—— 甲骨文将部署5万AMD芯片；摩根大通三季度业绩超预期；花旗五大核心业务全面超预期；沃尔玛推出ChatGPT购物功能；美国两大林业公司完成超大并购；鲍威尔暗示本月将再降息25个基点；Brookfield收购Oaktree全部股份
1. 甲骨文将部署5万AMD芯片
人工智能芯片制造商超微(AMD)宣布，甲骨文(Oracle)计划自2026年第三季度起在其数据中心部署约5万颗即将推出的MI450加速芯片，用于AI运算和云基础设施扩容。该批系统将搭载AMD处理器与网络组件。
此次合作是全球科技巨头与AI企业在算力建设上掀起的新一轮投资热潮的一部分。各家公司正加速扩展计算能力，以满足激增的人工智能服务需求。
总部位于加州圣克拉拉的AMD正努力成为英伟达(Nvidia)之外最具竞争力的AI芯片供应商。与对手类似，AMD的产品线涵盖图形处理单元(GPU)加速器、通用处理器以及网络芯片，并正强化整机方案以满足数据中心客户的系统化需求。
市场调研机构IDC数据显示，今年第二季度AMD出货约10万颗AI芯片，而英伟达同期出货量达150万颗。虽然差距仍大，但此次甲骨文采购计划被视为对AMD技术的又一次背书。
此前，AMD已与人工智能公司OpenAI签署长期芯片供应协议，未来几年将提供总计6吉瓦计算能力的AI服务器系统。与此同时，OpenAI本周还与博通(Broadcom)达成协议，为其新增10吉瓦算力容量。
双方未披露项目的最终交付时间，但预计部署将在2027年及以后进一步扩大
来源：Bloomberg – AMD Says Oracle Is Committing to Widespread Use of New AI Chips
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2. 摩根大通三季度业绩超预期
摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)最新公布的第三季度业绩远超分析师预期，得益于在特朗普关税政策引发的市场波动中，投行业务与交易收入显著增长。
受自2021年以来最繁忙的IPO季推动，投行业务费用同比增长16%，市场交易收入飙升25%，均超过市场预估的11%与17%，令公司全年交易收入有望创下历史新高。
然而，首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)在声明中仍对经济前景持谨慎态度：“尽管就业增长等指标显示出一定放缓迹象，美国经济整体仍保持韧性。但地缘政治紧张、关税不确定性、资产价格偏高与持续通胀风险令前景仍具挑战。”
具体数据方面，摩根大通市场收入达89.4亿美元，投资银行费用达26.3亿美元，其中股票承销收入大增53%。股票交易收入上涨33%至33.3亿美元，固定收益收入增长21%。债券承销及并购顾问费用均上升9%。
费用方面，季度支出为243亿美元，全年调整后开支预估为959亿美元，同样高于此前预期。
净利息收入为240亿美元，略低于市场预期的241亿美元，但公司上调全年指引至958亿美元，高于7月的955亿美元。
截至周一，今年摩根大通股价累计上涨28%，季度财报公布后股价在纽约早盘持平
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3. 花旗五大核心业务全面超预期
最新财报显示，花旗集团(Citigroup Inc.)第三季度营收全面超出华尔街预期，旗下五大核心业务线——市场、投行、服务、财富管理与美国零售——均创下同期纪录，总收入同比增长9%，帮助公司在薪酬成本上升及墨西哥零售部门出售计划推进中保持盈利动能。
该行表示，本季度股票与固定收益交易员合计创收56亿美元，同比增加15%，远高于分析师预估。费用同样增长9%，主要源于上月宣布的出售Banamex部分股份交易相关成本，以及薪酬与员工福利支出上升。首席执行官简·弗雷泽(Jane Fraser)近年来积极引入高端人才，近期从华尔街多家机构挖角银行家以强化投行实力。
弗雷泽表示，花旗经过多年的重组与战略更新，如今在竞争力方面“已处于显著不同的阶段”。今年以来，花旗股价表现优于美国多数大型银行，仅次于高盛集团。
花旗本季度每股收益为1.86美元，与市场预期一致，同比增长23%。固定收益交易收入达40亿美元，高于上年同期的36亿美元；股票交易收入为15亿美元。公司称，市场部门的主经纪账户余额飙升44%，创下历史新高。
随着并购与融资活动回暖，花旗投行收入同比增长17%，略高于摩根大通录得的16%增幅
来源：Bloomberg – Citi Revenue Beats in Every Division as Compensation Costs Climb
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4. 沃尔玛推出ChatGPT购物功能
沃尔玛(Walmart Inc.)宣布与OpenAI合作，使消费者可通过ChatGPT直接浏览并购买商品，这是该零售巨头在人工智能领域的最新布局。
据沃尔玛AI、产品与设计执行副总裁丹尼尔·丹克尔(Daniel Danker)介绍，用户在ChatGPT中搜索商品时，可直接点击“购买”按钮完成交易，商品范围涵盖服饰、娱乐、包装食品及山姆会员店(Sam’s Club)等渠道产品。
丹克尔表示：“我们希望通过这种方式让消费者能随时随地体验便捷的购物过程。”他曾任Instacart高管，今年加入沃尔玛以加速AI应用落地。此次功能不包括生鲜商品，主要因为此类商品购买频率稳定、重复性高。该功能预计将在今年秋季正式上线。
用户的沃尔玛或山姆会员账户将自动与ChatGPT关联，第三方卖家商品也将同步上线。
随着人们日常生活中对AI依赖度不断提高，从撰写邮件到查找食谱，购物正成为新兴应用场景。
消费者希望快速比价、查看综合产品评价，而零售商也正测试新一代AI工具，以实时回答问题并协助用户精准找到所需商品
来源：Bloomberg – Walmart Partners With OpenAI to Offer Shopping on ChatGPT
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5. 美国两大林业公司完成超大并购
美国林业公司Rayonier Inc.宣布，将以约34亿美元的全股票交易收购PotlatchDeltic Corp.，合并后将形成一家拥有约420万英亩林地、横跨11个州的北美最大上市木材与林产品企业之一。
该交易公布之际，特朗普政府刚刚启动针对进口木材与木制品的关税措施，旨在提振受房市低迷与建筑需求疲软拖累的本土行业。根据协议，PotlatchDeltic股东将按每股兑换1.7339股Rayonier股票的比例获得新股，较PotlatchDeltic周一收盘价溢价约7.8%。消息公布后，Rayonier股价在纽约盘中一度下跌6.2%，创4月以来最大跌幅；PotlatchDeltic则从盘初上涨5%转为下跌1.4%。
两家公司表示，此次合并将带来显著的战略与财务协同效益，远超各自独立发展所能实现的水平。PotlatchDeltic首席执行官埃里克·克雷默斯(Eric Cremers)在电话会议上指出，新关税、利率下调及房市回暖将共同推动木材价格回升。
交易完成后，Rayonier股东将持有新公司约54%股份，现任总裁兼首席执行官马克·麦克休(Mark McHugh)将继续担任相同职务，克雷默斯则将在合并后24个月内担任执行董事长。总部将设于乔治亚州亚特兰大，并在华盛顿州斯波坎及佛罗里达州Wildlight保留区域办公室。
新公司将运营七家木制品制造工厂，包括六家锯木厂和一家工业胶合板厂，年产能约12亿板英尺。合并后约四分之三的林地资产位于美国南部
来源：Bloomberg – US Lumber Giants Agree to Combine in $7.1 Billion Deal
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6. 鲍威尔暗示本月将再降息25个基点
美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在周二全国商业经济协会(NABE)年会上表示，尽管美国政府停摆导致经济数据受限，但央行仍计划在本月再次下调利率25个基点。
鲍威尔指出，自9月会议以来经济前景“基本未变”。当时，美联储进行了年内首次降息，并预计今年还将有两次降息。“10月降息几乎板上钉钉，”MacroPolicy Perspectives创始人、前美联储经济学家朱莉娅·科罗纳多(Julia Coronado)表示，“劳动力市场仍面临下行风险。”
鲍威尔多次提及就业增长放缓，并警告招聘疲软可能很快反映在失业率上升上。“我们已进入这样一个阶段：职位空缺的进一步下降可能会导致失业率上升，”他在问答环节中表示，“此前劳动力市场表现异常强劲，但这种趋势难以持续。”
市场对本月降息预期几乎未变。根据联邦基金期货数据，投资者预计美联储在10月会议上降息的概率接近100%。
美联储9月的降息为去年12月以来首次，当时就业增长明显放缓，但失业率仍处于较低水平，8月微升至4.3%。由于政府停摆，劳工部推迟发布9月非农就业报告，但仍计划如期公布消费者物价指数(CPI)数据。
“目前，美联储就业目标面临的风险在上升，这将主导近期决策方向，”会议现场会议委员会(Conference Board)高级美国经济学家叶莲娜·舒利亚捷娃(Yelena Shulyatyeva)表示。
9月公布的最新预测显示，19位官员的中值预期为年内再降息两次，但其中9位认为一次或更少的降息更为合适。
美联储将于10月28日至29日再度召开会议
来源：Bloomberg – Powell Signals Another Cut as Weak Hiring Pressures Unemployment
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7. Brookfield收购Oaktree全部股份
总部位于纽约的Brookfield Asset Management Ltd.及其母公司Brookfield Corp.宣布，将以约30亿美元收购Oaktree Capital Management剩余26%的股份，从而实现对这家困境债务投资巨头的完全控股。交易对Oaktree整体估值约为115亿美元，标志着Brookfield在信贷业务领域的进一步扩张。
自Brookfield六年前首次入股以来，Oaktree的管理资产规模已增长75%。根据协议，Oaktree联合创始人霍华德·马克斯(Howard Marks)与布鲁斯·卡什(Bruce Karsh)以及部分高管将出售所持余下股份。马克斯表示：“随着双方的完全整合，Oaktree将继续成为Brookfield信贷战略的核心，我们看到了巨大的增长空间与合作潜力。”
此次并购是大型资产管理公司持续加码另类投资领域的最新案例。去年，贝莱德(BlackRock Inc.)以约125亿美元收购Global Infrastructure Partners，随后又以120亿美元收购HPS Investment Partners，创下另类资产管理行业最大交易之一。
Brookfield历来专注于房地产与基础设施投资，与Oaktree的合作显著强化了其信贷业务实力。此次交易中，Brookfield Asset Management将承担约16亿美元收购资金，其余部分由母公司Brookfield Corp.支付，比例反映两者在集团中的持股结构。
Brookfield首席执行官布鲁斯·弗拉特(Bruce Flatt)表示：“此举将进一步拓宽我们的信贷版图，强化业务协同，并持续为投资者创造长期价值。”
交易预计将于明年初完成并增厚收益。马克斯将继续留任Brookfield Corp.董事会，卡什则将加入资产管理部门董事会。Oaktree联席首席执行官罗伯特·奥利里(Robert O’Leary)与阿尔门·帕诺西安(Armen Panossian)将出任Brookfield信贷业务联席CEO。
交易完成后，美国将成为Brookfield最大的市场，管理资产和服务规模超过5500亿美元，占集团营收与员工数量的约一半。
来源：Bloomberg – Brookfield to Acquire Remaining Oaktree Stake for $3 Billion
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本文内容来自《Financial Times》、《Bloomberg》，以及《The Real Deal》等多家财经新闻媒体。