每日微报 | Oaktree信贷基金满足8.5%赎回请求；软银发债400亿加码OpenAI；美银策略师建议逆向做多消费股；美国参议院通过国土安全部拨款法案；NYSE母公司增持Polymarket；微软遭遇2008年来最差季度

—— Oaktree信贷基金满足8.5%赎回请求；软银发债400亿加码OpenAI；美银策略师建议逆向做多消费股；美国参议院通过国土安全部拨款法案；NYSE母公司增持Polymarket；微软遭遇2008年来最差季度；

橡树资本（Oaktree Capital Management）宣布将满足其77亿美元零售私人信贷基金的所有赎回请求，并未像部分同行那样启动撤资上限。

根据周五的监管文件，这家总部位于洛杉矶的公司将允许投资者从该战略信贷基金中提取净资产的8.5%，总计约4亿美元。

为了协助满足这一赎回需求，橡树资本的母公司布鲁克菲尔德（Brookfield）将出资约8,000万美元现金。在当前1.8万亿美元的私人信贷市场普遍面临流动性压力的背景下，橡树资本此举显示了其与强制限制赎回额度的基金管理人的策略差异。

近期，受信用市场承保质量以及人工智能可能对软件公司造成冲击等担忧影响，针对零售投资者的私人资本基金正面临一波赎回潮。

橡树资本在致投资者的信中表示，公司一直以保守方式管理资产负债，旨在保持流动性的同时把握投资机会

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近日，软银集团（SoftBank Group Corp.）签署了一笔400亿美元的桥接贷款，用于资助其对OpenAI的持续投资。这笔无抵押贷款期限为12个月，主要用于软银对OpenAI进行的300亿美元后续投资及相关支出。

此举进一步加重了该集团的债务负担，但也彰显了创始人孙正义在人工智能领域领跑的决心。

这笔贷款由摩根大通、高盛以及日本三大行（瑞穗、三井住友和三菱日联）共同承销，是软银历史上规模最大的单笔美元贷款。软银表示，计划通过出售部分资产来偿还部分款项。

得益于Arm股价今年以来超过40%的涨幅，软银的财务实力得到显著增强，为其在人工智能领域进行大规模博弈提供了必要的资金支持。

目前，软银对OpenAI的总投入已超过600亿美元，使其成为继Arm之后最重要的持仓之一

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美银策略师Michael Hartnett表示，由于美国正努力避免经济衰退，投资者应买入消费类股票以博弈政策恐慌。该策略师在报告中指出，一旦中东冲突得到解决，特朗普总统可能会采取措施保护美国消费者免受经济衰退影响，并在选民中提升支持率。

Hartnett假设政府会为了避免衰退而陷入政策恐慌，因为特朗普正寻求在战后转向解决生活成本问题和支持率下滑。他指出政府可能采取类似全民基本收入的政策来保护工人。11月的中期选举压力正促使特朗普应对因美伊战争引发油价飙升而加剧的生活成本不满情绪。

民调显示，由于住房、杂货和公用事业的高昂成本挤压了钱包，选民对总统的经济议程感到不满。考虑到对通胀和经济增长放缓的担忧，Hartnett将美国消费股列为他最青睐的逆向做多品种。

目前该板块相对于标普500指数的交易价格已接近历史低点，与新冠疫情和全球金融危机等市场危机时期持平

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美国参议院于周五清晨通过了一项为国土安全部大部分机构提供资金的法案，为结束长期的部分政府停摆铺平了道路。此次停摆此前导致机场安保瘫痪，并威胁到本已受美伊战争动荡影响的经济。该法案以口头表决方式通过，现已提交众议院审议，随后将由特朗普总统签署。

此举标志着共和党人的态度发生了突变，他们此前数周一直阻挠民主党支持的类似提案。民主党此前曾提议为除边境巡逻队以及移民和海关执法局以外的大部分国土安全部机构提供资金，希望将这些机构的拨款与更严格的移民执法限制挂钩。然而，全美机场日益严重的危机迫使策略发生了转变。

亚特兰大、休斯顿和纽约等城市的机场安保关卡出现了史上最长的排队等待，给立法者带来了巨大压力。由于未领到工资的TSA特工请病假或辞职，排队人群从航站楼一直延伸到室外。

旅客面临误机风险，这产生了一种解决僵局并恢复国家旅游基础设施正常运行的紧迫感

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继去年10月完成初步注资后，纽约证券交易所（NYSE）的母公司洲际交易所（ICE）近期再次向预测市场平台Polymarket追加了6亿美元现金投资。

根据官方声明，ICE还计划从现有持有人手中购买价值高达4,000万美元的证券。这一系列动作标志着ICE已累计向Polymarket投入约16.4亿美元，圆满完成了其增持计划。

自2024年美国大选以来，预测市场赛道热度持续攀升，吸引了大量资本流入，例如Kalshi等平台近期也完成了巨额融资。

ICE表示，关于本次投资的详细估值信息，将在Polymarket完成本轮整体融资后正式披露

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微软公司正处于席卷科技行业的两大动荡趋势交汇点，导致其股价表现可能创下自20年前全球金融危机以来最糟糕的季度纪录。

一方面，这家软件巨头正在翻倍增加资本支出，而华尔街则日益质疑AI基础设施投资何时能带来显著的营收增长；另一方面，投资者担心OpenAI和Anthropic等初创公司开发的AI智能体可能会取代微软的核心产品，从而引发了对软件股的抛售。

今年第一季度微软股价已下跌24%，创下2008年第四季度以来的最大跌幅，成为“美股七巨头”中表现最弱的成员。尽管目前其市盈率已降至2016年以来的最低水平，估值显得相对便宜，但市场仍在观察其软件增长是否会实质性放缓。

珍妮斯亨德森投资的基金经理Jonathan Cofsky指出，投资者需要确信AI竞争不会削弱微软的定价权和利润空间，股价才有可能反弹

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今天，Netflix Inc.将美国含广告的标准版订阅价格上调了1美元，至每月8.99美元。这是该公司在一年多时间内首次针对广告版方案进行调价。随着流媒体市场竞争加剧，Netflix正不断优化其营收模式。

此次调价涵盖了所有主要方案。无广告的标准版订阅价格上涨2美元，至每月19.99美元；而支持四台设备同时在线的尊享版订阅则上涨2美元，达到每月26.99美元。公司在声明中表示，将继续提供多种价格和方案以满足不同的用户需求。

Netflix将提价归因于在原创内容和直播活动上的持续投入。近期热门项目包括动画大作《航海王》新篇章、电影《浴血黑帮：永生之人》，以及上周举办的BTS回归演唱会等直播盛事。

新价格对新用户立即生效，老用户则会在扣费调整前一个月收到邮件通知

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本文内容来自《Financial Times》、《Bloomberg》，以及《The Real Deal》等多家财经新闻媒体。