌 本周三收盘后，特斯拉公布了最新财报。CEO马斯克表示如果利率持续增加，公司可能继续降低电车价格。 第二季度内公司的毛利率已经跌至四年以来最低。 除此之外，特斯拉还在投资大量资金推动Cybertruck的生产进度。马斯克还计划在明年底之前投资$10亿美元，打造超级计算机Dojo。 由于生产工厂需要硬件升级，第三季度的电车产量可能会下跌，但2023年全年产量还能达到180万辆的目标。 今早，特斯拉的股价下跌接近7%至$271美元。 年初至今，特斯拉股价已经翻倍有余，有一定泡沫迹象 ______ 2. 网飞财报不佳拉低纳指 本周三，流媒体巨头网飞（Netflix）公布了二季报。 公司订阅用户数量增加8%，收入仅上涨2.7%至$81.9亿美元，略低于分析师预期。 此外，每名用户平均带来的收入也有所下滑，说明打压账户分享的措施没有带来预期中的收益。 网飞预计第三季度内收入有望达到$85.2亿美元，低于华尔街平均的$86.7亿。 LightShed Partners分析师里奇·格林菲尔德（Rich Greenfield）称，虽然结果并不算糟糕，但过去一段时间内网飞股票涨得过于凶猛。 今天，网飞股价下跌12月15日以来最多的8.7%。年累计涨幅达到了62%。 网飞增加了589万新用户，比预期超出一倍还多，但收入涨幅不匹配 ______ 3. 黑石可分配利润暴跌 根据黑石（Blackstone）最新发布的季报，可分配股东利润暴跌39%至$12亿美元，创下2年新低。 公司管理资产从一年前的$9,408亿上涨到了$1.001万亿美元。 由于私人资产的买卖双方就估值有一定分歧，黑石放缓了新项目的投资以及现有项目的兑现。由此可见，全球最大的另类资产管理公司也无法摆脱行业整体的趋势。 年初至今，黑石股价累计上涨46%，超过了标普500指数的19%，同时也远好于同行KKR和凯雷集团。 财报公布后，黑石的股价下跌约2% ______ 4.  Apollo成立资产抵押基金 纽约私募巨头Apollo Global Management即将推出全新的资产抵押融资基金（asset-based financing），并且有望成为同种类基金中规模最大的一支。 知情人士透露，Apollo已经和多个投资者会谈，并且已经获得了初步融资。由于基金为开放式，投资者可以自由投资或兑现。 此前在Tilden Park Capital Management担任投资组合经理的埃里克·西格尔（Eric Siegel），本月加入了Apollo，并将担任全新基金的总经理。 截至3月底，Apollo管理着$4,500亿美元的信贷资产 ______ 5.    加州居民赢得$10.8亿彩票 本周三晚，一名加州居民赢得了$10.8亿美元的Powerball乐透大奖，金额排在历史第三。 获胜的彩票出自洛杉矶的Las Palmitas Mini Market超市。而身处加州的获奖者，可谓连中两大彩票，因为加州是少有的不收乐透税的州。不过，中奖者依旧需要支付37%的联邦收入税，以及个别地方税。 获奖者可以选择一次性获得$5.58亿美元，或者选择一笔现结款项和29个每年增长5%的年金。 Powerball最大的中奖者也位于加州，他在去年11月赢得了$20亿美元 ______ 6. …

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—— 美国新房开发速度大减；Carvana重组债务股价暴涨；主权基金成为私募最佳搭档；高盛净利润暴跌58%；美国$248亿办公楼陷入危机；黑石AUM有望突破$1万亿；卡戴珊服装品牌融资$2.7亿 1.  美国新房开发速度大减 根据美国政府今天公布的数据，6月美国新住房开发数量下跌8%至年化143万户，其中单户家庭住房开发下跌最显著。 相比5月的16%涨幅，6月住房建筑开发的速度明显下降。上次跌幅如此之大的时候还是2022年的7月。 经济学家表示，新房开发减少的原因是开发商都在赶工或出售现有的项目。好消息是，受困于二手房库存的不足，新房的购买需求依旧很强烈。 6月美国新房开发速度创下了一年多以来最大跌幅，因为开发商着急结束现有项目 ______ 2.  Carvana重组债务股价暴涨 二手车公司Carvana今天宣布，和债权方达成了债务重组的共识，公司股价在开盘前暴涨最多48%。 Carvana申请出售总计$10亿美元的股份，并移除了2025年和2027年到期贷款的83%。这样一来，公司未来两年每年可以省下$4.3亿美元的利息。 Carvana的主要债权投资者包括Apollo Global Management。 疫情期间Carvana过度利用杠杆在二手车市场内扩张，但随着价格回落，公司陷入巨大债务危机。 重组后，Carvana可以减少$12亿美元的债务 ______ 3.  主权基金成为私募最佳搭档 根据数据公司Global SWF统计，今年前半年内，阿拉伯湾地区国家的主权基金，与KKR和Brookfield等私募收购巨头，联合投资了$172亿美元，年同比增加24%。 Ropes & Gray律师事务所的合伙人伊丽莎白·托德（Elizabeth Todd）表示，这些主权基金资金较多且投资更灵活，因此是私募公司非常好的收购交易伙伴。 在高利率的环境下为了节约成本，私募公司被迫减少杠杆倍数，这也意味着LBO的回报率会下跌。而主权基金则对私募投资越发感兴趣，双方迎来了互惠互利的好时机。 私募LBO可以提升主权基金回报率，主权基金也可以降低私募公司融资成本 ______ 4. 高盛净利润暴跌58% 根据高盛集团（Goldman Sachs Group）今天公布的二季报，公司净利润暴跌58%，受困于投行业务萎靡、不动产价值下调，以及商誉的减值。 重要的收益率指标——股本回报率（Return on equity）也下跌到了4%，为头部银行中最差。 投资者希望第二季度是高盛表现的最低谷，并可以尽快重回利润稳定成长的轨迹。 高盛第二季度的营收表现是头部银行中最差的 ______ 5.  美国$248亿办公楼陷入危机 根据MSCI Real Assets今天发布的报导，截至第二季度末有$248亿美国办公楼陷入债务危机，超过了此前领先的酒店和零售物业。相比第一季度，不良办公楼的价值上涨36%。 截至6月底，不良商业地产总价值相比第一季度上涨13%至$720亿美元。总计$227亿的零售物业和$135亿的酒店物业陷入危机。 今年前半年内，办公楼的价值总体下跌27%，超过了商业地产总体的12%。 黑石和Brookfield等私募巨头，也选择不再缴付亏钱办公楼的利息款项 ______ 6. 黑石AUM有望突破$1万亿 明天，私募巨头黑石（Blackstone）将公布最新季报。分析师预计公司的管理资产有望突破$1万亿美元。 黑石在1985年成立时，只有$40万美元的资金。公司从起初的单纯收购逐渐开拓至金融市场的每一个角落，在另类资产投资的帮助下公司实现了爆炸性成长。过去5年来，黑石的资产翻了一倍。 黑石CEO苏世民（Steve …

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—— 今年美国仅1%住房换主；博裕资本收购医疗器械公司；摩根士丹利交易部门拖后腿；微软公布全新AI工具价格；美国消费者信用积分下滑；EV电池回收公司融资$7亿；Gucci面临管理层大整顿 1.  今年美国仅1%住房换主 根据地产经纪公司Redfin报告，今年前半年内每1,000个美国住房中只有14个转手，创下过去十年来最低比率。 报告称，加州是全美国房源最少的州，今年只有0.6%的圣何塞住房转手。而2019年至2023年期间，加州的住房转手率高达30%。 住房转手率最高的要属新泽西的纽瓦克，比率达到了2.4%，紧随其后的是纳什维尔以及奥斯汀。 Redfin的调查覆盖了全美国人口最大的50个城市 ______ 2. 博裕资本收购医疗器械公司 知情人士透露，私募收购公司博裕资本（Boyu Capital）同意以超过$6亿美元的价格，收购香港医疗器械厂商Quasar。 去年《彭博社》报道称，在获得行业竞争对手以及私募公司的购买兴趣后，Quasar的股东公司Longreach Group开始考虑出售主要股份，当时理想价格只有$3亿至$4亿美元。 Quasar在全球有6个生产工厂以及3,000多名员工。母公司Longreach主要在日本和大中国地区收购中大型公司。 Longreach在2019年收购了Quasar，随后帮助公司实现有机和无机的成长 ______ 3. 摩根士丹利交易部门拖后腿 摩根士丹利（Morgan Stanley）今天公布的二季报显示，交易部门收入年同比下跌22%，但是财富管理部门破纪录的净收入则起到了缓冲作用。 年初公司裁员超过3,000人，遣送费用达到了$3.08亿美元，这导致公司净利润下跌13%至$21.8亿美元。 CEO詹姆斯·戈尔曼（James Gorman）在和分析师通话时称，过去一个季度公司许多部门的业务都有恢复，虽然第二季度初挑战很大，但是季度末公司进入到了更好的状态。 大摩表示交易和投行部门低谷很可能已经过去 ______ 4. 微软公布全新AI工具订阅价 今天，微软（Microsoft）宣布，全新企业AI工具Microsoft 365 Copilot每名用户的月费被定在$30美元。 Copilot目前有600多企业用户，其中包括通用汽车（GM）和Goodyear等。软件基于OpenAI的技术，并可以配合Office软件使用。 微软CFO艾米·胡德（Amy Hood）表示，全新AI产品有望成为公司最快突破$100亿销售额的产品。 今天，微软股价上涨超过5%，受益于AI工具较高的定价。 AI Copilot的$30美元月费附加在现有会员费用的基础上 ______ 5.   美国消费者信用积分下滑 美国最大店铺信用卡发行公司Synchrony表示，疫情期间受益于政府资助以及学生贷款的暂停，许多消费者的信用积分得到了大幅提升，但是今年开始逐渐下跌回以往的正常区间。690分跌回620分的消费者大有人在。 Synchrony最大的合作伙伴包括亚马逊和Lowe’s。第二季度内公司的净利润下跌29%至$5.69亿美元，因为公司需要预留更多贷款准备金。 Synchrony的CFO布莱恩·文泽尔（Brian Wenzel）透露，公司已经开始关闭非活跃账户，并且下调了一小部分用户的信用卡额度。 疫情期间许多消费者的信用积分“虚高”，如今重回正常水平 ______ 6. EV电池回收公司融资$7亿 特斯拉联合创始人杰弗里·斯特鲁贝尔（Jeffrey Brian Straubel）的电池回收初创公司Redwood Materials，正在尝试以$50亿美元的估值融资$7亿美元。 杰弗里计划利用融资建造内华达州的首个电池回收工厂。成立于2017年的Redwood Materials希望通过回收电池材料来减少电池生产的时间和金钱成本，并重塑电池供应链。 …

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——恒大发布万众瞩目财报；福特F-150电动皮卡降价一万；美国贷款拒绝率创5年新高；中国公布多项重要经济数据；美国自行车用户远超疫情前；Kingspan收购德国建材公司；Apollo成立家庭办公室团队 1.  恒大发布万众瞩目财报 今天，恒大集团（China Evergrande Group）在港交所备案文件中公布了延期许久的财务报表。 财报显示，恒大在2021年亏损了$660亿美元，其中股东应占亏损达到了￥4,760亿元。2022年公司的净亏损为￥1,059亿元。 2022年3月恒大的股票被正式暂停交易。发布财报后，恒大的股票将更加有望重新恢复交易，离岸债券投资者也获得了更多财务数据，来考虑恒大的债务重组提议。 今年3月恒大提出数十亿美元债务重组计划，投资者可获得10至12年后到期的新债务 ______ 2. 福特F-150电动皮卡降价一万 今天，福特（Ford Motor）宣布将最畅销F-150电动卡车的价格下调最多17%，以更好地与特斯拉和通用（GM）竞争。 现在，入门级别F-150 Lightning Pro售价为$49,995美元，价格便宜了接近$10,000美元，但是依旧高于2022年4月$39,974的上市价格。 今年初，通用开始生产电动版本的雪佛兰Silverado皮卡，特斯拉也在上周宣布开始生产首批Cybertruck。 福特发言人马丁·根斯伯格（Martin Gunsberg）表示，电车市场变化迅速，公司需要做出改变维持竞争力。 今天，福特股价最多下跌5.3% ______ 3. 美国贷款拒绝率创5年新高 根据美联储最新调查，截至今年6月的12个月中，21.8%的贷款申请人被拒绝，创下了5年以来最高占比。此外，贷款申请总数也下跌到了2020年10月以来最低水平。 在美联储今年2月发表的上一个调查中，贷款回绝率为17.3%。两次调查发现，被拒绝占比最高的人群信用积分不及680分。 汽车贷款的拒绝率从9.1%上涨到了14.2%。 过去12个月内，申请汽车贷款的人数占比，甚至不及贷款拒绝率 ______ 4.  中国公布多项重要经济数据 根据最新经济数据，第二季度内中国GDP年化增长6.3%，大于前一个季度的4.5%，但低于分析师预期的7%。 16岁至24岁人群的失业率从一个月前的20.8%，上涨到了21.3%。 地产开发投资总额在今年前半年内下跌7.9%。6月的零售销售总额年同比增加3.1%，说明消费者需求比较健康。 政府开支的增加有望为多个行业提供重要支持。 监管机构降息和放宽信贷要求也会带来积极影响 ______ 5.  美国自行车用户远超疫情前 美国交通统计局（US Bureau of Transportation Statistics）统计数据，2022年全美国六大城市共享自行车的乘坐人数，相比疫情前增加27%至4,500万人。2023年人数可能会再次打破纪录。 六大城市中，纽约地区人数增长最多，波士顿和芝加哥的人数也突破疫情前水平。 美国骑行者协会政策主管肯·麦克雷德（Ken McLeod）表示，疫情出现后许多人开始购买自行车，越来越多人开始接触骑行。 共享单车的好处是省去了停车的麻烦，乘客也可以方便地在不同地点取车还车。纽约市近些年也投资了许多自行车基础设施，比如布鲁克林大桥独立自行车道。 2021年3月美国自行车及相关配件的开销达到巅峰，目前依旧高于疫情前 ______ 6. Kingspan收购德国建材公司 今天，爱尔兰的Kingspan同意以$2.82亿美元，收购德国建材厂商Steico SE的51%股份。创始人乌多·施拉梅克（Udo Schramek）在交易后还将留下10.1%的股份，并将继续担任CEO。 …

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—— 贝莱德AUM暴涨$800亿；WHO公布阿斯巴甜致癌属性；花旗集团信用卡收入大涨；摩根大通净利润创历史新高；美消费者信心指数创2年新高；黑石出售两大佛州仓库；全美前1%家庭年收入门槛上涨 1.  贝莱德AUM暴涨$800亿 根据贝莱德（BlackRock）今天发布的二季报，公司管理资产净增加了$800亿美元，总管理资产（AUM）激增到了$9.4万亿美元，受益于近期股市的升浪。 包括共同基金以及指数ETF等长期投资产品，总计吸入了$570亿美元资金，略低于分析师预期的$810亿美元。 贝莱德期间ETF获得了$480亿美元的新资金，其中$350亿和$230亿分别流入固定收益和现金管理产品。投资者购买了$430亿美元的股权产品，低于分析师预期的$210亿美元。 第二季度内贝莱德调整后净利润同比上涨25%至$14亿美元，这是在收入下滑1%的基础上。 第二季度内，标普500指数总计上涨8.3%，并在6月初进入技术面牛市。 贝莱德以及其它公司都受益于英伟达和其他AI相关公司的火爆 ______ 2.  WHO公布阿斯巴甜致癌属性 世界卫生组织（WHO）今天发报告宣布，根据有限的证据，甜味剂阿斯巴甜（Aspartame）有可能是致癌物质。 不过，WHO和联合国粮食及农业组织（FAO）联合表示，在不超过目前每日阿斯巴甜推荐摄入量的情况下，不需要太担心其安全性。 WHO营养和食品健康部门的主管弗朗西斯科·布兰卡（Francesco Branca）表示，阿斯巴甜的致癌性还需要继续深度研究，但他建议消费者尽量多喝水，少食用有糖或代糖的饮料。 WHO有四个致癌等级——致癌、大概率会致癌、可能致癌，以及无分类，阿斯巴甜则属于倒数第二严重的类别。 专家建议无论如何都应该少喝无糖饮料，并提升每日水的摄入量 ______ 3. 花旗集团信用卡收入大涨 全球第二大信用卡发行公司花旗集团（Citigroup）今天公布了二季报。 财报显示，受益于高利率以及高信用卡余额，花旗美国个人银行部门的收入上涨了11%，一定程度上缓解了消费者贷款冲销金额的78%涨幅。 总体来看，第二季度花旗的每股净利润（EPS）为$1.33美元，略高于分析师预期。 第二季度内，花旗成本上涨9%至$136亿美元，其中包括1,600名被裁员工相关的上亿美元遣送费。 CEO简·弗雷泽表示公司交易收入下滑依旧是较大的挑战 ______ 4.  摩根大通净利润创历史新高 摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）今天发布的二季报显示，净利润暴涨67%至$145亿美元，其中$27亿来自First Republic的收购。普通股权收益率（Return on common equity）上涨到了20%。 摩根大通预计今年净利息收入可能激增30%，高于此前预期的26%。 对于高盛等更加依赖投行和交易的银行来说，财报很可能不会如此优异——分析师预计高盛很可能公布大卫·索罗门（David Solomon）上任5年以来最低的净利润率。 一系列经济数据和银行财报让“软着陆”变得更有望 ______ 5.  美消费者信心指数创2年新高 本月初，美国密西根大学的消费者信心指数（Consumer Sentiment Index）上涨8.2点至72.6，创下了2021年9月以来的新高，主要因为通胀有所缓解的同时就业市场也比较健康。 不过，短期通胀预期从6月的3.3%上涨到了3.4%，但依旧低于去年最高的5.4%。消费者预计未来5至10年年化通胀率可能在3.1%左右。 虽然目前消费者信心依旧低于疫情前，但在就业市场坚挺的支持下，已经在稳步恢复。 消费者预计明年失业率较低，且薪水涨幅有望匹配通胀率 ______ 6. 黑石出售两大佛州仓库 全美最大工业业主之一的Prologis，以$9,200万美元收购了黑石（Blackstone）的两个南佛罗里达仓库。两个仓库属于一个总价值$31亿美元的物业组合。 …

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