每日微报 | 阿斯利康乳腺癌药效果显著；摩根大通CEO还将任职数年；佛州房地产销售大幅下滑；美国制造业连续第四个月萎缩；美元跌至近三年低点；关税严重打击私募交易复苏

—— 阿斯利康乳腺癌药效果显著；摩根大通CEO还将任职数年；佛州房地产销售大幅下滑；美国制造业连续第四个月萎缩；美元跌至近三年低点；关税严重打击私募交易复苏

1. 阿斯利康乳腺癌药效果显著

阿斯利康（AstraZeneca Plc）与日本第一三共（Daiichi Sankyo Co.）联合研发的抗癌药Enhertu，在一项大型研究中成功将常见HER2阳性乳腺癌的病情进展平均延缓了一年多。

Enhertu目前已被批准用于多种类型的乳腺癌治疗，去年销售额达到38亿美元。该药物通常作为第二线治疗，使用于约20%肿瘤中HER2蛋白表达水平较高的乳腺癌患者。

此次研究的目标是验证Enhertu是否可以用于初次确诊的HER2阳性乳腺癌患者。两家公司表示，正计划就研究结果与监管机构展开沟通。但在美国临床肿瘤学会（ASCO）芝加哥年会上，多位医生表示是否使用该药仍需慎重判断，部分原因是副作用问题及对更多数据的需求。

研究结果显示，接受Enhertu联合标准治疗药pertuzumab的患者，在病情进展前平均生存期为近41个月，而接受传统三药疗法（pertuzumab、化疗和trastuzumab）的对照组患者，平均仅为27个月。此外，Enhertu组中15%的患者肿瘤完全在影像检查中消失，而对照组为8.5%。

Dana-Farber癌症研究所乳腺肿瘤学家表示研究结果非常明确，治疗方案有效，并对长期疗效产生重大影响

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2. 摩根大通CEO还将任职数年

摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）首席执行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）表示，自己离开掌舵职位还有“数年时间”，但最终决定权在于公司董事会。

“这取决于上帝和董事会的决定，”现年69岁的戴蒙在福克斯商业频道周一播出的录制采访中说道，“我热爱我的工作。”

戴蒙的退休时间及接班人问题多年来一直是摩根大通投资者关注的焦点。他过去常以“再过五年”作为标准答案来应对退休问题，但近来已不再这么说。

摩根大通此前将戴蒙2024年的薪酬提高至3,900万美元，该年度也创下美国银行业年度利润历史新高。

戴蒙还重申了他近期的观点——美国债券市场“必然会出现裂缝”，尽管他并未预测确切时间

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3. 佛州房地产销售大幅下滑

受疫情刺激的南佛州房地产热潮正显示出退潮迹象。据Redfin公司对美国50个人口最多的大都市区的分析，4月份迈阿密、西棕榈滩和劳德代尔堡地区的购房合同数量较去年同期大幅下滑，跌幅在所有城市中位居前列。其中迈阿密的待售房签约量下降了23%，劳德代尔堡下降近19%，西棕榈滩下降约14%。与此同时，这三个都市区的房屋挂牌时间也是全美最长的。

“南佛州已成为美国房地产市场疲软的震中，”Redfin经济研究主管赵晨表示，“问题是，这种疲软会不会蔓延到全国其他地区？目前佛州的情况尤其糟糕。”

这是南佛州房地产市场的重大转折。自2020年中以来，随着人口大量迁入南部地区，当地房地产一路飙升。彼时房屋经常高于挂牌价成交，豪宅卖家赚得盆满钵满。但随着南佛州迁入人口放缓，加之高昂的保险费用和抵押贷款利率，交易活动明显受限。

Redfin数据显示，目前迈阿密一套典型房屋的挂牌天数已达81天，几乎是2022年疫情高峰时期的两倍。西棕榈滩和劳德代尔堡则以83天并列挂牌时间最长的市场。

今年3月，佛州中位数房屋售价较去年同期下跌1.7%。4月份，西棕榈滩、劳德代尔堡和迈阿密地区近5%的房屋成交价低于挂牌价

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4. 美国制造业连续第四个月萎缩

由于关税上升带来不确定性，美国工厂活动在5月连续第四个月萎缩，同时进口指数跌至16年来最低水平。

根据美国供应管理协会（ISM）周一公布的数据，其制造业指数在5月小幅下降0.2点至48.5，低于50意味着制造业处于收缩状态。

报告中的两个与贸易相关的指标突显出关税政策反复带来的广泛不确定性。ISM进口指数下跌7.2点至39.9，创下历史第三大单月跌幅，显示出企业在应对新关税时大幅削减进口。这与年初企业为规避关税而提前进口的趋势形成鲜明对比。

与此同时，出口指数降至五年来最低水平，可能反映出其他国家对美国产品征收报复性关税的影响。

5月共有七个行业报告产出收缩，包括纸制品、木材和印刷行业。与此同时，塑料与橡胶、非金属矿物和石油产品等七个行业实现扩张

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5.  美元跌至近三年低点

由于美国制造业数据不及预期以及市场对债务可持续性的担忧加剧，美元周一跌至近三年来的低点，美国国债也承压。

美元兑主要贸易伙伴货币下跌0.6%，接近4月初特朗普宣布“解放日”关税计划后触及的三年低点。

标普500指数一度因制造业数据走软而下跌。美国供应管理协会（ISM）公布，5月制造业采购经理人指数（PMI）为48.5，低于荣枯线50，也低于市场预期，反映制造业持续萎缩。尽管如此，股市随后有所回升，当日下跌幅度缩小至0.2%。

TwentyFour Asset Management基金经理戈登·香农表示，该数据透露出“关税不确定性正在影响美国经济增长”。

ING外汇策略师弗朗西斯科·佩索莱则指出，该调查进一步加剧了美元本已疲软的走势。他还提到，美国国债需求“疲软”，以及贸易紧张局势再度升温，也是打压美元的因素。

30年期美国国债收益率上涨4个基点至4.97%，表明债券价格下跌

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6. 关税严重打击私募交易复苏

美国总统特朗普推动的贸易战重创了原本正在复苏的全球私募股权交易市场。根据贝恩公司（Bain & Company）的预测，在特朗普宣布“解放日”关税后，私募行业期待已久的交易反弹已出现逆转。

报告显示，2025年第二季度私募基金用于收购企业的交易总额预计将较第一季度下滑16%，其中4月的交易额比第一季度月均水平低24%。

原本市场普遍预期，特朗普连任后将采取更亲商的监管政策，有助于终结过去两年的交易低迷，推动私募交易市场回暖。然而，特朗普出台的关税与税收政策所带来的不确定性，打击了资产估值信心，使大部分行业交易几近停滞，仅少数对关税具有抵抗力的行业维持活跃。

“市场并没有完全停止，而是大幅收缩，”瑞银另类资本业务联席主管西蒙娜·马埃拉雷（Simona Maellare）表示，“当前只有极少数对关税相对免疫的行业还能完成交易。”

一家英国大型私募基金高管称，特朗普4月的关税声明——尽管部分后来被推迟或削弱——已经“极大地打击了市场对美国未来中期交易活动的信心”，“这恐怕并不是特朗普本意。”

贝恩还指出，第二季度私募基金出售资产的交易总额预计也将下降9%。近年来，缺乏成功退出的项目让养老基金和捐赠基金等主要出资人难以向新基金注资

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7. 英伟达季度营收大增近七成

尽管受到特朗普政府对华出口限制的严重影响，美国芯片设计公司英伟达（Nvidia）在截至4月27日的季度中仍实现营收同比增长69%，达到441亿美元，超出华尔街预期的433亿美元。

英伟达预测本季度营收为450亿美元，上下浮动2%，略低于彭博调查的分析师共识455亿美元。受此消息推动，英伟达股价周四早盘上涨5%。

作为全球人工智能基础设施投资热潮的核心企业，英伟达正努力应对特朗普政府持续升级的中美贸易战带来的挑战。今年4月的新增出口限制令其无法向中国市场销售专门设计的AI芯片。

公司表示，这些限制导致其在该季度计提了45亿美元的减值，并错失了额外25亿美元的潜在销售收入。新一季度指引中已预估中国业务将减少约80亿美元营收。

首席执行官黄仁勋表示，公司产品需求“异常强劲”，但他在与分析师的电话会议上再次批评了美国的出口管制措施

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本文内容来自《Financial Times》、《Bloomberg》，以及《The Real Deal》等多家财经新闻媒体。