每日微报 | 华纳与派拉蒙重启并购谈判；加密巨头Gemini三核心高管离职；顶级基金经理清仓多数软件股票；黑石25亿美元收购住宅服务商；纽约市长提议上调财产税；苹果三款可穿戴新品曝光；拜耳支付72.5亿美元和解除草剂致癌案

—— 华纳与派拉蒙重启并购谈判；加密巨头Gemini三核心高管离职；顶级基金经理清仓多数软件股票；黑石25亿美元收购住宅服务商；纽约市长提议上调财产税；苹果三款可穿戴新品曝光；拜耳支付72.5亿美元和解除草剂致癌案

1. 华纳与派拉蒙重启并购谈判

华纳兄弟探索公司（WBD）宣布已同意与竞争对手派拉蒙天舞（Paramount Skydance）重新开启并购谈判。这一决策是在派拉蒙提议提高收购报价并优化交易条款后做出的，此举令WBD与Netflix之间已接近达成的协议面临变数。

根据WBD的声明，Netflix作为其“首选竞标者”，已授予WBD董事会为期7天的豁免期，以讨论派拉蒙的最新提议。此前，派拉蒙的一位财务顾问向WBD董事会成员表示，如果公司同意重启谈判，派拉蒙愿意支付至少每股31美元的对价，比之前的报价高出1美元。目前WBD正要求派拉蒙将这一意向及其他条款以书面形式正式呈报。

WBD首席执行官大卫·扎斯拉夫（David Zaslav）在声明中强调，公司的唯一重点是为股东实现价值最大化。尽管目前董事会仍一致建议股东投票支持将公司制片厂及HBO Max业务以720亿美元（约每股27.75美元）的价格出售给Netflix的现有协议，但派拉蒙提出的779亿美元全现金方案更具诱惑力。

该方案由甲骨文创始人拉里·埃里森（Larry Ellison）提供财力支持，计划收购包括CNN、TNT等有线电视频道在内的华纳全数资产，而非像Netflix方案那样将其剥离。WBD已定于3月20日举行特别股东大会对Netflix交易进行投票。

受此消息影响，WBD股价在盘前交易中上涨2.5%，派拉蒙上涨2.7%，Netflix也小幅上涨1.2%，市场正密切关注这一好莱坞并购大战的最终走向

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2. 加密巨头Gemini三核心高管离职

在纳斯达克上市不到半年后，加密货币交易平台Gemini Space Station（GEMI）宣布其高管层发生剧烈动荡。首席运营官（COO）马歇尔·比尔德（Marshall Beard）、首席财务官（CFO）丹·切恩（Dan Chen）及首席法律官（CLO）泰勒·米德（Tyler Meade）均已即刻离职。比尔德同时辞去了董事会席位。

公司表示，目前暂无任命新COO的计划，其核心职责将由联合创始人卡梅隆·温克莱沃斯（Cameron Winklevoss）兼任，而CFO和法律主管职位将由内部人员临时接替。由于该消息发生在该公司大幅裁员25%并宣布撤出欧洲、英国及澳大利亚市场之后，市场普遍担忧其组织架构的稳定性。

此次人事巨震正值公司财务状况承压。Gemini近期发布的初步财务预测显示，尽管2025财年营收预计将增长至1.65亿至1.75亿美元，但受巨额运营支出影响，年度净亏损预计将扩大至5.87亿至6.02亿美元区间。

公司CEO泰勒·温克莱沃斯（Tyler Winklevoss）此前称，公司正处于战略转型期，计划利用AI技术提升人效，并全力押注新兴的“预测市场”业务，以求在2026年实现盈利加速。

受核心高管离职及悲观利润预期的双重打击，GEMI股价已较每股28美元的发行价暴跌逾70%，目前市值缩水至不足9亿美元

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3. 顶级基金经理清仓多数软件股票

Polar Capital旗下管理规模达120亿美元的全球科技基金经理尼克·埃文斯（Nick Evans）近期发出预警，称应用软件行业正面临人工智能带来的存续威胁。

埃文斯管理的基金表现极其出色，过去一年收益超越99%的同行，五年收益超越97%。他认为，随着Anthropic推出的Claude Cowork等先进AI工具普及，传统软件公司的商业模式正遭到颠覆。受此预期影响，追踪美国软件行业的ETF今年已下跌22%，与因计算需求飙升而大涨的半导体板块形成鲜明对比。

埃文斯表示，由于AI编程工具已能高效复制和修改现有软件，成熟软件公司正面临来自AI初创公司及客户内部开发团队的双重夹击。基于这一判断，除了保留微软（Microsoft）的少量头寸和看涨期权外，他已清仓了包括SAP、ServiceNow、Adobe和HubSpot在内的所有应用软件持仓，并明确表示短期内不会重新买入。

目前，该基金前十大持仓中有七个席位被半导体公司占据，英伟达（Nvidia）持仓占比接近10%。除芯片外，埃文斯还看好网络设备、光纤以及为数据中心提供电力基础设施的企业。

他警告称，目前许多软件公司的估值并未反映出其终端价值的不确定性，且股价下跌可能迫使公司增加现金薪酬以留住员工，从而进一步挤压自由现金流

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4. 黑石25亿美元收购住宅服务商

近期，亚马逊（Amazon.com Inc.）股价正面临近20年来最长的连续下跌纪录。

由于投资者对其庞大的资本支出规模表示质疑，该公司股价在最近的一个交易日下跌0.8%，录得连续第九个交易日走低。若跌势持续，这将成为自2006年7月以来最长的连跌纪录。在这一轮抛售潮中，亚马逊股价累计跌幅超过18%，市值蒸发超过4,700亿美元，股价已触及去年5月以来的最低水平。

导致市场情绪恶化的主要原因是亚马逊在本月财报中披露，2026年资本支出将达到2,000亿美元。这一数字远超市场预期的1,466亿美元，较2025年的1,310亿美元大幅增长。

Ameriprise首席市场策略师安东尼·萨格林本（Anthony Saglimbene）指出，如果巨额投入导致公司出现负现金流，对投资者而言将是严重的预警信号。事实上，这种“AI焦虑”已蔓延至整个科技板块。亚马逊、谷歌母公司Alphabet、微软和Meta这四大科技巨头已共同预测，2026年的资本支出总额将达到约6,500亿美元。

尽管亚马逊CEO安迪·贾西（Andy Jassy）强调这些投入是应对AWS云业务及AI需求的必要举措，但华尔街目前更看重短期利润利润率和现金流的可见性

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5. 纽约市长提议上调财产税

纽约市长佐兰·马姆达尼（Zohran Mamdani）计划在最新的初步预算提案中，提议上调纽约市财产税，这将是该市二十多年来首次调高此类税率。此外，马姆达尼还打算动用市级储备基金，以填补约50亿美元的财政缺口。

纽约市审计长马克·莱文（Mark Levine）评价称，这是一个结合了加税、动用储备金以及激进收入预测的“极端选项”。就在该计划公布前，纽约州州长凯西·霍楚尔（Kathy Hochul）刚宣布州政府将在今明两个财年向纽约市提供15亿美元的额外援助，并承诺在未来年份再拨款5.1亿美元，旨在缓解该市的财政困境。

马姆达尼此前指出，纽约市正面临高达126亿美元的两年期巨额赤字。他将其归咎于前任市长埃里克·亚当斯（Eric Adams）政府对现金援助、无家可归者租房补贴、特殊教育及加班费等刚性支出预算严重不足。

尽管马姆达尼主张通过提高针对富人及大型企业的税收来解决危机，但这一方向遭到州政府的明确反对，迫使市长转向财产税这一城市掌握自主权且具备经常性收入属性的税源。

由于这位34岁的进步派市长去年以承诺“让纽约变得可负担”为核心政纲胜选，此次提议上调财产税预计将在市议会及工薪阶层选民中引发巨大争议

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6. 苹果三款可穿戴新品曝光

据知情人士透露，苹果公司（Apple Inc.）正加速开发三款新型可穿戴设备，旨在将硬件重心转向人工智能（AI）驱动。这三款产品包括智能眼镜、一款可作为挂坠或别在衣服上的交互设备，以及具备增强AI功能的AirPods。

所有设备均以Siri数字助理为核心，并配备相机系统，使Siri能够通过视觉上下文执行任务，例如识别路标或实时翻译菜单。该计划反映了苹果在面对OpenAI和Meta等对手激烈竞争时，力图将“Apple Intelligence”生态从手机扩展至全身硬件的野心。

分析指出，苹果的智能眼镜定位高端且功能丰富，而AI挂坠和新款AirPods则定位为更简洁的辅助工具，其摄像头主要用于环境感知而非拍照录像。为支持这一转型，苹果正重组董事会并深化与台积电及鸿蒙精密（富士康）的供应链合作，预计首批AI智能眼镜及AirPods最快将于2026年正式面世，届时将与Meta的Ray-Ban系列展开直接竞争。

这一消息推动苹果股价一度上涨2.7%，触及每股262.74美元的盘中高点

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7. 拜耳支付72.5亿美元和解除草剂致癌案

德国制药与农化巨头拜耳（Bayer AG）宣布达成一项重大和解协议，计划支付总计72.5亿美元以解决其畅销除草剂“农达”（Roundup）在全美范围内引发的数万起致癌诉讼。

该提案已提交至圣路易斯市巡回法院，旨在通过一项为期21年的集体和解计划，统一解决目前已提起的及未来可能出现的赔偿要求。据知情人士透露，这笔资金中约有30亿美元将直接用于和解现有的美国诉讼案件，其中包括撤回此前在佐治亚州被判决的21亿美元天价赔偿金。

自2018年以630亿美元收购孟山都（Monsanto）以来，拜耳已为草甘膦相关诉讼累计支付了超过110亿美元的赔偿与和解金，目前仍面临约6.7万起未决索赔。

拜耳首席执行官比尔·安德森（Bill Anderson）表示，此次和解是公司“多管齐下”战略的核心，旨在消除长期困扰公司股价的法律不确定性。与此同时，美国最高法院正准备就拜耳的上诉进行审理，核心焦点在于联邦产品标签法是否应优于州法律的致癌警示要求。

受此大规模和解消息推动，拜耳法兰克福股价一度上涨8.4%，创下自2023年12月以来的最大单日涨幅

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本文内容来自《Financial Times》、《Bloomberg》，以及《The Real Deal》等多家财经新闻媒体。